M &Amp; A를 파괴 : § 363 판매가 성공 가능성은 어떻게됩니까?

§ 363 장 11의 밑에 판매는 법원 승인한 판매 순서를 가진 60-120 일 취득 경로 무료로 명확 제목 및 승압기 책임 절연제를 전달하는 제공합니다. 총 11개의 플랜으로 구성된 재편 판매 계획은 일반적으로 더 이상 (6-12 개월)을 취하지만 세금 특성 보전 및 주식 참여를 포함한 종합적인 재구성이 가능합니다. 사전 팩 제 11 장 (사전 포장 계획)는 제출하기 전에 획득 한 신용 투표가 지원 계약 (RSA) 약속을 통해 30-60 일로 단축합니다. 교환 제안, 동의 소액화 및 부채 대당금은 은행 침술을 피하지만 성공적 책임 단열이 제한됩니다. —— 크리스 제 11 장 파산 상담은 프레임 워크 선택, 타임 라인 분석 및 병렬 거래 구축을 조정합니다.

스토킹 말 입찰자는 휴식 비용 (일반적으로 구매 가격의 23%), 경비 재투자 및 비딩 절차에 대한 보상을 포함하여 입찰 보호와 최소 판매 가격과 거래 구조를 수립합니다. 은행업무 법원에 의해 승인되는 입찰 절차 운동은 자격이 된 입찰자 필요조건, overbid 증가 (일반적으로 $500K-$5M) 및 일치/topping 권리를 포함하여 경매 과정을 거칩니다. 부채의 상담실에서 실시되는 경매는 일반적으로 1-3 일 동안 급속한 입찰 라운드와 배심 판매 승인이 끝난 모든 자격이 된 입찰가에 참여했습니다. Asset Purchase Agreement (APA) 및 보조 계약은 사전 작성된 후 제한된 오염 물질로 신속한 마감일 주문이 가능합니다. —— 크리스 기업 restructuring 상담은 stalking 말 위치, 입찰 절차 및 APA 협상을 조정합니다.

은행업무법 § 363(f)는 부동산 재산의 판매 및 자유롭고, 책임감 있는 주장을 소유하고 있으며 5개의 enumerated 조건 하에서 이익 (소비자를 초과하는 경우, 가격은 결심에 따라 대출금 등) 수탁자 보호가 승계 청구됩니다. § 363 (m) 좋은 믿음 구매자 보호는 호소 역동적 인 숙박 권고에서 닫힌 판매를 격리하고, 거래를 특정 제공합니다. 은행업무 법원에 의해 입력된 판매 주문은 § 365의 밑에 실행 계약 및 비교한 임대의 assumption/rejection를 포함하여 넓은 기간에 비침범성 당을 묶습니다. Re General Motors(S.D.N.Y. 2009) 및 유사한 메가 케이스는 운영 회사 판매와 제품 책임의 명확한 및 기타 제한 대상을 위한 프레임 워크를 설치했습니다. —— 크리스 은행 및 재개발 상담은 § 363(f) 조건 분석, 판매 주문 초안 및 제 365 계약 가정 전략을 조정합니다.

§ 363(k)의 신용 입찰은 현금을 자금없이 안전한 청구를 직면하기 위해 보안 된 채무 투자자가 인수 레버리지로 부채 투자금을 제공 할 수 있습니다. RadLAX Gateway Hotel v. Amalgamated Bank, 566 U.S. 639 (2012) 신용 입찰 권리는 cramdown 계획에서 삭제 될 수 없습니다. 보안 된 크레딧 동의. DIP 금융 용어에 내장 된 DIP-to-equity 변환 구조는 대출을 소유 프레임 워크를 만드는 출현시 DIP의 청구를 전환합니다. 대출에 - 투 - 오프 전략은 보안 부채 취득을 포함 11 장 § 363 판매 신용 입찰 또는 계획 기반 주식 변환. —— 크리스 부채 재발견 상담은 신용 입찰 구조, DIP-to-equity 용어 및 대출 위치 조정을 협조합니다.

§ 1109(b)에 따라 보안된 신용원은 제 11 장의 직접 참여 권한을 제공합니다. 363 판매 목표, 계획 투표 및 위원회 참가를 포함한 총 11 건을 포함합니다. § 1102의 UNSEcured Creditors (UCC) 공식위원회는 거래 및 간접 부동산 주장을 조사하기 위해 법령 기관과 관련된 신용 위험을 나타냅니다. Trust Indenture Act § 316(b)의 주주를 대상으로 한 인덴토리 신탁은 개별 유대권자 권리에 대한 제한으로 공동 소유권을 촉진합니다. Equity위원회 약속 (난방 된 경우)는 의미있는 자산 쿠션을 필요로하는 주식 홀더에 대한 가치의 실질적인 likelihood를 보여주고있다. —— 크리스 인덴셜 상담은 신용장 서적 분석, 위원회 참여 및 병렬 공동 작업 관리를 조정합니다.

DCF 방법론과 비교할 수 있는 회사 분석의 밑에 Going-concern valuation 간격을 가진 유동성 가치를 전형적으로 초과하는 것은 액화 분석을 위한 판매 대를 몰기. 액체화(90-180일)과 강제적인 유동성 (30-60 일) 시나리오를 주문적으로 액화하여 상당한 할인을 제공합니다. Distressed 회사 valuation 전문가 평가 일반적으로 § 363 판매 목표 소송 법원 결정 인도 판매 승인. Czyzewski v. Jevic Holding Corp., 580 U.S. 451 (2017)는 선배 배포 제약을 만드는 우선 순위 신용원에 비례적인 학점으로 제한 된 구조화 지불입니다. —— 크리스 사기성환 상담은 평가 분석, 전문가의 증언 준비 및 병렬 판매 프로세스 관리 조정.

Merit Management Group v. FTI Consulting, 138 S. Ct. 883 (2018)는 좁은 통일재가 금융 중개인이 단지 도관을 가지고 이동할 수 있도록 자금 조달자가 될 수있는 지주하는 것을 유지되는 § 546 (e) 증권안전항에 따라 소집됩니다. 리 트리뷴 (Re Tribune Co. Fraudulent Conveyance Litig)에서 818 F.3d 98 (2D Cir. 2016) (과 후속의 러링) 주소는 § 546(e)에 큰 LBO 사기 전송 청구를 제한했습니다. § 548 (2 년 도달) 및 § 544 (b) (state UVTA, 일반적으로 4-6 년 범위)는 인덕트 고려 사항과 용해를 요구하는 건설적인 사기와 대체 피하학적 이론을 제공합니다. Bayou Group, 363 판매 및 기타 역사적인 메가 케이스는 § 363 판매를 위한 프레임 워크를 제공합니다 최종성 대 후속 사기 공격 분석. —— 크리스 금융 상담은 Merit Management 분석, § 546(e) 방어 및 LBO 거래 방위를 조정합니다.

§ 363 (f) 무료 및 명확한 판매 주문 일반적으로 제품 책임, 환경에서 취득자에 격리하고, 투약 과정 제한 (서부 자동 공급 v. Savage 팔; 재 Grumman Olson Indus에서 주장합니다.). 성공 책임 이론은 § 363 판매를 생존하는 것은 국가법에 따라 대량의 재고 (asbestos), 연방 노동 주장 (WARN 법) 및 특정 규제 책임을 포함합니다. APA 및 부모 회사 보증에 대한 인버레이션은 판매자 (임대 부동산), 구매자 (액체자)와 주주를 판매하고 은행 법원 집행 프레임 워크. 업무 자본 조정, escrow 릴리스 및 수입 아웃 규정에 따라 분쟁 해결은 판매 주문 분쟁을 통해 관할권의 은행 소송과 병렬 상업적 소송을 만듭니다. 관련 기사 관련 상품 상담은 성공적 책임 분석, 통합 프레임 워크 및 포스트 폐쇄 분쟁 해결을 관리합니다.