이슬람 금융: 늑골 자유 구조 미국 법에서 일하는 방법

Sharia 감독위원회는 Sharia 원칙에 따라 금융 제품, 거래 및 기관 관행을 검토하고 인증하는 이슬람 학자의 독립적 인 패널입니다.

Sharia 보드 승인은 미국 법에 따라 법적 요구 사항이 아니지만 이슬람 고객 또는 이슬람 자본 시장 접근 할 수있는 모든 기관 제공 이슬람 금융 제품에 대한 상업 및 평판 필수 요소입니다. 발행 전에 이사회의 거래 구조는 fatwa, 또는 종교적 의견, 인증 준수를 주장하고 있으며 실행된 트랜잭션 일치가 승인 된 구조를 확인하는 지속적인 감사를 수행합니다. 다른 보드는 대회 구조에 따라 서로 다른 결론을 도달 할 수 있습니다., 이는 기관과 관할권의 제품 변형을 만듭니다.

이슬람 금융 기관의 회계 및 감사기구, AAOIFI로 알려진, 전세계적으로 인정되는 규정을 발표 이슬람 금융 제품과 Sharia 보드 지배. AAOIFI 표준을 채택하는 기관은 교차 국경 거래를 촉진하고 Sharia 규정 준수 분쟁에 대한 벤치 마크를 제공합니다 인식 된 프레임 워크에서 혜택을받습니다. 취급 변호사 금융 및 금융 서비스 이슬람 금융은 Sharia 보드 표준이 특정 제품 유형에 적용하고 Sharia와 미국 회계 요구 사항을 만족시키기 위해 이사회 지배를 구성하는 방법을 조언 할 수 있습니다.

Sukuk는 자산, usufruct 또는 프로젝트의 소유권을 나타내는 인증서이며 부채 의무에 대한 관심보다 오히려 소득이 적기 때문에 그 결과 수익률을 통해 수익을 창출합니다.

기존 채권은 이자율로 주를 상환하는 부채기구입니다. .ukuk 인증서는 무형 자산, 자산의 풀 또는 프로젝트에서 비례 소유권을 나타냅니다. 그리고 홀더는 수익을 창출하는 주식을받습니다. 국제 시장에서 가장 일반적인 sukuk 구조는 소유권 이익을 나타내는 특수 목적 차량에 자산을 판매하는 ijara sokuk이며, 인증서 보유자가 허용한 임대 지불과 함께 자산을 다시 빌릴 수 있습니다.

미국 투자자에게 발행된 스쿠크는 1933년 증권법과 1934년의 증권거래법에 따라 SEC 등록 또는 면제 요건을 준수해야 합니다. SEC는 동일한 공개, 안티-fraud 및 Sharia 구조에 관계없이 기존 채권에 적용 가능한 등록 요건을 준수하는 증권 소송으로 sukuk 인증서를 처리합니다. 취급 변호사 자본 시장 이슬람 금융 거래는 AAOIFI 표준과 SEC 공개 요건을 동시에 만족시키기 위해 sukuk 문서를 구성할 수 있습니다.

Sukuk 구조는 특수 목적 차량에 자산 소유권을 전송하고 임대 배치를 통해 다시 여러 이동 이벤트를 만들 수 있습니다, 문서 스탬프 세금을 트리거 할 수있다, 세금 송금 또는 국가 법의 밑에 기록 수수료. 기존 채권 발행물에서 이러한 비용은 자산 전송이 발생하지 않기 때문에 발생할 수 없습니다. 이슬람 금융의 세금 효율성은 기존 재정과 동등한 거래 비용에 대한 주의적 관할권 별 예측 분석이 필요하며, 트랜잭션 구조가 최종적으로 완료되기 전에 해당 분석을 수행해야합니다.

이슬람은 미국에서 2 차적인 구조를 사용, murabaha 판매-resale 및 점감하는 musharaka를 사용합니다. 각각의 관심없이 기존의 모기지의 경제적 효과를 달성합니다.

Murabaha 홈 파이낸싱에서 은행은 클라이언트의 방향으로 판매자로부터 부동산을 구입하고 즉시 금융 용어에 대한 월별 설치를 포함하는 가격에서 고객에게 의존합니다. 클라이언트의 월간 지불 커버 주 및 마크 업은 오히려 주요이자 관심보다. 거래는 국가 법에 따라 구매 돈 모기지로 자격이 된 구조이며, 판매 재판매 구조의 Sharia 유효성을 보존하면서 재산에서 은행 보안 관심을 부여합니다.

은행과 고객 공동 구매는 은행의 잔고를 통해 은행을 투자하는 클라이언트와 함께, 금융 용어에 대한 추가 지불을 통해 자금의 주식 거래가 필요한 경우 은행의 나머지 공유를 위해 은행으로 대출을 지급하면서 자금을 지불하고있는 동안. 고객의 소유권이 증가함에 따라, 임대는 비례적으로 감소합니다. 용어의 끝에 클라이언트는 재산의 100 %를 소유합니다. 취급 변호사 부채 금융 이슬람 금융은 국가 재산, 세금 및 은행 법에 따라 특정 거래에 대한 더 많은 장점을 평가 할 수 있습니다.

이슬람 모기지 구조의 이중 이동 문제는 은행이 클라이언트에 재판매하기 전에 제목을 가지고, 가장 국가에서 전송 세금 및 기록 비용을 트리거 할 수 없습니다 판매자가 구매자에게 직접 송금하는 기존 모기지에 적용되지 않을 것입니다. 몇몇 국가들은 두 배 이동 비용에서 이슬람 금융 거래를 면제하는 법률을 정당화하고, 그러나 대부분의 것은 아닙니다. 이슬람과 전통 모기지 금융의 거래 비용 차이는 구조가 선택되기 전에 클라이언트에게 평가되고 공개되어야 합니다.

이슬람 금융은 Sharia, Islamic law에 따라 구조화 된 재정 거래 시스템이며, 이는 riba 또는 관심사를 금지합니다. .harar, 과도한 불확실성; 및 maysir, 도박. 모든 금융 수익은 소유권 위험, 이익 공유 또는 돈 lent에 대한 관심보다 오히려 상승해야합니다. 이 회사는 기존의 대출을 판매-재판매 구조, 자산 회수 인증서와 전통적인 채권 및 상호 기부 배열과 함께 일반 보험 대체해야합니다. 이슬람 금융은 무슬림 참가자가 아니며, 이슬람 자본 시장의 기존 기관에 의해 세계적으로 사용되지 않습니다.

Riba는 관심 또는 usury에 대한 아랍 용어이며, 충전 된 비율과 관계없이 대출에서 사전 구매를 다룹니다. 금지는 riba에서 발생하는 기존 모기지와 전통적인 은행 충전 관심에 대한 무슬림 차용인을 의미하는 모두 지불 및 수신에 적용됩니다. 금지는 거래의 재개가 필요하므로, 금융자의 수익이 자산 소유로부터 얻고 이익을 공유하거나 돈을 빌릴 때 고정 요금보다 임대를 수집하는 데 필요한 것입니다. 경제 효과는 기존의 대출과 동일 할 수 있지만 법적 구조는 정품 자산 거래를 포함해야합니다.

Sukuk는 자산의 비율 소유권을 나타내는 인증서이며, 자산 풀 또는 프로젝트가 있으며 그 자산에서 수익이 생성된 수익을 버리고 있습니다. 기존 채권은 이자율로 주요 상환을 요구하는 부채 의무입니다. Sukuk 홀더는 자산의 공유를 소유하고 수익을 창출합니다. Sukuk는 미국 투자자에게 증권으로 SEC에 의해 처리되고 그들의 Sharia 구조와 관계없이 1933의 Securities Act에서 등록 또는 면제 요건을 준수해야합니다.

미국에서 이슬람 홈 파이낸싱은 주로 두 가지 구조를 사용합니다. .urabaha에서 은행은 재산을 구입하고 즉시 설치에 지불 할 수있는 공개 마크 업 계정에 클라이언트로 재판매, 아니 관심 청구. 은행과 클라이언트가 부동산을 소유하고 있는 점감 musharaka에서는, 금융의 주식을 매각하면서 전체 소유권이 달성될 때까지 잔액에 대한 대출을 지불하는 동안 고객의 자산을 구매합니다. 두 구조 모두 OCC에 의해 승인 된 Interpretive Letter No. 867 아래 허용 가능한 은행 활동과 IRS에서 기능적으로 세금 목적으로 기존 모기지와 동일하게 처리됩니다.

예, 일부 관할 구역. .urabaha와 ijara 같은 구조는 세금, 우표 의무를 유발할 수있는 여러 자산 전송을 포함하고 기존 대출 거래가 단일 판매 및 모기지 만 참여하는 기록 수수료로 구성됩니다. 일부 국가는 이슬람 금융 거래에 중복 송금 세금을 제거하기 위해 법률을 정정했습니다. 거래가 완료되기 전에, 해당 법칙이 없는 상태에서는 추가적인 거래 비용은 구조 선택 프로세스의 일부로 평가되어야 하며 거래를 실행하기 전 클라이언트에 공개해야 합니다.

예. 이슬람 금융은 무슬림이 될 참가자가 필요하지 않습니다. 세계 최대 규모의 이슬람 금융 거래 중 많은 사람들이 기존의 은행, 기관 투자자 및 비-Muslim 국가로부터 자산 기금을 포함, 준비자 또는 대행사. 미국에서는 기존 은행은 OCC 지도에서 고객에게 이슬람 금융 제품을 제공 할 수 있습니다. 취급 변호사 금융 및 금융 이슬람 금융 거래는 기존의 규제 프레임워크와 Sharia 규정 준수 요건 내에서 이슬람 금융 상품 제공을 구성하는 방법에 대한 전통적인 기관에 조언 할 수 있습니다.