1. The Volcker Rule Compliance Framework under Dodd Frank의 기본 원칙
Volcker 규정 준수는 단일 거래 테스트가 아닌 구조적 요구 사항입니다. Banking entities는 크기와 위험 프로파일에 맞춘 서면 프로그램을 구축해야합니다.
프레임 워크는 책상, 비즈니스 라인 및 제휴를 통해 도달합니다. 총 미국 자산을 통한 외국 금융기관의 병렬한 의무 약한 프로그램은 감독 비판과 집행을 모두 초대합니다.
규정 준수 의무의 세 계층
연방 규제 기관은 3 층 시스템을 적용합니다. .iers는 TAL로 알려진 거래 자산 및 책임에 근거합니다.
중요한 거래 활동과 자금 조달은 가장 엄격한 의무를 직면. 그들의 문턱은 $ 20 억 이상의 TAL입니다. CEO attestation 및 전체 미터는 둘 다 적용합니다.
모더레이트 거래 entities는 $ 10 억과 20 십억 사이 TAL을 가지고 있습니다. 그들은 단순화 된 프로그램을 유지합니다. $ 1 억 미만의 제한된 거래 entities는 준수를 우선적으로 제공합니다. 선량은 검사자가 의도적인 관행을 발견하면 재발할 수 있습니다. Active 회사에서 자본시장 및 증권 매년 tier를 재조정해야 합니다.
최근 개정 규정은 어떻게 시행되었습니까?
현대화 된 규칙은 신용 기금, 벤처 자본금 및 커버 펀드 정의에서 가족 자산 관리 차량 제외. 외국 공금은 또한 명확하게했다. 이 변경은 합법적 인 은행 활동에 대한 마찰 감소.
은행은 여전히 예외 또는 면제 내에서 기금이 적합하도록 문서해야합니다. Super 23A 관련 덮은 자금 거래에 대한 제한이 강제로 남아 있습니다. 병렬 투자의 치료도 세련되었습니다. 각 펀드 관계의 주의적인 문서에 효과적인 준수 경첩. 관련 기사 팟캐스트 자문 업무는 덮어있는 자금 문제 발생시 필수적입니다.
2. 은행 통제 추진 거래 및 기금 활동은 어떻게 합니까?
Proprietary 거래 규칙은 금지에 켭니다 12 C.F.R. § 248.3 (으)로 계산. 은행업무는 수익의 단기거래에서 주관할 수 없습니다. 금지와 함께 몇 가지 허용 활동이 존재합니다.
각 허용된 활동에는 엄격한 조건이 있습니다. 면제의 미사용은 금지 위반으로 치료됩니다. 문서는 방어의 첫 번째 라인입니다.
허가 된 활동과 그들의 조건
거래, 시장의 창출, 위험 완화 및 고객 무역은 모두 허용됩니다. 각 활동은 내부 제한 및 감독 oversight를 작성해야합니다.
시장 만들기는 믿을 수 있는 기대에 근거한 고객 요구에 묶인 재고목록을 요구합니다. 이 기준은 RENTD로 알려져 있습니다. Hedging는 비하 증권 활동에서 발생하는 특정 식별 위험을 줄일 수 있어야합니다.
미국 및 주 발행인의 정부 의무는 금지에서 제외됩니다. 유동성 관리 거래는 문서화 된 프레임워크에서 허용됩니다. 각 활동은 관심의 재료 충돌을 방지해야합니다. 효과적인 프로그램 증권 규정 각 책상을 특정 권한을 맵니다.
펀드 투자 제한은 무엇입니까?
자금을 제한하는 것은 개인 주식 및 헤지펀드 투자에 적용됩니다. 일반 규칙은 의무적인 이익을 취득하거나 유지. 일반 파트너 또는 투자 관리자로 봉사 제한.
한정된 면제는 자산 관리 및 고객 감사를 신청합니다. 각 면제에는 크기, 시간 및 공개 조건이 있습니다. 3%의 수익과 3 % Tier 1 자본 제한은 중요하지 않습니다.
12 미국 § 1851 (f) 막대의 밑에 최고 23A는 관련 자금을 가진 거래를 커버했습니다. OCC와 FDIC는 이 상속을 위약 기관에 감독합니다. 규정 준수 실패는 종종 리뷰 중 표면이 주도 내부 거래 상담 모니터링 충돌 신호.
내부 모니터링, 보고 및 내부 제어
내부 제어는 Volcker 준수의 운영 백본을 형성합니다. 프로그램은 크기, 범위 및 거래 활동의 복잡성에 일치해야합니다.
CEO attestation는 뜻깊은 거래 활동으로 entities를 위해 요구됩니다. 문서는 완료되어야, 현재 및 검사에 접근.
효과적인 준수 프로그램 6개
신뢰할 수있는 프로그램 주소 6 기능 영역. 서면 정책은 금지 및 허용 된 활동을 정의합니다. 내부 제어 시험은 즉시에 고착합니다.
관리 프레임 워크는 책상과 두 번째 선을 통해 책임감을 할당합니다. 내부 감사를 통한 독립적 인 테스트는 효율성을 검증합니다. 교육은 상인, 감독자, 위험 직원 및 수락 인원에 도달합니다.
기록은 적어도 5 년간 관련 자료를 유지합니다. 각 기둥은 증거 기반이어야 합니다. 종이에만 존재하는 Policies는 일상적으로 슈퍼바이저리 발견에 인용됩니다. CEO attestations는 책상 머리에서 sub-certifications를 요구합니다. 효과적인 프로그램은 Volcker 통제를 더 넓은 통합합니다 금융 규정 위험 관리 프레임 워크.
Quantitative Trading Metrics가 보고된 방법?
7개의 양적 메트릭은 상당한 거래 활동과 확고하게 적용합니다. 위험과 위치 제한, RENTD 측정 및 이익 및 손실 attribution을 포함합니다. 재고 및 고객 부담 거래 비율도 포함되어 있습니다.
보고는 적절한 배커 기관에 매달 제출됩니다. 제출은 조사관에 의해 검토되고 더 많은 문의 플래그 데스크에 사용됩니다. 데이터, narratives 및 재약에 대한 Anomalies 트리거 요청.
책상의 전제 정의는 아래에서 모니터링하는 소음을 생성합니다. 은행은 데이터 선량과 문서의 모든 수동 조정을 검증해야합니다. 여러 기간 동안의 추세는 단일 개월 아웃렛보다 더 많은 무게를 나타냅니다. —— 크리스 금융 소송 준비는 시험관이 단일 기록을 요청하기 전에 시작됩니다.
3. 은행은 시험과 시행 행동에 대응합니까?
Volcker 집행은 5 연방 대행사 중 공유됩니다. SEC 및 CFTC는 중개인 거래자 및 교환 딜러 제휴에 중점을 둡니다. 시험은 각 기관의 표준 감독 주기 안에 발생합니다.
찾기는 Matters Requiring 주의에서 공식적인 시행 명령으로 이동할 수 있습니다. 민돈 처벌, 대용 및 divestiture는 모든 사용할 수 있는 구제입니다. 임원 및 이사의 개인 책임은 점점 더 중점을 둡니다.
시험 Triggers 및 일반적인 찾기
시험은 일반적으로 문서 요청으로 시작합니다. 정책, 메트릭, 시험 및 거래 수준 데이터에 대한 요청.
일반적인 발견은 약한 RENTD 분석과 undocumented hedging 합리적을 포함합니다. 독립 테스트에서 Inconsistent 메트릭 계산 및 간격도 재발합니다. Inadequate fund 분류 문서는 다른 빈번한 문제입니다.
은행이 적시 관리 응답을 표시 할 수 없을 때 에스컬레이터 찾기. 첫 인터뷰에서 협력 문제. 문서는 구조화된 법적 보유자에 따라 제작되어야 합니다. Privilege 문제는 병렬에서 실행 될 때 관리해야합니다. 관련 기사 금융기관 상담은 다임러 응답을 안정화 할 수 있습니다.
빌커 위반이 식별 될 때 은행은 무엇을해야합니까?
즉시 활동 중지. 거래 데이터, 통신 및 위험 보고서를 보존합니다. 문제가 책상 수준 오류 또는 programmatic 간격을 반영하는지 여부를 식별합니다.
상담 밖에서 특권을 검토합니다. 상담은 자기 등록 또는 감독 공개가 적절하다는 것을 평가합니다. 구제는 엉키게 하고 시간 반동이어야 합니다.
업데이트 정책, 재훈련 인력 및 리카리베이트 메터. 내부 감사는 고위 관리에 수정 및 보고서 결과를 테스트해야합니다. 포함 된 자금 문제가 참여하고, 다이빙 타임 라인과 슈퍼 23A 노출을 평가합니다. 병렬 범죄 위험에 직면하는 은행은 협조해야 합니다 범죄증권 및 금융 사기 귀의 단계에서 상담.
29 Apr, 2026
