Penataan Ulang Pusat Keuangan di Tengah Risiko Geopolitik…Hong Kong Muncul sebagai Basis Ekspansi bagi Perusahaan Teknologi Korea Selatan

Pusat-pusat keuangan utama di Timur Tengah selama ini berperan sebagai saluran utama masuknya dana global, tetapi risiko geopolitik akibat perang di Timur Tengah baru-baru ini menjadi faktor yang meningkatkan ketidakpastian mendasar dalam lingkungan investasi.

Kemungkinan perang, menurunnya stabilitas sistem keuangan, dan melemahnya kepercayaan terhadap perlindungan aset serta faktor lainnya dipandang sebagai risiko besar oleh investor.

Oleh karena itu, modal mulai bergerak dengan memprioritaskan stabilitas daripada imbal hasil jangka pendek.

Hal ini menunjukkan bahwa tolok ukur arus investasi global itu sendiri sedang berubah.

Dalam situasi ini, Hong Kong muncul sebagai salah satu wilayah utama tujuan masuknya dana.

Menurut China Galaxy Securities, setelah bentrokan militer di Timur Tengah, nilai transaksi rata-rata per 1 hari di Bursa Efek Hong Kong tercatat sekitar 341,5 miliar dolar Hong Kong (sekitar 66 triliun won Korea Selatan), setidaknya 40% lebih tinggi dibandingkan minggu sebelumnya.

Peningkatan skala transaksi tersebut dapat dipandang sebagai indikator bahwa perpindahan modal global akibat risiko geopolitik benar-benar sedang terjadi.

Selain itu, dana yang masuk tidak hanya ditempatkan dalam investasi keuangan jangka pendek, tetapi juga diarahkan melalui kebijakan ke industri teknologi.

Pemerintah Hong Kong mengalokasikan anggaran setidaknya 30 miliar dolar Hong Kong (sekitar 6 triliun won Korea Selatan) untuk pengembangan pusat teknologi guna mendorong masuknya perusahaan teknologi sekaligus memperluas ekosistem industri.

Tolok ukur utama pergerakan modal belakangan ini bukanlah profitabilitas, melainkan stabilitas.

Stabilitas hukum, kepastian regulasi, dan kebebasan pergerakan modal merupakan faktor terpenting bagi investor global, dan modal kini terkonsentrasi di kawasan yang memenuhi persyaratan tersebut.

Hong Kong memenuhi kriteria tersebut melalui sistem hukum berbasis common law, transaksi valuta asing yang bebas, dan sistem mata uang yang dipatok terhadap dolar AS, yang menjadi faktor utama pendorong masuknya dana.

Hong Kong merupakan salah satu pusat keuangan utama yang secara konsisten mencatatkan volume penghimpunan dana yang tinggi di pasar modal global.

Dalam 10 tahun terakhir, Bursa Efek Hong Kong (HKEX) terus bersaing dengan atau melampaui bursa-bursa utama Barat berdasarkan nilai dana yang dihimpun melalui penawaran umum perdana (IPO), sementara proporsi arus dana yang berpusat pada perusahaan teknologi juga tetap tinggi.

Khususnya, baru-baru ini lebih dari 100 penawaran umum perdana (IPO) dilaksanakan sehingga likuiditas pasar meningkat. Dalam proses tersebut, partisipasi investor global bertambah dan akses terhadap modal semakin kuat.

Daya saing ini didasarkan pada unsur-unsur struktural berikut.

Keterhubungan ekonomi antara Korea Selatan dan Hong Kong telah mencapai tingkat yang cukup tinggi, dengan dampak yang sangat menonjol dalam industri teknologi, khususnya semikonduktor.

Pada 2024, nilai ekspor semikonduktor Korea Selatan ke Hong Kong mencapai sekitar 23,3 miliar dolar AS (sekitar 35 triliun won Korea Selatan). Hal ini menunjukkan bahwa Hong Kong berfungsi sebagai pusat distribusi dan investasi semikonduktor global.

Selain itu, perubahan baru-baru ini juga terlihat dalam investasi teknologi.

Investasi investor individu Korea Selatan pada perusahaan AI dan teknologi yang tercatat di Hong Kong meningkat pesat hingga melampaui 92 juta dolar AS (sekitar 140 miliar won Korea Selatan).

Arus tersebut memiliki makna struktural sebagai berikut.

Arus investasi tersebut berlanjut dalam bentuk peningkatan ekspansi perusahaan Korea Selatan ke Hong Kong.

Semakin banyak perusahaan, khususnya di bidang AI dan teknologi finansial, menjadikan Hong Kong sebagai basis untuk berekspansi ke pasar global. Sebagai contoh, Qraft Technologies, perusahaan penyedia solusi investasi berbasis AI, telah meningkatkan status kantor Hong Kong menjadi kantor pusat regional dan menggunakannya sebagai landasan untuk memasuki pasar Eropa dan Timur Tengah.

Hong Kong memungkinkan penghimpunan dana global, akses ke jaringan investor internasional, serta masuk secara bersamaan ke pasar Asia dan Tiongkok. Oleh karena itu, Hong Kong menyediakan lingkungan yang memungkinkan perusahaan teknologi menjalankan strategi pada setiap tahap pertumbuhannya secara bersamaan.

Hong Kong merupakan gerbang utama yang terhubung langsung dengan ‘Guangdong–Hong Kong–Makau Greater Bay Area (Greater Bay Area, GBA)’.

Kawasan ekonomi tersebut membentuk PDB senilai sekitar 1,9 triliun dolar AS (sekitar 2.900 triliun won Korea Selatan) dan dinilai sebagai salah satu pasar industri dan konsumen paling dinamis di Tiongkok.

Dalam struktur tersebut, Hong Kong berperan sebagai saluran keuangan dan investasi yang menghubungkan Tiongkok daratan dengan pasar global.

Khususnya bagi perusahaan asing, Hong Kong memiliki nilai strategis yang tinggi karena memungkinkan mereka mengurangi sebagian risiko regulasi akibat memasuki Tiongkok secara langsung sekaligus mengakses pasar secara tidak langsung melalui Hong Kong.

Daya saing utama Hong Kong lainnya terletak pada struktur industri yang terintegrasi dengan kawasan sekitarnya.

Jika struktur tersebut dipertimbangkan secara keseluruhan, Hong Kong dapat dipandang berfungsi sebagai platform terpadu untuk ekspansi global.

Melalui Hong Kong, perusahaan dapat terhubung dengan investor global untuk menghimpun dana dan bekerja sama dengan mitra teknologi, sekaligus menjalankan strategi ekspansi bisnis ke pasar Tiongkok dan Asia.

Struktur tersebut memiliki karakteristik yang sulit diwujudkan oleh satu negara atau kota karena akses terhadap modal, teknologi, dan pasar tersedia secara bersamaan di satu basis, serta dinilai sebagai daya saing khas Hong Kong dalam lingkungan bisnis global.

Dengan demikian, inti dari ekspansi ke Hong Kong dapat dipandang terletak pada perancangan struktur bisnis global dan penetapan titik awal bagi strategi ekspansi.

Di tengah perubahan lingkungan tersebut, ekspansi perusahaan ke luar negeri memerlukan pendekatan strategis yang menggabungkan perancangan struktur investasi dan pengelolaan risiko kontrak.

Khususnya ketika menggunakan pusat keuangan internasional seperti Hong Kong, struktur penghimpunan dana, pengaturan tata kelola, dan ketentuan kontrak investasi dapat sangat memengaruhi kemungkinan timbulnya sengketa serta cakupan tanggung jawab pada kemudian hari. Oleh karena itu, peninjauan hukum sebelumnya menjadi unsur penting.