外国直接投資(FDI)

外国直接投資(FDI)は、「外国人投資促進法」に基づき一定の要件を満たす場合に認められる。

一般に投資金額が1億ウォン以上でなければならず、外国人が国内法人の発行した議決権のある株式総数または出資総額の10%以上を取得する形態の投資がこれに該当する。

ただし、持分比率が10%未満であっても、当該法人の役員派遣・選任など経営に実質的に参加し得る権限を保有する場合には、外国直接投資と認められることがある。

外国投資家は、関連法令に基づく手続に従って国内へ投資資金を流入させなければならず、手続を遵守しない場合には行政上の制裁などが生じることがある。

外国直接投資の申告時には、投資方式と取引構造に応じて、共通提出書類と追加提出書類が求められることがある。

共通提出書類

追加提出書類

最も一般的な方式は持分取得方式であり、外国人が国内法人の発行した新株または既存株式を取得して経営に参加する形態である。

これは、外国人投資企業への出資を完了した外国投資家、または資本出資関係にある外国法人が、当該企業に5年以上の長期借款を提供する方式をいう。

このほか、外国人投資企業が未処分利益剰余金を工場の新設・増設など事業拡張に使用する場合にも、関連法令に基づき外国直接投資と認められることがある。

国家の安全保障や公共の利益に影響し得る一部の産業分野については、外国人投資が全面的に禁止され、または制限されることがある。

例えば、次のような業種は外国人投資の対象から除外される業種に該当する。

また、穀物およびその他の食糧作物の栽培業、肉牛の飼育業、原子力発電業、定期刊行物の発行業など一部の業種は、持分比率の制限など一定の条件の下でのみ投資が許容されるため、投資を進める前に関連規制を綿密に検討する必要がある。

資金搬入の遅延、未申告の資本取引などの事由により調査対象となった場合には、投資資金の出所と流入経路を立証し得る客観的資料を優先的に整理する必要がある。

例えば、海外への外貨送金の内訳、銀行が発行した外国為替買入証明書、税関申告済証、借款契約書など、資金移動を確認し得る資料を体系的に確保することが重要となる。

また、調査の初期段階で事実関係が十分に整理されていない状態で推測に基づく供述を行ったり、供述内容が繰り返し変更されたりする場合には、不利に解釈されることがあるため、慎重な対応が求められる。

実際の投資者を確認するための顧客確認義務(KYC)関連書類や代理人委任状など、手続の遵守の有無を客観的に説明し得る資料を併せて準備することが必要となる。

出資目的物の仮装納入(偽装納入)などの疑いが提起される場合には、刑事責任のみならず、産業通商資源部または受託機関による外国人投資企業の登録抹消などの行政処分が問題となることがある。

このような状況では、投資資金が実際に法人の運営、施設投資、雇用など正常な経営活動に使用されたことを、会計帳簿や取引内訳などを通じて説明する必要がある。

行政処分が下される可能性がある場合には、事前通知の段階で意見書を提出し、または行政審判など救済手続を通じて対応方策を検討し得る。

外国直接投資(FDI)の事案は、刑事、行政、外国為替、税務など複数の法律領域が同時に問題となる場合が多く、総合的な検討が求められる。

投資資金の流れを立証する過程や調査対応、行政手続を進める過程で、さまざまな法的争点が生じることがあり、投資パートナー間の紛争につながる事例も少なくない。

法務法人大輪の海外投資専門弁護士は、外国人投資に関する法令と手続への理解に基づき、投資構造の検討、規制対応、紛争予防のための法的助言を提供する。

また、刑事・行政など複合的な問題が生じた場合には、関連分野の専門弁護士との協働を通じて、事案の特性に応じた対応方策を検討する。

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