CONTENTS
- 1. Реабилитация юридического лица | Понятие и цели процедуры
- - Условия подачи заявления о реабилитации и круг субъектов
- - Сравнение реабилитации и банкротства юридического лица
- 2. Реабилитация юридического лица | Подробное описание процедуры
- - Заявление о возбуждении реабилитационной процедуры
- - Обеспечительные меры и общий запретительный приказ
- - Определение о возбуждении реабилитационной процедуры
- - Назначение эксперта и исследование финансового состояния
- - Заявление и проверка требований кредиторов
- - Подготовка и представление плана реабилитации
- - Собрание заинтересованных лиц и принятие плана реабилитации
- - Определение об утверждении плана реабилитации
- - Исполнение плана и завершение реабилитационной процедуры
- 3. Реабилитация юридического лица | Порядок подготовки плана реабилитации
- - Соблюдение правовых требований
- - Формирование аргументации для заинтересованных лиц
- - Пример структуры плана реабилитации
- 4. Реабилитация юридического лица | Основные риски процедуры
- - Пропуск срока заявления требований и ненадлежащая работа с возражениями
- - Коллективные возражения кредиторов и обеспеченных кредиторов
- - Невозможность привлечения средств для исполнения плана реабилитации
- - Отрицательная оценка эксперта
- 5. Реабилитация юридического лица | Основные аспекты правового сопровождения
1. Реабилитация юридического лица | Понятие и цели процедуры
Реабилитация юридического лица — это проводимая под руководством суда правовая процедура в отношении юридического лица, оказавшегося под угрозой несостоятельности вследствие ухудшения финансового положения, в рамках которой регулируются права кредиторов, акционеров, владельцев долей и иных заинтересованных лиц, а должнику предоставляется возможность продолжать хозяйственную деятельность в целях финансового оздоровления и погашения задолженности.
В отличие от банкротства, при котором активы юридического лица реализуются и распределяются между кредиторами, реабилитационная процедура предусматривает сохранение хозяйственной деятельности юридического лица и восстановление нормального управления.
Основная цель реабилитации юридического лица состоит в сохранении стоимости предприятия посредством продолжения деятельности юридического лица, имеющего перспективы восстановления, а также в минимизации ущерба кредиторам, контрагентам, работникам и иным заинтересованным лицам.
Ключевое значение имеет предоставление правовой защиты, позволяющей преодолеть краткосрочный финансовый кризис и одновременно провести восстановление бизнеса и реструктуризацию.
Условия подачи заявления о реабилитации и круг субъектов
Реабилитация применяется к следующим юридическим лицам:
▶Юридические лица, обязательства которых превышают стоимость активов
▶Неплатежеспособные юридические лица
▶Коммерческие юридические лица, а также некоммерческие организации, включая общественно полезные организации и фонды
Заявление о реабилитации может подать само юридическое лицо, кредитор, акционер или владелец доли.
Сравнение реабилитации и банкротства юридического лица
Критерий | Реабилитация юридического лица | Банкротство юридического лица |
|---|---|---|
Цель | Восстановление нормальной хозяйственной деятельности и урегулирование прав кредиторов | Реализация имущества и распределение средств между кредиторами |
Заявители | Юридическое лицо, кредитор, акционер | Юридическое лицо, кредитор |
Распоряжение имуществом | Частично ограничено и осуществляется под контролем суда | Реализация конкурсным управляющим |
Погашение требований | Погашение в соответствии с планом реабилитации | Распределение в порядке очередности |
Продолжение деятельности предприятия | Возможно | Ликвидация юридического лица |
2. Реабилитация юридического лица | Подробное описание процедуры
До начала реабилитации юридического лица необходимо провести предварительную работу, включая анализ состояния задолженности юридического лица, причин ее возникновения и перечня кредиторов.
Для оперативного введения запрета на требования кредиторов о погашении задолженности и индивидуальное осуществление ими своих прав следует изучить порядок реабилитации юридического лица.
Заявление о возбуждении реабилитационной процедуры
Реабилитационная процедура начинается с подачи в компетентный суд заявления о ее возбуждении самим должником, кредитором, владеющим требованиями в размере не менее 10% уставного капитала, либо акционером или владельцем доли, которому принадлежит не менее 10% уставного капитала.
К заявлению необходимо приложить различные документы, требуемые судом, включая заявление о реабилитации, полную справку о регистрационных данных компании, финансовую отчетность за последние 3 года, перечень кредиторов и опись имущества. Процедура подачи завершается после уплаты расходов на доставку судебных документов и внесения аванса в соответствии с распоряжением суда о предварительной оплате.
Обеспечительные меры и общий запретительный приказ
После принятия заявления суд выносит определение об обеспечительных мерах и общий запретительный приказ, направленные на предотвращение сокрытия имущества должника, совершения им платежей и принудительного исполнения.
Эти меры предназначены для сохранения имущества должника до возбуждения реабилитационной процедуры.
▶Определение об обеспечительных мерах : запрещает распоряжение определенным имуществом, получение займов, прием работников и должностных лиц на работу и иные действия
▶Общий запретительный приказ : запрещает отдельные действия кредиторов по принудительному исполнению, предварительный арест имущества, обеспечительные судебные запреты и иные меры
Определение о возбуждении реабилитационной процедуры
После проверки документов, заслушивания представителя юридического лица и совершения иных процессуальных действий суд выносит определение о возбуждении процедуры либо об отклонении заявления.
После возбуждения процедуры права на управление имуществом должника и распоряжение им переходят к назначенному судом управляющему, а все действия по взысканию требований, включая принудительное исполнение, приостанавливаются.
Должник вправе осуществлять только управление активами и разрабатывать план погашения требований.
Одновременно с этим определением публикуются сведения о сроке заявления требований кредиторов, собрании кредиторов и дате проверки требований.
Назначение эксперта и исследование финансового состояния
При вынесении определения о возбуждении процедуры или непосредственно после этого суд назначает эксперта для проведения профессионального исследования следующих обстоятельств деятельности предприятия.
▶Состояние активов и обязательств должника
▶Возможность реабилитации
▶Соотношение ликвидационной стоимости и стоимости действующего предприятия
▶Возможность реализации плана реабилитации
После анализа финансовой отчетности, оценки активов и хозяйственной деятельности эксперт представляет суду заключение по результатам исследования.
Заявление и проверка требований кредиторов
Кредиторы по реабилитационным требованиям, обеспеченные кредиторы, акционеры и владельцы долей обязаны в установленный судом срок сообщить о виде и размере требования, основании его возникновения и наличии обеспечения. Неподача заявления или пропуск требования влечет утрату права на получение выплат в рамках реабилитационной процедуры.
Управляющий принимает решение о признании или непризнании заявленных требований и о подаче возражений, а при наличии спора проводит процедуру установления требования посредством обращения в суд с заявлением о его проверке и подтверждении.
Подготовка и представление плана реабилитации
После возбуждения процедуры суд устанавливает срок представления плана реабилитации и уведомляет об этом участников.
План реабилитации должен содержать следующие сведения:
▶Сведения об имуществе должника
▶План погашения требований каждого кредитора
▶Меры по восстановлению нормальной хозяйственной деятельности
▶Условия реструктуризации задолженности
▶План привлечения нового финансирования
План также должен соответствовать перечисленным ниже требованиям. Его вправе представить должник, кредитор или акционер, однако на практике план обычно представляет должник.
① Соответствие законодательству
② Соблюдение принципов справедливости и соразмерности
③ Соблюдение принципа равенства
④ Обеспечение ликвидационной стоимости
⑤ Осуществимость
Собрание заинтересованных лиц и принятие плана реабилитации
Суд созывает собрание заинтересованных лиц, на котором представляется план реабилитации и проводится голосование по вопросу его принятия.
Для принятия плана необходимо соблюсти следующие условия:
▶Кредиторы по реабилитационным требованиям : согласие владельцев не менее 2/3 от общей суммы голосов
▶Обеспеченные кредиторы : согласие владельцев не менее 3/4 от общей суммы голосов
▶Акционеры и владельцы долей : согласие владельцев не менее 1/2 от общего числа голосов
Определение об утверждении плана реабилитации
Суд проверяет законность, справедливость и осуществимость плана реабилитации, принятого на собрании заинтересованных лиц, после чего выносит определение о его утверждении либо об отказе в утверждении.
После утверждения план погашения требований и восстановления нормальной деятельности приобретает юридическую силу, а кредиторы получают выплаты в соответствии с планом реабилитации.
Исполнение плана и завершение реабилитационной процедуры
В соответствии с утвержденным планом реабилитации управляющий осуществляет погашение требований, продажу новых активов, реорганизацию бизнеса, привлечение новых инвестиций и иные предусмотренные мероприятия.
После полного исполнения плана или подтверждения возможности ведения нормальной хозяйственной деятельности суд выносит определение о завершении реабилитационной процедуры, и юридическое лицо возвращается к обычной хозяйственной деятельности.
3. Реабилитация юридического лица | Порядок подготовки плана реабилитации
План реабилитации — важнейший документ, определяющий перспективы дальнейшего существования юридического лица.
Он должен не только соответствовать формальным требованиям, но и обладать правовой обоснованностью, экономической осуществимостью и приемлемостью для заинтересованных лиц.
Соблюдение правовых требований
▶Принцип обеспечения ликвидационной стоимости
Все кредиторы по реабилитационным требованиям и обеспеченные кредиторы имеют право на погашение требований на условиях не менее благоприятных, чем при ликвидации. Для утверждения судом план реабилитации должен предусматривать выплаты в размере не ниже ликвидационной стоимости.
➝ Обязательно прилагаются отчет об оценке ликвидационной стоимости, план реализации активов и прогнозный план погашения требований кредиторов
▶Принципы справедливости и соразмерности
Требования кредиторов одной категории должны погашаться на равных условиях без различий; дискриминация отдельного кредитора исключает утверждение плана судом
➝ Необходимо четко разграничить реабилитационные требования, обеспеченные требования, налоговые требования, требования работников и другие категории
Формирование аргументации для заинтересованных лиц
Следует заранее согласовать с основными кредиторами, обеспеченными кредиторами и акционерами долю погашения требований, пределы осуществления обеспечительных прав, сроки исполнения и иные условия.
Особое значение имеет предварительное согласование с кредиторами, обладающими значительной долей голосов по реабилитационным требованиям.
Необходимо четко проанализировать выгоды от реабилитации (преимущества продолжения деятельности и потери при ликвидации) и сформировать обоснование необходимости проведения процедуры.
Пример структуры плана реабилитации
Примерная структура плана реабилитации юридического лица включает следующие разделы:
▶Сводный план погашения требований
▶Порядок погашения реабилитационных требований
▶Порядок погашения обеспеченных требований
▶Привлечение оборотного капитала и улучшение финансовой структуры
▶План реализации новых направлений деятельности
▶План продажи активов и сокращения расходов
▶Сохранение либо замена действующего руководства
▶Доля и порядок погашения требований каждой категории заинтересованных лиц
4. Реабилитация юридического лица | Основные риски процедуры
Реабилитация юридического лица представляет собой комплексную правовую процедуру, в рамках которой необходимо одновременно обеспечить продолжение деятельности предприятия и погашение его задолженности.
На каждом этапе возникают различные правовые и управленческие риски. Если их своевременно не выявить и не урегулировать, реабилитация может оказаться безрезультатной, процедура может быть прекращена либо переведена в производство по делу о банкротстве.
Пропуск срока заявления требований и ненадлежащая работа с возражениями
Для получения выплат по плану реабилитации кредитор обязан заявить свое требование в установленный срок.
Пропуск срока влечет утрату права на получение выплат и исключение из распределения имущества, что может привести к существенным потерям.
Если управляющий не проведет надлежащую проверку заявленного кредитором требования и не признает либо не оспорит его, в план реабилитации может быть включено несуществующее требование, увеличивающее долговую нагрузку. Поэтому необходимо создать надлежащую систему проверки требований и работы с возражениями.
Коллективные возражения кредиторов и обеспеченных кредиторов
Для утверждения плана реабилитации необходимо получить согласие каждой группы в установленной доле голосов. Возражения со стороны группы кредиторов по реабилитационным требованиям или обеспеченных кредиторов могут воспрепятствовать соблюдению условий утверждения и привести к прекращению процедуры.
Необходимо заранее разработать стратегию согласования позиций и интересов участников. Для повышения вероятности утверждения может потребоваться дифференцированный подход к определению доли погашения требований, сохранению обеспечительных прав и содержанию плана управления применительно к отдельным кредиторам.
Невозможность привлечения средств для исполнения плана реабилитации
Если финансирование, необходимое для исполнения плана (доходы от хозяйственной деятельности, продажа активов, новые инвестиции, DIP-финансирование), не будет привлечено надлежащим образом, план утратит практическое значение, а невозможность его исполнения может привести к прекращению процедуры и банкротству.
При подготовке плана реабилитации необходимо представить подтверждение его осуществимости, подготовив план движения денежных средств, соглашение о DIP-финансировании и отчет об оценке предполагаемой стоимости реализуемых активов.
Отрицательная оценка эксперта
Вывод эксперта в заключении о соотношении ликвидационной стоимости и стоимости действующего предприятия является одним из основных критериев для продолжения или прекращения реабилитационной процедуры.
Если эксперт установит, что ликвидационная стоимость превышает стоимость действующего предприятия, вероятность прекращения реабилитации возрастает. Поэтому необходимо заблаговременно тщательно подготовить план улучшения управления и оценку стоимости активов, а также разработать стратегию представления позиции эксперту.
5. Реабилитация юридического лица | Основные аспекты правового сопровождения
При подаче заявления о реабилитации юридического лица следует учитывать следующие правовые аспекты и надлежащим образом подготовиться к процедуре.
✅Подготовка заявления о возбуждении реабилитационной процедуры и проверка документов
✅Представительство при подаче заявлений об обеспечительных мерах и запретительных приказах
✅Подготовка таблицы требований кредиторов и работа с возражениями
✅Участие в собрании кредиторов и представление письменных мнений
✅Подготовка плана реабилитации и разработка стратегии его принятия
✅Контроль исполнения плана реабилитации и подготовка отчетов для суда
✅Организация консультаций и переговоров с заинтересованными лицами
✅Подача заявления о завершении процедуры после утверждения плана и о прекращении реабилитации
Watch related video content
for this case study.
Процедура санации люксовой платформы «Баллан»: смогут ли продавцы вернуть свои деньги?
