خيار شراء الأسهم

خيارات الأسهم والأسهم هي مفاهيم تتعلق بأسهم الشركة، ولكن هناك اختلافات واضحة في طبيعتها القانونية وتوقيتها الفعال.

◀ الأسهم

◀ خيارات الأسهم

وبعبارة أخرى، تتميز خيارات الأسهم عن الأسهم القائمة بالفعل من حيث أنها حقوق مشروطة تقوم على اقتناء الأسهم في المستقبل.

بالإضافة إلى ذلك، يمكن التخلص من المخزونات من خلال النقل أو الميراث، ولكن من حيث المبدأ، يتم تقييد نقل خيارات الأسهم، وتتم إدارة متطلبات وفترات التمرين بشكل صارم وفقًا لعقود المنح واللوائح القانونية.

وبسبب هذه الاختلافات، يتم التعامل مع خيارات الأسهم كوسيلة للتعويض وكأداة قانونية تؤثر على حوكمة الشركة.

خيارات الأسهم لها المزايا التالية:

① تقليل العبء النقدي

② تشجيع التوظيف والأداء على المدى الطويل

③ وسائل تأمين المواهب الرئيسية

④ عوامل التقييم الإيجابية في عملية جذب الاستثمار

ومع ذلك، فإن هذه المزايا لا تكون ذات معنى إلا عند استيفاء متطلبات وإجراءات المنح المنصوص عليها في القانون التجاري.

قد تؤدي خيارات الأسهم التي لا تستوفي المتطلبات إلى مطالبات أو نزاعات تتعلق بالبطلان في المستقبل، لذا فإن المراجعة المسبقة ضرورية.

إذا تم الاعتراف بها كشركة استثمارية، فيمكن منحها لمجموعة واسعة من الأهداف مقارنة بالشركات العامة بموجب القانون التجاري.

◀ تُمنح للمديرين التنفيذيين والموظفين

◀ تُمنح للخبراء الخارجيين

هذا الاستثناء الخاص هو نظام لمساعدة الشركات الناشئة على تأمين المواهب الرئيسية والقوى العاملة المهنية، وينطبق فقط على الشركات المغامرة.

بالإضافة إلى ذلك، في حالة شركات المشاريع، يمكن توسيع حد المنحة إلى 50٪ من إجمالي عدد الأسهم المصدرة.

ومع ذلك، على الرغم من توسيع الحد، فإن هذا لا يعني أنه لا توجد قيود عملية.

◀ القيود بعد جذب الاستثمار

لذلك، حتى لو كانت شركة استثمار، فإن عدم مراجعة القيود الواردة في عقد الاستثمار واتفاقية المساهمين قد يؤدي إلى نزاعات مع المستثمرين أثناء عملية المنح.

حتى لو كان مشروعًا تجاريًا مغامرًا، فإن المنح تقتصر على أولئك الذين يشغلون مناصب معينة.

المواضيع الرئيسية الخاضعة لقيود المنح هي:

هذا جهاز لمنع استخدام خيارات الأسهم كوسيلة للحفاظ على حقوق الإدارة أو نقل الأسهم بشكل غير قانوني.

خيارات الأسهم الممنوحة في انتهاك لهذه القيود قد تؤدي إلى نزاعات أو نزاعات حول صلاحيتها في المستقبل، لذلك يلزم الحذر بشكل خاص.

تعتبر خيارات الأسهم نظاما فعالا لتأمين المواهب، ولكن إذا كان حجم المنحة مفرطا، فقد يؤدي ذلك إلى تخفيف أسهم المساهمين الحاليين.

عند ممارسة خيارات الأسهم، يتم إصدار أسهم جديدة أو نقل الأسهم، مما يؤثر بشكل مباشر على حقوق المساهمين الحاليين.

تشمل المشاكل التي قد تنشأ عن الإفراط في المنح ما يلي:

◀ انخفاض نسبة مساهمة المساهمين الحاليين

◀ هيكل إداري غير مستقر

◀ القيود المفروضة على عملية جذب الاستثمار

◀ التأثير على تقييم الشركات

ولذلك، من المهم تصميم خيارات الأسهم ضمن نطاق يأخذ في الاعتبار جذب الاستثمار المستقبلي والتغيرات في هيكل المساهمة.

إن منح خيارات الأسهم دون إجراء مراجعة شاملة لهدف المنحة وكميتها وتوقيت التمرين قد يؤدي إلى نزاعات أو مخاطر إدارية.

من أجل منح خيارات الأسهم، يجب أن تكون الأحكام ذات الصلة موجودة في عقد التأسيس.

يجب أن يتضمن عقد التأسيس ما يلي:

قد تكون خيارات الأسهم الممنوحة دون أي أحكام أساسية في عقد التأسيس خاضعة لمطالبات البطلان أو النزاعات في المستقبل.

من حيث المبدأ، يتم منح خيارات الأسهم من خلال قرار خاص في اجتماع عام للمساهمين.

وخلافا لعقود الرواتب، فإن منح خيارات الأسهم ليس شيئا يمكن للرئيس التنفيذي أن يقرره بنفسه، ويجب حله في اجتماع عام للمساهمين ووفقا للإجراءات المنصوص عليها في القانون.

يجب حل المسائل التالية على وجه التحديد في الاجتماع العام للمساهمين.

ليس قراراً عاماًقرار خاصمطلوب، لأن خيارات الأسهم تؤثر بشكل مباشر على حقوق المساهمين وحقوق التصويت للمساهمين الحاليين.

ويتطلب إصدار قرار خاص موافقة أكثر من ثلثي حقوق التصويت للمساهمين الحاضرين والموافقة على أكثر من ثلث إجمالي عدد الأسهم المصدرة.

بعد اتخاذ القرار في الاجتماع العام للمساهمين، يجب إبرام اتفاقية منح خيار الأسهم الفردية مع المستفيد.

اتفاقية المنحة هي وثيقة تعمل على تحويل قرارات الاجتماع العام للمساهمين إلى علاقات حقوق فعلية وتكون بمثابة وثيقة قياسية لتحديد ما إذا كان من الممكن ممارسة الحقوق في المستقبل وإلى أي مدى.

ولذلك يجب أن ينص العقد بوضوح على النقاط الرئيسية التالية:

وعلى وجه الخصوص، فإن اللوائح المتعلقة بالاستقالة أو الفصل هي المجالات التي تحدث فيها نزاعات خيارات الأسهم في أغلب الأحيان، وإذا لم يتم وضع معايير واضحة مقدما، فإنها يمكن أن تؤدي إلى نزاعات حول وجود الحقوق.

ولهذا السبب، لا ينبغي إدارة اتفاقيات المنح باعتبارها إجراء شكليا، بل باعتبارها آلية رئيسية لمنع النزاعات القانونية الموضوعية.

إذا لم يتم تصميم متطلبات المنحة والكمية والممارسة بشكل واضح، فقد تؤدي خيارات الأسهم إلى نزاعات الموظفين في المستقبل، واعتراضات المستثمرين، والنزاعات على الحقوق عند مغادرة الشركة.

على وجه الخصوص، في حالة شركات المشروع، حتى لو تم تطبيق أحكام خاصة لخيارات الأسهم، قد تنشأ مخاطر قانونية إذا لم تتم مراجعة أحكام عقد التأسيس والقرارات المتخذة في الاجتماع العام للمساهمين والقيود في عقد الاستثمار بشكل شامل.

توفر هذه الشركة الدعم القانوني العملي الذي يأخذ في الاعتبار عمليات الشركة الشاملة.

نقدم أيضًا استراتيجية استجابة تعكس كل شيء بدءًا من تصميم هيكل المنح وحتى إمكانية نشوب نزاعات مستقبلية.

إذا كنت في موقف حيث يلزم إجراء مراجعة قانونية فيما يتعلق بخيارات الأسهم، يرجى إدارة المخاطر مقدما مع محامي بدء التشغيل في أي وقت.