صندوق الاستثمار الائتماني

وتعرّف المادة 6 من قانون أسواق رأس المال الاستثمار الجماعي بأنه "جمع الأموال من شخصين أو أكثر لاستثمارها وإدارتها، وإسناد النتائج إلى المستثمرين".

صندوق الاستثمار هو وسيلة استثمار جماعية تنفذ هذا الاستثمار الجماعي في شكل عقد ائتمان.

على عكس العقود العامة، فإن صندوق الاستثمار هو هيكل ثلاثي يعتمد على الثقة.

يستثمر المستثمرون الأموال للحصول على حقوق مفيدة، ويقوم مديرو الأصول بإدارتها، وتقوم الشركات الموثوقة بتخزين الأصول ومراقبتها.

المفتاح لهذا الهيكل هو استقلالية خاصية الثقة.

وفقًا للمادة 80 من قانون أسواق رأس المال، تتم إدارة الأصول الاستثمارية الجماعية بشكل منفصل عن الأصول المملوكة لشركة الإدارة ومشغل الأعمال الاستئماني.

لذلك، حتى لو أفلس المدير أو الوصي، فإن أصول الاستثمار الاستئمانية، من حيث المبدأ، لا تخضع للتنفيذ من قبل الدائن.

بالإضافة إلى ذلك، يكون كيان الأعمال الائتماني مسؤولاً عن مراقبة ما إذا كانت تصرفات مدير الأصول تتوافق مع القوانين واتفاقيات الثقة.

ويؤثر هذا التصنيف أيضًا على اللوائح المعمول بها ومستوى الإفصاح.

تخضع صناديق الاستثمار لأنظمة صارمة لحماية المستثمرين.

يجب على مديري الأصول إدارة الأصول الائتمانية لصالح المستثمرين وفقًا للمادة 79 من قانون أسواق رأس المال ويخضعون للواجب الائتماني والولاء.

بالإضافة إلى ذلك، تنطبق المادة 50 من قانون أسواق رأس المال في عملية بيع المنتجات الاستثمارية المالية، وبناءً على ذلك، يجب على الشركات المالية أن توصي بالمنتجات المناسبة مع مراعاة الغرض الاستثماري للمستثمر، والوضع المالي، وما إلى ذلك، وأن تشرح بشكل كافٍ هيكل المنتج ومخاطره.

يعد نظام نشرة الإصدار أيضًا عنصرًا تنظيميًا مهمًا.

بموجب المادة 123 من قانون أسواق رأس المال، يجب تقديم نشرة الاستثمار للمستثمرين ويجب أن تتضمن المعلومات اللازمة لاتخاذ قرارات الاستثمار.

الربح من الثقة الاستثمارية هوصافي قيمة الأصول (NAV)يتم تحديده بناء على .

يتم حساب السعر الأساسي باستخدام الهيكل التالي.

أولا، مبدأ حماية المستثمر.

ويجب على الشركات المالية أن تأخذ في الاعتبار مصالح المستثمرين وتفضيلاتهم المتعلقة بالمخاطر، ويتطلب الأمر إصدار حكم عملي بشأن مدى الملاءمة.

ثانيا، استقلال الملكية الائتمانية.

يعد هذا أداة أساسية لحماية المستثمر ويعمل كأساس لفصل الممتلكات الاستثمارية الجماعية عن دائني المدير والوصي.

ثالثاً: حقوق المستفيدين.

يحق للمستفيدين طلب الاسترداد والمعلومات، ويمكن مساءلتهم عن العمليات غير القانونية.

من وجهة نظر الشركة المالية أو شركة إدارة الأصول، من المهم الاستجابة بشكل منهجي عند نشوء نزاع.

أولاً، يجب التحقق مما إذا كان قد تم تنفيذ مبادئ الملاءمة والتزامات التفسير بشكل قانوني أثناء توصية الاستثمار وعملية البيع.

ولتحقيق هذه الغاية، من الضروري تأمين بيانات تحليل تصرفات المستثمرين، سواء تم توفير نشرة استثمار، وتسجيلات وسجلات عملية الشرح.

بالإضافة إلى ذلك، يجب على المستوى الداخلي وضع استراتيجية استجابة تتمحور حول ما يلي:

إذا تطور النزاع إلى مرحلة خدمة الإشراف المالي، فمن المهم الرد بناءً على بيانات موضوعية عن الحقائق.

في حالة خسارة الاستثمارهل الخسارة بسبب تقلبات السوق أم بسبب تصرفات الشركة المالية غير القانونية؟من المهم التمييز.

وبما أن جميع الخسائر لا تخضع للتعويض على الفور، فيجب مراجعة ظروف الخسارة وعملية الاستثمار الشاملة معًا.

على وجه الخصوص، هناك حاجة للنظر في اتخاذ إجراء قانوني إذا تمت التوصية بمنتج لا يتوافق مع التفضيلات الاستثمارية للمستثمر، أو إذا لم يتم شرح المخاطر بشكل كافٍ، أو إذا كانت هناك ظروف يتم فيها تشغيل الاستثمار بطريقة مختلفة عن نشرة الاستثمار.

يبدأ الرد الفعلي عمومًا بتقديم شكوى ضد الشركة المالية، ويستمر بإجراءات الوساطة في المنازعات الخاصة بخدمة الإشراف المالي، وقد يتوسع إلى دعوى مدنية اعتمادًا على الحالة.

تعد المنازعات المتعلقة بصناديق الاستثمار مجالًا يتفاعل فيه هيكل المنتجات المالية واللوائح القانونية بطريقة معقدة، لذا من الضروري الاستجابة التي تأخذ في الاعتبار حل الحقائق وتطبيق المبادئ القانونية.

يقدم مكتب المحاماة داريون المساعدة التالية بناءً على فهمه للمجالات المالية وأسواق رأس المال.

في الحالات التي يستلزم فيها الحكم الشرعي 🔗الحجز للاستشارة القانونية مع المحامي المالييرجى وضع استراتيجية استجابة محددة من خلال .