إعادة هيكلة الشركة

ينطبق إعادة تأهيل الشركات على الشركات التالية:

◀ الشركات التي لديها ديون زائدة

◀ الشركات في حالة إفلاس

◀ ليس فقط الشركات الربحية ولكن أيضًا الشركات غير الربحية مثل شركات ومؤسسات المصلحة العامة مؤهلة.

يمكن تقديم طلب لإعادة تأهيل الشركات من قبل الشركة نفسها أو الدائنين أو المساهمين أو أصحاب الأسهم.

تبدأ إجراءات إعادة التأهيل عندما يقوم المدين نفسه، أو الدائنون الذين يملكون أكثر من 10% من رأس المال، أو المساهمين أو أصحاب الأسهم الذين يملكون أكثر من 10% من رأس المال، بتقديم طلب لبدء إعادة التأهيل إلى المحكمة المختصة.

عند التقديم يجب عليك إرفاق المستندات المختلفة مثل استمارة طلب إعادة التأهيل المطلوبة من قبل المحكمة، وشهادة بجميع تفاصيل تسجيل الشركة، والبيانات المالية للسنوات الثلاث الماضية، وقائمة الدائنين، وقائمة الأصول، ويجب عليك دفع رسوم التسليم والإيداع حسب أمر الإيداع لإتمام عملية التقديم.

وبعد استلام الطلب، تصدر المحكمة قرارًا بشأن تدابير الحفظ وأمرًا شاملاً لمنع المدين من الهروب من الممتلكات وسداد الأقساط والتنفيذ الجبري.

ويهدف هذا الإجراء إلى حماية أصول المدين بشكل ثابت حتى تبدأ إجراءات إعادة التأهيل.

◀ قرار بشأن التصرف في الحفظ: حظر التصرف في أصول معينة أو الاقتراض أو تعيين المديرين التنفيذيين أو ما إلى ذلك.

◀ أمر الحظر الشامل: يمنع التنفيذ الجبري الفردي، والحجز المؤقت، والتصرف المؤقت من قبل الدائنين.

وبعد الاطلاع على المستندات واستجواب الممثل، تقرر المحكمة رفع الدعوى أو رفضها.

بمجرد اتخاذ القرار بالبدءيعود الحق في إدارة ممتلكات المدين والتصرف فيها إلى المسؤول المعين من قبل المحكمة، ويتم تعليق جميع أنشطة تحصيل الديون، بما في ذلك التنفيذ الإجباري.إنها تعمل.

يمكن للمدينين فقط إدارة الأصول ووضع خطة لسداد السندات.يفعل.

وإلى جانب هذا القرار، سيتم الإعلان عن فترة إعداد تقارير المطالبة واجتماع الدائنين وتاريخ فحص المطالبة.

تعين المحكمة محققًا في وقت اتخاذ القرار لبدء تحقيق مهني أو بعد ذلك مباشرة في الشركة في الأمور التالية:

◀ حالة أصول والتزامات المدين

◀ إمكانية الإحياء

◀ قيمة التصفية مقابل قيمة المنشأة المستمرة

◀ إمكانية خطة إعادة التأهيل

ويقدم المحقق تقرير التحقيق إلى المحكمة بعد تحليل القوائم المالية وتقييم الأصول وتحليل الإدارة.

خلال فترة الإبلاغ عن المطالبة التي حددتها المحكمة، يجب على دائني إعادة التأهيل، والدائنين المضمونين بإعادة التأهيل، والمساهمين، وحاملي الأسهم الإبلاغ عن نوع المطالبة ومبلغها وسبب حدوثها وحقوقها الضمانية. سيؤدي عدم الإبلاغ أو الإغفال إلى فقدان حقوق توزيع الأرباح في إجراء إعادة التأهيل.

بالإضافة إلى ذلك، يتابع المدير عملية تأكيد السند من خلال قبول السند المقدم أو رفضه، واتخاذ قرار بشأن تقديم اعتراض، وطلب إجراء تحقيق ومحاكمة تأكيد في حالة وجود اعتراض.

بعد قرار البدء، ستقوم المحكمة بإخطارك بالموعد النهائي لتقديم خطة إعادة التأهيل.

تتضمن خطة إعادة التأهيل ما يلي:

◀ حالة ملكية المدين

◀ خطة السداد لكل دائن

◀ خطة تطبيع الأعمال

◀ تفاصيل إعادة هيكلة الديون

◀ خطة تمويل جديدة

بالإضافة إلى ذلك يجب استيفاء المتطلبات التالية، ويمكن تقديم خطة إعادة التأهيل من قبل أي مدين أو دائن أو مساهم، ولكن عادة ما يتم تقديمها من قبل المدين.

① لا يوجد انتهاك للقانون

② مبادئ العدالة والإنصاف

③ مبدأ المساواة

④ قيمة التصفية المضمونة

⑤ إمكانية التنفيذ

تعقد المحكمة اجتماعًا للأطراف المعنية لشرح خطة إعادة التأهيل وتحديد ما إذا كان سيتم الموافقة عليها أم لا.

متطلبات الموافقة هي كما يلي:

◀ دائنو إعادة التأهيل: وافق أكثر من ثلثي إجمالي حقوق التصويت

◀ إعادة تأهيل الدائنين المضمونين: موافقة أكثر من 3/4 من إجمالي حقوق التصويت

◀المساهمون/أصحاب الأسهم: موافقة أكثر من نصف إجمالي عدد حقوق التصويت

تقوم المحكمة بمراجعة قانونية وعدالة وجدوى تنفيذ خطة إعادة التأهيل التي تمت الموافقة عليها في اجتماع أصحاب المصلحة وتتخذ قرارًا بالموافقة أو عدم الموافقة.

وبمجرد اتخاذ قرار الموافقة، ستدخل خطة السداد والتطبيع حيز التنفيذ القانوني، وسيتم سداد الدائنين وفقًا لخطة إعادة التأهيل.

يقوم المسؤول بالسداد وبيع الأصول الجديدة وإعادة تنظيم الأعمال وجذب استثمارات جديدة وفقًا لخطة إعادة التأهيل المعتمدة.

عندما يتم تنفيذ الخطة بالكامل أو يتم تأكيد إمكانية التشغيل العادي، تقرر المحكمة إنهاء عملية إعادة التأهيل وتعود الشركة إلى التشغيل الطبيعي.

◀ مبدأ ضمان قيمة التصفية
يحق لجميع دائني إعادة التأهيل والدائنين المضمونين الحصول على سداد أفضل عند التصفية، لذلك يجب سداد خطة إعادة التأهيل بما يزيد عن الحد الأدنى لقيمة التصفية من أجل الحصول على موافقة المحكمة.

➝ يجب إرفاق تقرير تقييم التصفية وخطة التصرف في الأصول وخطة سداد المطالبات المتوقعة.

◀ مبادئ العدالة والإنصاف
ويجب سداد الديون للدائنين من نفس الطبيعة بالتساوي دون تمييز، ولا يمكن الحصول على موافقة المحكمة إذا كان هناك تمييز ضد دائن محدد.

➝ توضيح تصنيف مطالبات إعادة التأهيل، مطالبات إعادة التأهيل، المطالبات الضريبية، مطالبات العمال، إلخ.

ومن الضروري التفاوض مقدما مع الدائنين الرئيسيين والدائنين المضمونين والمساهمين لضمان الاتفاق على معدل السداد، ونطاق ممارسة الحقوق الضمانية، والموعد النهائي للتنفيذ.

وعلى وجه الخصوص، يعد التنسيق المسبق مع الدائنين الذين يتمتعون بإعادة التأهيل والذين يتمتعون بنسبة عالية من حقوق التصويت إجراءً أساسيًا.

ومن المهم إجراء تحليل واضح لأرباح إعادة التأهيل (الأرباح عند البقاء والخسائر عند التصفية) وتطوير منطق للإقناع بالحاجة إلى إعادة التأهيل.

مثال على خطة إعادة تأهيل الشركات هو كما يلي.

◀ خطة سداد شاملة

◀ خطة سداد سندات إعادة التأهيل

◀ خطة سداد امتيازات إعادة التأهيل

◀ تدابير لجمع أموال التشغيل وتحسين الهيكل المالي

◀ خطة تنفيذ الأعمال الجديدة

◀ خطة بيع الأصول وخفض التكاليف

◀ هل سيتم الاحتفاظ بالإدارة الحالية؟

◀ معدل السداد وطريقة السداد من قبل الطرف المعني

يجب على الدائنين الإبلاغ عن مطالباتهم خلال فترة الإبلاغ المحددة للمطالبة لتلقي السداد من خطة إعادة التأهيل.

قد يؤدي عدم الإبلاغ إلى فقدان الحق في السداد وخسارة كارثية للاستبعاد من توزيع الممتلكات.

بالإضافة إلى ذلك، إذا لم يقر المدير أو يرفض المطالبات التي أبلغ عنها الدائنون بشكل صحيح، فقد يتم إدراج المطالبات غير الموجودة في خطة إعادة التأهيل، مما قد يزيد من عبء الديون، لذلك يجب إنشاء نظام لمراجعة المطالبات ورفع الاعتراضات بشكل كامل.

ومن أجل الموافقة على خطة إعادة التأهيل، من الضروري الحصول على موافقة على نسبة حقوق التصويت لكل مجموعة، ولكن إذا كانت هناك معارضة من دائن إعادة التأهيل أو مجموعة الدائنين المضمونين، فهناك خطر عدم استيفاء شروط الموافقة وسيتم إلغاء الإجراء.

ومن المهم وضع استراتيجية للتشاور المسبق وتنسيق المصالح، ولزيادة إمكانية الموافقة، هناك حاجة إلى نهج استراتيجي لتصميم معدل السداد، ووجود الحقوق الضمانية، وخطة الإدارة بشكل مختلف لكل دائن.

إذا لم يتم تحقيق التمويل المطلوب لتنفيذ الخطة (الأرباح التشغيلية، مبيعات الأصول، الاستثمارات الجديدة، تمويل برنامج الاستثمار المباشر) بسلاسة، فإن الخطة نفسها تصبح بلا معنى ولا يمكن تنفيذها، مما يؤدي إلى إلغاء الإجراءات والإفلاس.

عند وضع خطة إعادة التأهيل، من الضروري عمليا إعداد خطة التدفق النقدي، واتفاقية تمويل مجمع دبي للاستثمار، وتقييم القيمة المتوقعة لمبيعات الأصول لإثبات الجدوى.

إن الحكم بقيمة التصفية مقابل قيمة الاستمرارية في تقرير التحقيق المقدم من لجنة التحقيق يصبح معيارا هاما لبقاء أو إنهاء إجراء إعادة التأهيل.

إذا قررت لجنة البحث أن قيمة التصفية مبالغ فيها، فهناك احتمال كبير بإلغاء إعادة التأهيل، لذلك من الضروري إعداد خطة تحسين الإدارة وتقييم قيمة الأصول بالتفصيل مسبقًا والتوصل إلى استراتيجية للاستجابة الفعالة لآراء لجنة البحث.