تمويل المشاريع (PF)

يوفر التمويل العام للشركات التمويل على أساس التصنيف الائتماني والسلامة المالية للشركة بأكملها، ولكن تمويل المشاريع يوفر التمويل على أساس الربحية والتدفق النقدي المستقبلي لشركة معينة.

وفي هذه الحالة يتم إنشاء شركة منفصلة ذات أغراض خاصة ويتمحور هيكلها المالي حول الجدوى الاقتصادية للمشروع نفسه.

بمعنى آخر، يعتمد التمويل العام للشركة على مسؤولية الشركة بأكملها، لكن تمويل المشروع يركز على المخاطر والعوائد الفردية للمشروع.

ما هي الشركة ذات الأغراض الخاصة؟

وباعتباره الموضوع الفعلي لمشروع التطوير، فهو يشرف على تخطيط المشروع وتنفيذه.

بشكل عام، يتم تأسيسها في شكل شركة ذات غرض خاص (SPC) أو PFV (شركة تمويل المشاريع) وتصبح الكيان القانوني الذي يتولى الأعمال.

إنه المشارك الرئيسي المسؤول فعليًا عن بناء المشروع والمسؤول عن إكماله.

عندما يتم البناء من خلال مقاول من الباطن، قد تنشأ نزاعات بسبب عدم دفع تكاليف البناء.

وباعتباره كيانًا يقدم أموال التمويل الخاص، فإنه يقدم قروضًا مرحلية في المراحل الأولى من العمل ويقرض أموالًا طويلة الأجل في مرحلة التمويل التمويلي الرئيسية.

لاسترداد القروض، نستخدم تقنيات مالية مثل تأمين حقوق الضمانات، وطلب الضمانات، والتوريق (ABS، ABCP).

نحن المسؤولون عن الثقة العقارية، ونقوم بإدارة الأصول التجارية والتصرف فيها وتنفيذ الأموال.

تتميز طريقة الائتمان العقاري بميزة زيادة شفافية الصندوق وحماية الدائنين.

وهو مزود رأس المال الذي يشارك في هيكل PF من خلال الاستثمار غير المباشر.

ويشارك المشاركون في شكل قروض أو استثمارات في أسهم من خلال الصندوق، وتكون شركة الاستثمار الجماعي والشركة الائتمانية مسؤولين عن تشغيل وإدارة الصندوق.

وباعتباره المستهلك النهائي الذي يتسلم العقار بعد اكتماله، فإنه يساهم في تحقيق الأرباح من المشروع من خلال عقد البيع ودفع ثمن البيع.

قد تنشأ نزاعات قانونية بسبب عيوب أو تأخير في عملية البيع.

تقوم مؤسسات الضمان، مثل ضمان الإسكان الكوري، بتوزيع المخاطر من خلال ضمانات ما قبل البيع، وبالإضافة إلى ذلك، يشارك العديد من أصحاب المصلحة مثل مستثمري المشروع والدائنين المضمونين والشركات الشريكة، لذا فإن التنسيق القانوني ضروري.

◀ الاتفاق بين المساهمين

◀ عقود القروض والضمانات

◀ الرهن العقاري وعقد البناء

PFV، شركة ذات أغراض خاصة (SPC)، هي شكل يشارك فيه أصحاب الأعمال وشركات البناء والمستثمرون وما إلى ذلك كمساهمين.

إنها مفيدة من حيث الضرائب لأنها تحصل على مزايا بموجب قانون ضريبة الشركات وهي معفاة من ضريبة حيازة العقارات وضريبة التسجيل، ولا تخضع للوائح الضريبية الثقيلة في منطقة العاصمة.

ومن خلال تحويل مستحقات القروض إلى أوراق مالية مدعومة بأصول (ABS) أو أوراق تجارية مدعومة بأصول (ABCP)، تتنوع المخاطر المالية ويمكن لمختلف المستثمرين الاستثمار في مشاريع التنمية من خلال سوق رأس المال.

وهو استثمار غير مباشر على شكل صندوق عقاري، حيث يشارك مدير الأصول في مشروع تطويري من خلال توقيع عقد قرض أو الحصول على سندات القرض باسم شركة أمينة.

صناديق الاستثمار العقارية، التي تم إنشاؤها بموجب قانون شركات الاستثمار العقاري، تجمع الأموال من خلال الاكتتابات العامة للأسهم وتستثمر في مشاريع التطوير العقاري.

هناك أنواع مختلفة، بما في ذلك صناديق الاستثمار العقارية CR التي تهدف إلى إعادة هيكلة الشركات وصناديق الاستثمار العقاري المتخصصة في التنمية.

من المهم للغاية التنبؤ بدقة بالتدفقات النقدية المستقبلية التي سيولدها عملك.

يجب عليك تقييم قدرتك على سداد الأموال من خلال تحليل الربحية وكذلك إجراء تحليل السيناريو للتحضير للمخاطر غير المتوقعة.

وباعتبارها الكيان القانوني للمشروع، فإن الشركة ذات الهدف الخاص مسؤولة عن فصل الأصول والالتزامات والحد من المخاطر.

عند إنشاء شركة ذات هدف خاص، يلزم وجود لوائح واضحة بشأن هيكل المساهمة وحقوق الإدارة وتقسيم المسؤوليات وما إلى ذلك.

يجب تصميم العلاقات التعاقدية بين المشاركين مثل المطورين وشركات البناء والمؤسسات المالية وشركات الائتمان بعناية.

ومن المهم توضيح حقوق والتزامات كل عقد وإعداد خطة استجابة مسبقة في حالة نشوء نزاع.

يعد إنشاء الحقوق الضمانية وعقود الضمان أمرًا ضروريًا لضمان سلامة أموال الشرطة.

يجب التقليل من المخاطر المالية من خلال توضيح نطاق وأولوية الضمانات، ونطاق مسؤولية الضمان، وما إلى ذلك.

يجب إدارة التدفق النقدي من زيادة رأس المال إلى سداد القروض بشكل منهجي.

يجب عليك وضع خطة واقعية لاستخدام الأموال وجدول السداد، وإعداد خطة لتأمين السيولة في حالة الطوارئ.

يجب عليك مراجعة الامتثال الشامل للقوانين واللوائح المالية ذات الصلة.

وعلى وجه الخصوص، يجب تصميم الهيكل بحيث يحقق الاستفادة الكاملة من الفوائد المؤسسية مثل المعاملة الخاصة الضريبية وتدابير إلغاء القيود التنظيمية المالية.