عمليات الاندماج والاستحواذ العالمية (M&A)

انكمش سوق الاندماج والاستحواذ العالمي لفترة من الوقت بسبب ارتفاع أسعار الأصول، وارتفاع أسعار الفائدة، وزيادة المخاطر الجيوسياسية في أعقاب الوباء، ولكن تم اكتشاف تحركات استراتيجية مرة أخرى في الآونة الأخيرة.

ومن الجدير بالذكر على وجه الخصوص أن الشركات الكبرى في البلدان الآسيوية، بما في ذلك اليابان وكوريا، تنخرط في عمليات اندماج واستحواذ عالمية قوية للتوسع في الأسواق المتقدمة.

الحالة الأولى: استحواذ سوفت بنك على شركة Ampere

أوضحت شركة Softbank اليابانية استراتيجيتها لتأمين الريادة في سوق البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من خلال الاستحواذ على شركة American Ampere Computing، التي تصمم وحدات المعالجة المركزية لمراكز البيانات المستندة إلى Arm، مقابل ما يقرب من 6.5 مليار دولار.

الحالة 2. استحواذ شركة ميجي ياسودا للتأمين على الحياة على شركة تأمين أمريكية

وكإستراتيجية للهروب من الشيخوخة السكانية وبيئة أسعار الفائدة المنخفضة في اليابان، استحوذت شركة ميجي ياسودا، إحدى شركات التأمين على الحياة الأربع الكبرى في اليابان، على قسم التأمين الأمريكي لشركة Legal & General مقابل ما يقرب من 2.3 مليار دولار.

ومن المتوقع أن يكون مثالاً رئيسياً لتنويع محفظة أرباح صناعة التأمين وتأمين مصادر ربح مستقرة في الأسواق الخارجية.

الحالة 3. أنشطة الاندماج والاستحواذ الخارجية لشركات الرعاية الصحية الكورية

كما تسعى شركات الأدوية والتكنولوجيا الحيوية والأجهزة الطبية المحلية، مثل الشركة S والشركة R، إلى الاستحواذ على شركات عالمية بهدف تأمين القدرات التكنولوجية، وتوسيع تشكيلة المنتجات المعتمدة من إدارة الغذاء والدواء، ودخول الأسواق الطبية الأمريكية والأوروبية.

ومن خلال ذلك، نسعى إلى تأمين القدرة التنافسية لبرامج الذكاء الاصطناعي وتعزيز مكانتنا في السوق الطبية في أمريكا الشمالية.

عمليات الاندماج والاستحواذ العالمية تشبه عمليات الاندماج والاستحواذ للشركات المحلية.الإعداد ← تقديم العطاءات ← العناية الواجبة ← التفاوض ← إكمال عملية الاستحواذ ← التكامل بعد الاندماجويستمر بالترتيب التالي.

ومع ذلك، نظرًا لأنه اندماج واستحواذ لشركة عالمية، يلزم وجود استراتيجية أكثر تطورًا بسبب الاختلافات في اللغة والأنظمة والثقافة والمخاطر القانونية مع الشركة النظيرة.

الإعداد المسبق ووضع الإستراتيجية

• توضيح غرض الاستحواذ: يجب تحديد الغرض، مثل تأمين التكنولوجيا، ودخول السوق، وتوسيع قاعدة العملاء، وتعزيز العلامة التجارية العالمية، وما إلى ذلك.
• اكتشف الشركات المستحوذ عليها: تحديد الأهداف المحتملة وإجراء دراسة جدوى أولية بالتعاون مع خبراء الصناعة والمنظمات الاستشارية المحلية
• تصميم هيكل الاستحواذ: تحديد الهيكل الأمثل مثل الاستحواذ على الأسهم، والاستحواذ على الأصول، والاندماج، والاندماج الثلاثي، وما إلى ذلك.
• خطة تمويل الاستحواذ: إنشاء أساليب التمويل مثل جمع النقد، وإصدار الأسهم، والاقتراض الخارجي، والاستحواذ المشترك، واستراتيجية التحوط من مخاطر الصرف الأجنبي

خطاب النوايا (خطاب النوايا) واتفاقية عدم الإفصاح (NDA)

من المهم تأمين الوصول إلى المعلومات من خلال تقديم خطاب النوايا الذي يُعلم الطرف الآخر بصحته والتوقيع على اتفاقية عدم الإفشاء لإجراء العناية الواجبة.

1. الاندماج الأمامي مقابل الاندماج العكسي

• Forward Merger:هيكل الاندماج التقليدي الذي يصبح فيه المشتري هو الشركة الباقية
• الاندماج العكسي:تصبح الشركة المستهدفة شركة باقية ويختفي المشتري.
• مفيد للإدراج في الباب الخلفي أو تأمين بقاء الشركة

2. الاندماج الثلاثي والاندماج الثلاثي العكسي

• الاندماج الثلاثي: الشركة التابعة للمشتري تمتص الشركة المستهدفة
• عكس اندماج المثلث: يتم استيعاب الشركة التابعة في الشركة المستهدفة وتظل الشركة المستهدفة على قيد الحياة.
• إنه الهيكل الأكثر تفضيلاً في الولايات المتحدة ويمكنه تقليل مسؤولية الشركة المستحوذة.

3. استخدام SPAC (شركة استحواذ ذات غرض خاص)

• في الولايات المتحدة، تكون القوائم الخلفية من خلال SPACs نشطة.
• الموعد النهائي لإتمام عملية دمج الأعمال هو 36 شهراً، وفي حالة فشل عملية الاندماج سيتم إرجاع الاستثمار بسبب فشل عملية الإدراج.

• الإصلاح القانوني لاستيعاب هياكل الاندماج والاستحواذ المختلفة

توسيع خيارات الاندماج والاستحواذ عند التوسع في الخارج من خلال تمكين هياكل الاندماج المختلفة المشابهة لمستوى الولايات المتحدة، مثل الاندماج الثلاثي العكسي، والبورصة، ونقل الأصول، في كوريا.

• تعزيز الدعم على المستوى الحكومي

دعم التوسع في الخارج لكل صناعة، ونظام تخفيف مخاطر الاستثمار الأجنبي للأسواق الناشئة

تبسيط الإبلاغ عن معاملات الصرف الأجنبي وإجراءات الإبلاغ عن الاستثمار الأجنبي المباشر

• إنشاء شبكة استشارات قانونية وضريبية محلية

تشكيل قنوات تعاون مع مكاتب المحاماة وشركات المحاسبة المتخصصة في المناطق الرئيسية (الولايات المتحدة الأمريكية والاتحاد الأوروبي ورابطة دول جنوب شرق آسيا والشرق الأوسط)

اختر شريكًا عالميًا يمكنه تقديم مراجعة شاملة للجدوى المسبقة واستراتيجية PMI

عمليات الاندماج والاستحواذ العالمية هي وسيلة استراتيجية لتأمين القدرة التنافسية في السوق العالمية.

لكي يتمكن كلا الطرفين من تحقيق عملية اندماج واستحواذ عالمية ناجحة، يلزم وجود استراتيجية متعددة الطبقات، بما في ذلك تصميم هيكل المعاملات، والفحص المسبق للمخاطر، وفهم الأنظمة المحلية، واستراتيجية PMI.

نحن نشجعك على تحقيق الابتكار المؤسسي من خلال عمليات الاندماج والاستحواذ العالمية من خلال التشاور مع محامينا المحترفين والمحاسبين القانونيين المعتمدين ومحاسبي الضرائب التابعين لشركة المحاماة.