Реабилитация юридического лица

Корпоративная реабилитация распространяется на следующие корпорации:

▶Корпорации с избытком долга

▶Корпорации в состоянии неплатежеспособности

▶ Право на участие имеют не только коммерческие корпорации, но и некоммерческие корпорации, такие как корпорации и фонды, представляющие общественные интересы.

Заявление о корпоративной реабилитации может быть подано самой корпорацией, кредиторами, акционерами или акционерами.

Процедура реабилитации начинается с подачи самим должником, кредиторами, владеющими более 10% капитала, акционерами или дольщиками, владеющими более 10% капитала, подачи заявления о начале реабилитации в компетентный суд.

При подаче заявления вы должны приложить различные документы, такие как форма заявления о реабилитации, требуемая судом, свидетельство обо всех деталях регистрации компании, финансовые отчеты за последние три года, список кредиторов и список активов, а также вы должны оплатить сбор за доставку и внести депозит в соответствии с приказом о депозите для завершения процесса подачи заявления.

После получения заявления суд выносит решение о охранных мерах и комплексном запрете на недопущение бегства должника с имущества, осуществления погашений и принудительного исполнения.

Данная мера призвана стабильно защитить активы должника до начала реабилитационных процедур.

▶Решение о порядке консервации: Запрет распоряжения определенными активами, займов, найма руководителей и т. д.

▶Полный запретительный приказ: Запрещает индивидуальное принудительное исполнение, предварительный арест и временное отчуждение кредиторами.

После рассмотрения документов и допроса представителя суд принимает решение о возбуждении или прекращении дела.

После принятия решения о началеПраво распоряжаться имуществом должника принадлежит назначенному судом администратору, а вся деятельность по взысканию долга, в том числе принудительное исполнение, приостанавливается.Оно работает.

Должники могут только управлять активами и устанавливать план погашения облигаций.делать.

Вместе с этим решением будет объявлен отчетный период по претензиям, собрание кредиторов и дата проверки претензии.

Суд назначает следователя в момент принятия решения о начале или сразу после этого о проведении профессиональной проверки в отношении компании по следующим вопросам:

▶Состояние активов и обязательств должника

▶Возможность возрождения

▶Ликвидационная стоимость по сравнению со стоимостью непрерывной деятельности

▶Возможность плана реабилитации

Следователь представляет в суд отчет о расследовании после анализа финансовой отчетности, оценки активов и анализа управления.

В течение срока отчетности по требованию, установленного судом, реабилитационные кредиторы, реабилитационные обеспеченные кредиторы, акционеры и дольщики должны сообщить о виде, сумме, причине возникновения и обеспечительных правах требования. Непредставление или упущение влечет утрату дивидендных прав в процедуре реабилитации.

Кроме того, менеджер приступает к процессу подтверждения залога, принимая или отклоняя представленный залог, принимая решение о подаче возражения и запрашивая расследование и судебное разбирательство по подтверждению, если есть возражение.

После принятия решения о начале суд уведомит вас о крайнем сроке представления плана реабилитации.

План реабилитации включает в себя следующее:

▶Имущественное состояние должника

▶План погашения для каждого кредитора

▶План нормализации бизнеса

▶Подробности реструктуризации долга

▶Новый план финансирования

Кроме того, должны быть выполнены следующие требования, и план реабилитации может быть представлен любым должником, кредитором или акционером, но обычно он представляется должником.

① Никакого нарушения закона

② Принципы справедливости и равенства

③ Принцип равенства

④ Гарантированная ликвидационная стоимость

⑤ Возможность реализации

Суд проводит собрание заинтересованных сторон, чтобы разъяснить план реабилитации и решить, утвердить ли его.

Требования для одобрения следующие:

▶Кредиторы по реабилитации: более 2/3 от общего числа голосов согласны

▶Реабилитационные обеспеченные кредиторы: согласие более 3/4 от общего числа голосов

▶Акционеры/владельцы акций: согласие более 1/2 от общего числа прав голоса

Суд проверяет законность, справедливость и целесообразность реализации плана реабилитации, одобренного на собрании заинтересованных сторон, и принимает решение об одобрении или неодобрении.

После принятия решения об одобрении план погашения и нормализации вступит в юридическую силу, а кредиторы будут погашены в соответствии с планом реабилитации.

Администратор осуществляет погашение, продает новые активы, реорганизует бизнес и привлекает новые инвестиции в соответствии с утвержденным планом реабилитации.

Когда план будет полностью реализован или будет подтверждена возможность нормальной работы, суд принимает решение о прекращении процесса реабилитации и корпорация возвращается к нормальной работе.

▶Принцип гарантирования ликвидационной стоимости
Все реабилитационные кредиторы и обеспеченные кредиторы имеют право на получение более льготного погашения при ликвидации, поэтому план реабилитации должен быть погашен сверх минимальной ликвидационной стоимости, чтобы получить одобрение суда.

➝ Необходимо приложить отчет об оценке ликвидации, план выбытия активов и план ожидаемого погашения претензий.

▶Принципы справедливости и равенства
Кредиторы одного и того же характера должны получать выплаты в равной степени без дискриминации, и одобрение суда невозможно, если имеет место дискриминация в отношении конкретного кредитора.

➝ Уточнение классификации претензий на реабилитацию, претензий на реабилитацию, налоговых претензий, претензий работников и т. д.

Необходимо заранее провести переговоры с крупными кредиторами, обеспеченными кредиторами и акционерами для достижения соглашения о ставке погашения, объеме реализации обеспечительных прав и сроке исполнения.

В частности, важной процедурой является предварительное согласование с реабилитационными кредиторами, имеющими высокую долю права голоса.

Важно четко проанализировать прибыль от реабилитации (прибыль от выживания и убытки от ликвидации) и разработать логику, позволяющую убедить в необходимости реабилитации.

Пример корпоративного плана реабилитации выглядит следующим образом.

▶Комплексный план погашения

▶План погашения реабилитационного залога

▶План погашения реабилитационного залога

▶Меры по привлечению операционных средств и улучшению финансовой структуры

▶Новый план реализации бизнеса

▶План продажи активов и снижения затрат

▶Сохранится ли существующий менеджмент?

▶Ставка возмещения и способ погашения заинтересованной стороной

Кредиторы должны сообщить о своих претензиях в течение установленного периода отчетности по претензиям, чтобы получить выплаты по плану реабилитации.

Непредставление отчета может привести к потере права на погашение долга и катастрофической утрате исключения из распределения имущества.

Кроме того, если управляющий не признает должным образом или не отклоняет заявленные кредиторами претензии, в план реабилитации могут быть включены несуществующие претензии, что может увеличить долговую нагрузку, поэтому необходимо тщательно разработать систему рассмотрения претензий и выдвижения возражений.

Для утверждения плана реабилитации необходимо получить согласие на соотношение прав голоса каждой группы, однако в случае возражения со стороны реабилитационного кредитора или группы обеспеченных кредиторов существует риск того, что требования утверждения не будут выполнены и процедура будет отменена.

Важно разработать стратегию для предварительных консультаций и координации интересов, а для повышения вероятности одобрения необходим стратегический подход к разработке индивидуальной ставки погашения, наличия обеспечительных прав и плана управления для каждого кредитора.

Если финансирование, необходимое для реализации плана (операционная прибыль, продажа активов, новые инвестиции, финансирование ДИП), не достигается плавно, сам план становится бессмысленным и не может быть реализован, что приводит к отмене процедур и банкротству.

При разработке плана реабилитации практически важно подготовить план движения денежных средств, соглашение о финансировании DIP и оценку ожидаемой стоимости продажи активов, чтобы доказать осуществимость.

Решение о ликвидационной стоимости по сравнению со стоимостью действующего предприятия в отчете о расследовании, представленном следственной комиссией, становится важным критерием продолжения или прекращения процедуры реабилитации.

Если конкурсная комиссия определит, что ликвидационная стоимость является чрезмерной, существует высокая вероятность отмены реабилитации, поэтому необходимо заранее тщательно подготовить план совершенствования управления и оценку стоимости активов, а также разработать стратегию активного реагирования на мнение конкурсной комиссии.