비즈니스 Valuation은 무엇이며 왜 Matter입니까?

Valuators는 일반적으로 3 가지 넓은 접근 방식을 사용합니다. 소득 접근, 시장 접근 및 자산 기반 접근 방식은 가치가 생성되는 방법에 대한 서로 다른 관점을 반영합니다.

소득 접근 프로젝트 미래 현금 흐름 또는 수입 및 그(것)들을 할인하여 사업의 위험 프로파일을 반영한 비율로 가치를 제시합니다. 이 방법은 예측 가능한 수익 스트림을 가진 설립 된 회사에 대해 잘 작동하지만, 최종 번호를 적용 할 수있는 성장률에 대한 가정과 터미널 값이 필요합니다. 법원은 소송, 이혼 절차 및 세금 분쟁에 대한 이동 계산 값의 평가를 할 때 특히 관련 소득 기반 투표를 인식합니다.

시장 접근 방식은 유사한 사업과 관련된 동료 또는 최근 팔의 거래에 대한 주제 회사를 비교합니다. 이 방법은 실제 시장 거래 및 여러 가지의 차이를 닻하지만, 그것은 진정으로 경쟁적 기업을 찾는 데 따라 크기, 지리, 시장 조건 및 운영 차이에 대한 조정. 신뢰할 수있는 컴퓨팅 데이터가 존재 할 때, 법원은 종종 시장 기반 결론을 볼 수 있습니다.

자산 기반 접근 방식은 식별 가능한 자산 민수 책임의 공정한 시장 가치를 요약합니다. 이 방법은 자산 집중 기업 또는 유동성 시나리오에 가장 적용되지만, 인화성 자산, 고객 관계 및 독점 프로세스에서 파생되는 회사에 대한 자본 가치를 초과 할 수 있습니다. Valuators는 종종 독립 결론보다 바닥 또는 산성 검사로이 접근 방식을 사용합니다.

Formal Business valuations는 권리, 의무 또는 세금 책임에 직접 영향을 미치는 몇 가지 재발 법률 및 금융 상황에 대해 조언하거나 매우 유의해야합니다.

이혼 절차에서 법원은 해상 부동산을 배포해야하며, 밀접한 개최 사업에 대한 배우자의 소유권이 가장 큰 자산을 나타냅니다. 사업이 실제로 가치있는 일에 대한 협상과 자세를 줄이기 위해 가능한 시작 지점을 수립하여 신뢰할 수있는 공평의 차이는 모두 보호. 가족 법의 실천은 정기적으로 재정 기록과 소득 분쟁을 통해 발견 전쟁을 방지하는 독립적 인 공로에 의존합니다.

부동산 및 선물 세금 계획은 비즈니스 이익, 실제 재산 및 투자 포트폴리오의 정확한 변동에 경첩을 답니다. IRS는 부동산 세금 환급으로 제출된 공로를 훔치는 것을 중단하고, 과외가 처벌과 관심을 유발할 수 있습니다. 인식된 방법론을 사용하여 잘 문서화 된 평가는 보고한 가치를 제공하고 감사 위험을 감소시킵니다.

합병 및 인수 거래, 구매자와 판매자의 투표는 종종 분기 크게. 거래 토론에서 독립적 인 공로를 관여하면 범위를 좁힐 수 있으며, 재정 협상을 지원하며 보드 승인 결정을 위해 표지를 제공합니다. 우리의 연습 자산 평가 valuation 보고서 지원 거래 전략 및 포스트 폐쇄 분쟁에 대한 자문 클라이언트가 포함.

계약, 사기, 주주 분쟁 및 사업 해체를 포함한 소송 상황은 전문가의 평가가 필요합니다. 법원 appoint 중립 공조기 또는 전문가의 의견을 칭찬받을, 및 결과 분석의 품질은 종종 전문 재판관이 신뢰할 수있는 것을 발견 결정한다.

브랜드 명성, 고객 충성도, 독점 기술 및 관리 재능과 같은 무형 자산은 종종 회사의 가치의 50 % 이상을 나타냅니다. 그러나 균형 시트에 나타나지 않고 중요한 공평 과제를 제시하지 않습니다.

Goodwill는 총 사업 가치에서 그물 tangible 자산을 빼기 후에 잔여 값입니다. 법원은 사업 가치의 합법적 인 구성 요소로서 잘 인식하지만, 그것을 정량화하는 방법은 콘테스트를 유지. 몇몇 valuators는 크게 정상화한 수입에 적용해서 좋을 것입니다; 다른 사람은 과잉 벌킹 방법을 사용하여 intangible 요인에 반환 attributable를 고립시킵니다. 방법의 선택은 수천 달러 또는 수백만 달러에 의해 최종 투표를 스윙 할 수 있습니다.

기술, 제약 및 농업과 같은 중요한 지적 재산을 가진 기업에서 일하는 Practitioners는 특허 포트폴리오를 위한 제대로 계정, 무역 비밀 및 규제 승인을 보장해야 합니다. 으로 agribusiness 법률예를 들어, 농장 운영의 값은 토지 품질, 물 권리, 설립 고객 계약 및 유기 인증 상태에 크게 의존 할 수 있으며, 각 전문 valuation 통찰력을 필요로합니다.

할인율과 자본금은 소득 허가 공식의 탈범자이며, 이러한 비율에서 작은 변화는 최종 값에 나타날 수 있습니다.

할인율은 투자자가 사업에 자본을 투입할 수 있도록 위험 조정된 수익을 반영합니다. 높은 위험 기업 명령 더 높은 할인율, 이는 낮은 현재 값. 자본금의 중량이 높은 평균 비용(WACC) 또는 주식 위험 프리미엄, 회사 별 리스크 조정 및 위험 부담 비율에 대한 크기 할인을 추가하는 Valuators 파생 상품. 법원은 할인율 가정이 시장 데이터에 의해 중재 또는 지원되지 않을 때 비례를 발견했다.

자본화율 (캡 비율)은 단순히 가격 상승의 반대이며, 소득이 perpetuity에서 안정 될 것으로 가정 할 때 사용됩니다. 부동산 및 농업의 가치에서, 비교할 수 있는 재산 판매 또는 임대 비율에게서 파생된 모자 비율은 일반적인 벤치 마크입니다. 회사의 실제 위험 프로파일과 가정 된 모자 비율 사이의 Mismatches는 종종 전문가 크로스 - 압출 및 육상 골격을 유발합니다.

2개의 자격이 된 valuators가 물자로 다른 결론을 도달할 때, 법원은 방법론, 자료 및 가정이 소리와 믿을 수 있는지 평가하기 위하여 문질러 기준을 적용합니다.

전문가의 증언은 충분한 사실, 신뢰할 수있는 원칙 및 그 원리에 대한 안정적인 응용을 사례로 쉴 수 있어야합니다. 의외적으로 재발견된 경쟁에, 주제 회사 및 동료 사이 물자 다름을 위해 조정하지 않거나 피임 시장 증거 얼굴 공격적인 크로스-내출이 있는 할인율을 적용하십시오. 뉴욕 법원은 주주 파생 또는 해산 분쟁을 청취하는 것은 종종 각 전문가가 중요한 가정, 및 조직 또는 문서의 간격이 철저한 감사에 의해 뒷받침 된 의견보다 적은 persuasive를 렌더링 할 수 있는지 자세히 설명합니다.

이 절정은 거대하게 다룹니다. 특정 날짜로 준비된 발기 (부동산 세금 목적으로 사망일과 같은), 결혼 장애의 날 또는 구매 판매 계약에 방아쇠 사건의 날짜는 시장 조건을 반영해야하며 회사 성과 및 그 날짜와 비교할 수 있는 데이터를 방해하지 않는 한, 힌트 또는 후속 개발. 법원은 포스트 - 호크 이유에 경고하고 사전 결정 된 결과 도달하기 위해 역설계가 나타나는 의견 할인됩니다.