왜 침착성 거래 분쟁에서 중요한가?

파생상품 거래는 자산의 소유권에 비해 주식, 상품, 통화 또는이자율과 같은 가격 변동성 매매가에 따라 달라지는 계약입니다.

일반 파생물은 미래 계약 (정규적으로 향후 날짜에 자산을 사고 팔 수있는 표준 합의), 옵션 (오른쪽으로는 의무가 없으며 구매 또는 판매하지 않음), 스왑 (자간 현금 흐름 교환) 및 전달계약 (2 자 간의 사용자 정의 협약). 이 악기는 헤징 및 포트폴리오 관리에 합법적 인 목적을 제공하지만, 그들은 또한 두 이익과 손실을 증폭하기 때문에 농축 위험 노출을 제공합니다. 소비자가 파생된 위치에 들어올 때, 관계는 일반적으로 브로커 또는 딜러, clearinghouse or counterparty 및 결제를 거둔 상세한 계약 조건, 마진 통화 및 분쟁 해결을 포함합니다.

파생상품은 상품 또는 상품 지수와 증권 기반 파생물인 경우, 주식 및 교환위원회(SEC)의 밑에 발생하는 모든 거래 위원회 (CFTC)에 따라 다르며, 주 계약 법은 당사자 간의 부정적 합의를 거두며 연방법이 공시, 마진 및 거래 연습 표준을 수립하면서.

2010의 Dodd-Frank Act은 필수 정리, 교환 거래 및 체계적인 위험을 줄이기 위해 표준화 된 파생물을보고했습니다. 소매 소비자를 위해, 이 기구는 표준화한 유래물이 투명한 가격을 가진 통제되는 교환에 무역될지도 모르다 것을 의미합니다 (위탁자 또는 OTC 파생품이라고 불린) 상인과의 직접적인 교섭을 포함하고 더 높은 간첩 위험을 나르. 문서는 일반적으로 기본 규정, 종료 권리 및 분쟁 해결 메커니즘을 설정하는 마스터 계약을 포함합니다.

Derivatives는 레버리지 위험을 수행하며, 소외 자산의 작은 움직임이 소비자의 초기 투자 또는 마진 예금을 초과하는 손실에 발생할 수 있음을 의미합니다.

Margin 호출은 급속한 추가 자본을 요구할 수 있으며, 실패는 만족스러운 가격으로 위치의 유동성이 유발될 수 있습니다. 다른 당사자가 계약에 따라 ( 딜러 또는 clearinghouse participant의)를 수행 할 수 없게되면, 특히 휘발성 시장에서. 문서 위험도 중요 사항: 파생 계약의 정밀한 인쇄 종종 초기 종료, 담보 요구 사항에 규정을 포함 하 고 소매 소비자를 호소할 수 있는 분쟁 해결 포럼.

브로커 및 딜러는 파생물의 본질을 설명하는 공개 문서를 제공해야하며, 위험은 관련되며 거래와 관련된 수수료 또는 비용을 지불해야합니다.

등록된 clearinghouse를 통해 명확하게 표준화된 파생물의 경우, 브로커는 포지션을 보여주는 계정 문안과 마진 요구 사항 및 이득 또는 손실을 제공해야 합니다. OTC 파생물의 경우, 딜러는 국제 스왑 및 Derivatives Association (ISDA) 마스터 계약 또는 유사한 프레임 워크를 사용하여 서면으로 용어를 확인해야합니다. CFTC 및 SEC 규칙의 밑에, 상인은 또한 소매 고객이 그들의 투자 단면도에 부합할 수 없는 파생물을 판매하지 않다는 것을 보증해야 합니다, 이 필요조건의 정의가 활동 소송과 규제 주의의 지역 남아 있는 그러나. 업무상 문서는 소비자가 계약에 따라 레버리지, 가격 및 종료 기능을 이해하지 못했을 때 자주 발생했습니다.

뉴욕 법원은 주 계약 해석, 마진 호출의 집행 및 전례 위반 또는 잘못으로 인한 손실에 대한 손실을 포함하여 파생 분쟁을 발생시키는 국가 계약 법 원칙을 적용합니다.

뉴욕시 남부에 앉아있는 애국 법원과 연방 법정은 ISDA 마스터 계약의 시행, 침입 절 범위 및 파생 분쟁에서 손해를 배상하기위한 표준을 지적했다. 소비자가 거래에 분쟁을 입으려면, 통지 및 문서 보존이 중요하게됩니다. 청구 또는 손실의 지연된 공지는 처분에서 사용할 수 있는 재약에 영향을 미칠 수 있습니다. 법원은 소비자가 적절한 공개를 받으면 거래가 소비 투자 프로필 밖에 떨어졌을지 여부, 브로커 또는 딜러는 적용 가능한 법률에 따라 소송 의무로 준수하는 것을 고려할 수 있습니다.

소비자는 모든 계정 진술, 확인, 마진 전화 통지 및 브로커 또는 딜러와의 대응을 유지해야하며 이러한 문서가 나중에 청구를 위해 evidentiary 기반을 형성합니다.

거래에 대한 구두 대화의 날짜와 물질을 기록, 수수료 공개, 위험 또는 반환에 대해 어떤 표현은 시간에 이해되는 소비자를 설정하는 데 도움이 될 수 있습니다. 브로커 또는 딜러에 서면하는 우려를 채우기 전에 손실이 발생하면 소비자가 나중에 인접적 공개하거나 부적절한 경우 유용 할 수있는 기록을 생성합니다. 소비자는 또한 마스터 계약 조건을 이해해야하며, 특히 합의에 대한 규정과 초기 종료 및 채권 요구 사항이 표시되기 전에.

Derivatives는 종종 정교한 자산 관리 전략에서 헤지 포트폴리오 위험에 이르기까지 또는 특정 시장 세그먼트에 노출을 직접 소유하지 않고도 이익을 얻을 수 있습니다.

예를 들어, 자산 관리 거래 종종 통화 노출, 관심율 위험 또는 상품 가격 움직임을 관리하는 파생물. 마찬가지로, 전문 분야와 같은 항공기 거래 헤지 연료비급 또는 금융율 위험에 대한 파생상품 계약이 포함될 수 있습니다. 파생상품은 투자 또는 운영 전략에 적합한지 이해하기 위해서는 마스터 계약, 밑줄 합리적 및 특정 자산 클래스나 거래에 적용되는 규제 프레임워크를 주의해야 합니다.

파생상품에 들어가기 전에, 소비자는 레버리지와 마진 요건이 관리할 수 있는지 여부를 장기적인 금융 목표로 거래 정렬을 평가해야 하며, 소비자가 잠재적인 마진 통화를 충족하기 위해 충분한 유동성이 있어야 합니다. 소비자는 또한 상환자 또는 브로커의 신용 및 규제를 평가해야하며 초기 종료 또는 출구 규정을 이해하고 모든 자료 용어가 서면에 공개되었습니다. 마지막으로, 소비자는 자본을 커밋하기 전에 독립적 인 법적 또는 금융 조언을 찾는 것이 고려해야하며 특히 파생 거래가 사용자 정의되거나 상당한 레버리지를 포함합니다.