투자법 및 투자신탁

투자 신뢰는 근본적으로 재정적 배열입니다. 신탁은 부동산을 대신하여 자산 관리에 대한 법적 책임을 가정합니다. 이는 투자 결정에서 비공개된 충성 및 운동 합리적 인 배려와 행동해야 합니다. 이 회계 의무는 일반 상업 관계보다 더 심하게 실행됩니다. 뉴욕 법원과 연방 시스템의 전반적으로 신뢰할 수 있는 것은 전문 관리자 또는 custodians를 고용 할 때 감독의 핵심 의무를 delegate할 수없는 것을 계속 개최했다. 스크루티 없이 권고를 허용하는 신탁, 또는 투자의 밑에 감시 실패한 사람은 손실에 대한 개인 책임을 직면합니다.

뉴욕의 제복신법 규정을 포함한 국가 신뢰 법은, 공익과 투자목적을 알고 있는 신탁자가 필요합니다. 신탁은 현재 소득의 비만과 나머지는 균형이 실증에 따라 결정되어야 합니다. 신뢰가 약간의 현재 소득을 생산하는 성장 주식에서 크게 투자 할 때, 수입 비효율은 신탁이 남아있는 이익을 호소해야합니다. 이 분쟁은 실제 소송이 시작되고, 그들은 종종 신뢰가 그 이유를 문서화하고 전문적인 조언을 얻었다는 것을 경첩을.

자본을 보유하는 투자는 연방 증권법으로 이동해야 하며, 이는 구조와 기능을 기반으로 분류됩니다. 관습의 신뢰는 통제를 유지하고, 비 과립상 신뢰에서 다르게 대우됩니다. 소득세 보고, 규제 감독 및 투자자 보호에 영향을 미치는 명백한 문제. 많은 투자 신뢰는 단위투자신탁(UITs) 또는 폐쇄형 펀드로 구성되며, 1940년 투자회사법에 따라 특정 SEC 등록 및 공개 요건을 트리거하는 범주입니다.

SEC는 면제 자격이 없는 한 투자 회사를 등록해야 합니다. 100명 이상의 투자자와 소중한 신뢰, 부동산 또는 기타 비재산 자산에 투자하는 분은 등록을 피할 수 있습니다. 그러나 신뢰가 공개적으로 거래 된 증권 또는 파생물, SEC 관할권은 일반적으로 적용됩니다. 선행자의 관점에서, 등록 결정은 종종 신뢰 디자인을 위한 도로에서 최초의 중요한 포크이며, 잘못으로 수 년 동안 긴장을 풀 수있는 준수 노출을 만듭니다.

신뢰법의 기초 원칙 중 하나는 신뢰할 수있는 자산이 신탁자의 개인 재산과 다른 믿음에서 분리되어야한다는 것입니다. 의결은, 일시적으로는 신뢰할 수 있는 신용원에 대한 신뢰를 노출하고 자산 자체로 클라우드 타이틀을 할 수있다. 투자 신뢰 보유 증권, 이 원칙은 엄격한 custody 요구 사항으로 번역합니다. 신뢰의 이익을 위해 신탁자의 이름으로 등록 된 계정에 보관해야하거나 명시된 지시에 따라 자격을 갖춘 custodian에서 개최됩니다.

연습에서, custodial 실패는 분쟁의 일반적인 소스입니다. 신뢰자는 일반 계정으로 자금을 입금할 수 있으며, 신뢰할 수있는 상황 변경시 계정에 대한 비정상적 지정을 업데이트하지 못합니다. 이 관리 감독은 소송 년 후, 비정부적 발견이 그 자산을 지시하지 않는 때 발생할 수 있습니다. 법원은 불신의 원인이 된 침술 의무 자체가 해를 초래하기 때문에, 심지어 손실에 대한 책임을 맡았다.

투자 신뢰는 비용, 투자 전략, 위험 및 신탁 보상에 대한 명확한 공개를 가진 투자자에게 제공해야합니다. 신탁의 수준은 신뢰가 SEC에 등록되어 있는지 여부를 결정하거나 비 공인 투자자에게 판매되는지 여부에 따라 달라집니다. 비 공인 투자자 얼굴 높이 강화 scrutiny에 판매 된 투자 신뢰는 특히 신뢰할 수 있거나 액체 투자로 시장화되면. 증권 및 교환위원회와 국가 규제 기관은 신뢰할 수있는 특성 또는 관심의 충돌을 잘못 대표 한 후원과 관련하여 시행 조치를 취했습니다.

관심의 분쟁은 특정 관심사입니다. 신탁자 또는 그 계열사가 관리하에 자산을 기반으로 한 수수료, 혹은 신탁자가 선택한 투자의 금융 지분이 있는 경우, 이 분쟁은 이러한 충돌을 공개하고 투명한 것을 관리하는 것이 필요합니다. 일부 분쟁은 혼자 공개에 의해 치료 될 수 없습니다; 그들은 독립적 인 감독 또는 재커널을 요구합니다. 관련 제품 투자 자금 법률, 투자 신뢰는 유사한 공개 기준을 준수해야 합니다. 특정 규칙은 투자 회사로서의 신뢰가 할당되는지 여부에 따라 다르지만.

많은 투자는 외국 증권을 보유하거나 비 미국 세터트러에 의해 설립된다. 이 세금보고, 산재 준수 및 외국 규제 요구 사항에 대한 복잡성을 소개합니다. 미국은 외국인투자자로부터 신뢰를 관리하는 것은 외국계 회계세법(FATCA) 신고에 따라, 해외 자산관리 사무소 (OFAC) 산정을 바탕으로 특정 투자의 제한이 있을 수 있습니다. Trustees는 외국 소득의 세금 처리와 그로부터 흐름을 보고 의무를 이해해야합니다.

중요한 국제 노출을 가진 신뢰를 위해, 외국투자법 자주 전문 상담을 필요로 합니다. 미국 투자 원칙이 전 세계적으로 적용되거나 외국인 규제가 미국 신뢰법에 부합할 수 없다는 것을 믿지 마십시오. 많은 분쟁은 외국인 소유권에 대한 지역 제한을 이해하지 못하거나 외국 관할권 투자하기 전에 필요한 승인을 받아야합니다.

투자 신뢰를 구축할 때, 세팅트러와 신탁은 몇 가지 기본 질문을 일찍 해결해야 합니다. 신뢰의 기본 목표는 무엇입니까 : 소득 세대, 자본 감사 또는 혼합? 어떤 것이든, 그들의 관심사는 어떻게 정렬 또는 충돌? 비정부의 시간면과 위험 공차를 받은 적절한 자산 배분은 무엇입니까? 투자회사로 등록해야 하거나 면제가 적용됩니까? 이 결정은 신뢰의 법적 의무와 규제 및 회계 위험에 대한 노출을 형성합니다.

이미 투자 신뢰를 관리하기 위해 초점은 문서 및 모니터링에 이동해야합니다. 투자 결정의 동시 기록 유지, 분석 및 조언 포함. 신뢰의 성능과 자산 할당을 정기적으로 검토하고 투자 전략에 대한 변경 사항을 문서화합니다. 신뢰 성과, 수수료 및 관심의 충돌에 대한 공증과 함께. 가장 중요한 것은 구조, 자산 및 비품을 기반으로 신뢰에 적용하는 특정 요구 사항을 이해합니다. 투자신탁법은 한사이즈의 상품이 아니며, 그 외의 물건과 불필요한 위험에 대한 책임감을 가지고 있는 신탁자입니다.