Ipo Due Diligence: 절차 및 핵심 전략

법적인 불임 회사의 법인 조직, 지배구조, 자재 계약, 지적재산권 포트폴리오, 소송 노출, 규제 준수 및 임원과 이사 분쟁을 조사합니다. 이 조사는 등록 문에 직접 피드를 공개 일정을 생산. 법적 상담은 현재 분쟁이나 위반을 식별하고, 또한 포스트-IPO를 물질화 할 수있는 위험이 늦게.

물자 계약은 IPO, 고객 농도 위험, 공급자 의존성 및 가격 또는 전액적인 기간에 침식할지도 모르다 변화의 통제 규정을 위해 scrutinized 입니다 미래 수입에 영향을 미칠 수 있습니다. 지적 재산권은 특허 및 상표, 자유 투영 분석, 공개 또는 위협 침해 주장의 소유권, 유효성을 확인합니다. 어떤 관리 사이의 간격은 소유하고 법적 조사가 결함과 잠재적 책임을 생성하는 것을 믿는다.

아래와 재무 자문은 수익 인식 정책의 상세한 감사를 수행, 책임감있는 노화 계정, 재고 유효성 평가, 지속적인 능력 및 현금 흐름 패턴. SEC에 제출된 과거 재무 진술은 회사의 내부 회계 기록과 관련하여 잠재력 (GAAP)을 준수하고 일반적으로 받아 들여지는 회계 원칙(GAAP, Global Accounting Principles)를 충족하는 것입니다. 모든 휴업 또는 회계 정책 변경은 눈에 띄게 공개해야합니다.

운영 불변의 담합은 공급 사슬 탄력, 제조 수용량, 중요한 고객 및 공급자 관계 및 관리 깊이를 시험합니다. 이 팀은 사이버 보안 취약점, 데이터 프라이버시 준수 및 비즈니스 연속성 의존성을 포함한 모든 자료 운영 위험이 공개되었는지 여부를 평가합니다. 아래에서 종종 표현 및 보증 보험을 요청하여 발견 된 위험 또는 폐허가에 대한 갭을 커버합니다.

모든 권고 및 위협 소송은 주장의 성격, 잠재적 인 노출 및 관리의 손실에 대한 평가를 포함하여 공개되어야합니다. 규제 조사, 시행 행동, 준수 위반 및 재중 단계는 투자자가 운영 위험을 평가하는 물질입니다. 환경 준수, 제품 책임 청구 및 고용 분쟁은 기업의 사회적 책임을 침해하는 일반적인 영역입니다.

뉴욕에서, 회사는 종종 소송 노출 및 치료 시간에 대한 더 큰 특이성을 요청하는 SEC 코멘트 편지를 직면. SEC 직원은 원격 또는 임포장으로 주장의 특성화에 도전할 수 있습니다. 회사는 잠재적 인 손실을 정량하지 않았거나 왜 청구가 지연되는지 설명합니다. 이 문서는 임의로 인해 유해 파일에 대한 모든 재료 판단을 기준으로 작성되어야하며, 그 문서가 나중에 공시를 해결하는 경우 중요하게됩니다.

SEC는 회사 및 이사, 임원, 중요한 주주와 그 계열사 간의 모든 거래의 공개를 요구합니다. 이 거래는 검증된, 정량화되어야 하며 공정성과 팔의 길이 가격을 평가해야 합니다. 일반적인 예에는 관리 대출, 관련 파티 서비스 계약, 부동산 임대 및 주식 준비가 포함됩니다.

거래가 시장의 관점에서도 공개해야 합니다. 이사 또는 임원이 공급자, 고객, 경쟁 업체에 금융 관심을 가지고 있다면 그 관계가 공개되어야하며 분쟁을 관리하기위한 프로세스를해야합니다. 불확실한 팀은 종종 비난되지 않은 측면 배치, 통보 대출 또는 부유 한 보조금으로 인해 공증이 발생하고 퇴치하기 전에 보정을해야합니다.

회사는 모든 특허, 상표, 저작권 및 무역 비밀 자료의 소유권을 사업에 확인해야 합니다. 미국 특허 및 상표 사무소와 외국 IP 등록자의 검색을 포함하여 등록 상태를 확인하고 반대의 경우 또는 취소 절차를 식별합니다. Freedom-to-operate analysis는 회사의 제품 또는 서비스인 제삼자 특허나 위반 제한을 침해하는지 여부를 평가합니다.

분쟁, 라이센싱 분쟁 또는 제3자 소송을 해결해야 합니다. 회사는 라이센스 기술에 의존하는 경우, 결실 팀은 그 면허가 좋은 서에서 남아 있다는 것을 확인하고 공공 회사 운영을 방지 할 수있는 제한이 없으며 자동 종료 규정은 통제의 변경으로 방아쇠를 밟지 않습니다. 미스링 또는 결함 IP 문서는 종종 불완전한 중재에 늦게 나타나고 반복적 인 재약을 요구합니다.

회사가 초기 등록 성명(Form S-1)을 파일 한 후 SEC 직원은 공개 및 문제의 의견 문자 식별, 주변 또는 충분한 세부 사항을 검토합니다. 회사는 각 의견에 응답해야하며, 공개를 취소하거나 요청한 변경이 필요하지 않은 이유의 서면 설명을 제공합니다. 이 결정 과정은 일반적으로 여러 의견과 응답의 라운드를 포함, 타임 라인 확장 및 재료에 대한 특정 SEC 직원 우려 해결 상담을 요구, 위험 공개, 그리고 앞으로 보기 문.

회사는 모든 불확실한 발견, 관리 표현 및 각 공개 결정에 대한 기초의 상세한 기록을 유지해야합니다. 이 파일은 우편 IPO 소송이 발생하면 중요하거나, 모든 권리는 유망한 물질을 발견하지 않는 사실에 대해 중요합니다. 이 문서는 발견되지 않았지만, 특정 결과가 왜 또는 재료에 분해하지 않은지 및 해당 증권 법률 표준과 일치하는 결정이 어떻게 될 수 있는지.

많은 회사는 인가 및 보증 보험을 통해 인해 딜리게스 또는 비난된 책임에 잠재적인 간격을 커버합니다. 이 보험은 회사, 하부 이사 및 주주를 등록 문 또는 구매 계약에서 작성된 표현의 위반으로 인해 주장합니다. 보험은 종종 제공과 진행 상황으로 이러한 보험을 필요로합니다.

보험은 IPO의 일부가 되고, 이탈률이 되기 때문에