자산 관리 합병 및 인수는 어떻게 연습에 구조?

규제 승인은 거래의 구조 및 크기에 달려 있습니다. 인수 회사는 SEC 등록 투자 자문자 인 경우, 거래 및 고문 서비스, 투자 전략 또는 수수료 배열에 대한 모든 자료 변경을 공개 ADV 개정판을 제출해야합니다. 주 증권 규제 기관은 사전 통지 또는 승인이 필요할 수 있으며, 특히 거래가 custody 배열에 영향을 미쳤거나 인수 회사가 여러 국가에서 작동하면됩니다.

많은 경우, 인수 회사는 거래가 닫기 전에 서면 클라이언트 동의를 받아야합니다. 고문 계약의 공식 개정 또는 명확한 선택 해제 규정을 통해. 의약은, 규제 기관에 대한 금지를 방지하기 위해 법원이 변호사 관계를 가정하는 것을 주장 할 의무가없는 기업을 공개합니다.

부패는 대변인과 인버레이션 책임에 대한 충실한 회사의 기본 방어입니다. 철저한 검토는 클라이언트 계약, 수수료 일정, 규제 서류, 규정 준수 기록 및 투자 성과 데이터를 검사하여 판매 회사를 정확하게 비즈니스의 품질과 안정성을 나타냅니다. 고객 계약이 할당되고 그 재료 클라이언트가 통제의 변경에 의해 방사 권한이 없다는 것을 확인해야 할 의무.

문서 보존은 결실 단계 중 중요 합니다. 기업은 모든 표현, 보증 및 최종 양식의 공개 일정을 취득하고 유지해야하며 이메일 대응, 감사 보고서 및 규제 응답과 함께합니다. 법원은 당사자가 폐관하기 전에 실제 또는 건설적 지식을 가지고 위험에 대한 침입을 복구 할 수 없다는 것을 인식합니다.

인수기업이 고객분쟁 또는 AUM 쇠퇴가 판매 회사에 투자한 지속적인 지불을 감소시킬 때 발생하는 경우 판매 회사는 인수 회사가 빈약한 서비스를 통해 고객을 유지하지 못하는 것을 반대합니다, 수수료 증가, 또는 전략적인 변화. 법원은 특정 수입 외화 언어를 분석하여 결제가 고객 유지, AUM 안정성 또는 기타 메트릭스에 연결되는지 결정합니다.

인수 회사의 부담은 문서 클라이언트 출발을 일시적으로 계산하고 시장 주도 AUM 쇠퇴 및 고객 개시 기간과 구별하는 것입니다. 법인이 기업을 인수하면 투자 전략, 제기 수수료가 크게 변경되거나 동의없이 클라이언트 포트폴리오를 재 할당 할 수 있으며 법원은 사업 보존 의무 위반 회사가 부당한 것을 주장할 수있다. 고객 커뮤니케이션 레코드, 투자 성과 보고서 및 사전 및 포스트 폐쇄 기간에서 수수료 일정은 수익 문제에 대한 방어하기 위해 필수적입니다.

뉴욕 법원은 일반적으로 표준 계약 해석 원칙을 사용하여 표창 분쟁 해결에 대한 인수 협약의 언어를 적용합니다. 계약이 평가 방법론을 지정하면 법원은 법의학에 대한 서면으로 시행한다. 당회에 짐은 다른 당사자의 계산이 합의 된 방법론에서 물질적으로 출발하거나 나쁜 믿음으로 만들어졌다는 것을 보여주기 위해 공감을 도전했습니다.

당사자는 인수 계약이 평가 입력 및 클라이언트 출발 측정에 대한 데이터 소스를 지정해야한다. 제3자 감사 또는 독립 투표 대리인을 설립하면 포스트 폐쇄 마찰을 줄이고 당사자가 최종 수입 지불에 동의 할 수 없는 경우 중립 중재자를 제공 할 수있다.

클라이언트 알림은 투자 전략 또는 수수료 구조에 대한 모든 자료가 고려되고 규제 기관의 정체성과 규정 상태를 공개해야하며, 지정된 창에서 처벌없이 자문 관계를 종결하기 위해 적시선 및 고객 권리는 30 ~ 60 일입니다. SEC는 고객이 일반 언어에 대한 통지를받을 것으로 예상되며, 충분한 세부 사항으로 거래가 해당 관심에 영향을 미치는지 평가 할 수 있습니다.

법원과 규제 기관은 일반적인 통지가 공개 표준을 충족하지 못한다는 것을 발견했습니다. 클라이언트는 통제의 변화가 발생하고 그 자산을 이동할 수있는 옵션을 가지고 이해해야합니다. 이메일 수신 영수증을 통해 고객 수령 또는 서명된 acknowledgment 양식은 고객이 나중에 제대로 알 수 있는지 여부를 고려한 경우 취득 회사를 보호합니다.

클라이언트 보유는 서비스의 연속성에 달려 있습니다, 투명한 커뮤니케이션은, 그리고 클라이언트 관계에 투입을 설명했습니다. 이 회사는 고객 질문에 대한 헌신적인 전환 팀을 할당해야하며, 포트폴리오 성능 보고서 및 진술은 중단없이 계속 유지되며 custodial 배열이 안정적으로 남아 있음을 확인합니다. 주요 고객에게 개인 접근은 그들의 관심사가 우선 순위를 유지한다는 것을 재조정할 수 있습니다.

취득 회사는 시스템 통합, 직원 보유 및 운영 변경에 대한 명확한 적시성을 수립해야합니다. 고객들은 기업이 전환에 투자하고 지속적인 사업을 가치하는 것을 인식하면 더 많은 가능성이 있습니다.

인수 회사의 기본 방어는 폐기 전에 breach의 실제 또는 건설적 지식이 있었다. 회사는 회사가 결실에 따라 규제 위반을 발견했지만, 어떤 방법으로 거래로 진행되는 경우 위험이 발생하고 그 위반과 관련된 벌금 또는 구제 비용을 고려할 수 없습니다.

취득 회사는 또한 breach가 저하 가능한 손상을 발생 시키는 것을 설치해야합니다. 클라이언트가 관계 포스트 폐쇄를 종료하면, 인수 회사는 판매 회사의 표현의 위반에 의해 발생 termination이 주장해야하며, 기업 자체 행동 또는 시장 조건을 취득하지 않는.

Indemnification 클레임은 자연에서 계약하고 취득 계약을 명시한 생존 기간에 의해 지배된다. 대부분의 계약은 합의 주장이 12 ~ 24 개월 포스트 폐쇄에 가져올 수 있는 기간을 제한, 세금 또는 규제 준수 문제에 대한 더 긴 기간과 함께. 생존 기간이 만료되면, 인수 회사는 위반을 발생시킬 권리가 손실됩니다.

인수 회사가 생존 창의 끝 근처에 잠재적 인 위반을 발견하면, 그것은 판매 회사에 신속한 서면 통지를 제공해야합니다. 심지어 손상이 아직 결정되지 않은 경우에도. 생존 기간 동안 적시 통지를 제공 할 실패는 전적으로 침입 청구를 면제.