법인 개편: Lenders가 시작될 때

부채가 협상하고 은행 금융의 전개 계획을위한 신용 승인을 얻은 11 장입니다. 이 서류는 몇 달이나 년 동안 확인되고 닫히기 위해 제출 된 경우, 파산이 승인되기 전에 재편화 계획을 위한 법원을 취득했습니다.

회사의 부채가 회계 전에 계획 및 투표 할 수있는 기관 신용원 중 집중 될 때 사전 포장 형식은 작동합니다. 부채 소총 투표 계획, 파일 청원 및 계획을 동시에, 그리고 expedited 확인 보청기를 추구합니다. 강한 신용 지원과 재료 경연 문제와 케이스는 11 장에서 30 60 일로 나타날 수 없습니다.

은행업무는 계획 기간 전에 주요 신용원과의 합의에 도달하지만 청산 후 자금 조달 법원에서 공식적인 양도 과정을 완료합니다. 이 형식은 신용 카드 기지가 너무 크면 전체 준비 거래에 대한하지만 충분한 크레딧 지원이 거의 달리 콘테스트 확인 싸움을 만들 수있을 때 작동합니다. 취급 변호사 은행 및 재개발 물질은 회사의 신용원 구성 및 타임라인에 맞는 형식을 평가할 수 있습니다.

조직의 계획은 각 학점과 평등 홀더가 처리 될 수 있는지 확인하고 효과적인하기 전에 은행 법원에 의해 확인해야합니다.

이 플랜은 해당 법률 권리와 관련된 클레임과 관심에 대해 분류해야 하며, 각 클래스를 지정할 수 있습니다. 보안된 신용자는 적어도 그들의 담보의 가치를 받게되어야 합니다. 정해진 학자들은 7 장의 액화에 받으러야 할 만큼 적어도 받을 수 있어야 합니다. Equity holder는 일반적으로 모든 채권자가 가득 지불하지 않는 한 아무것도받지 않습니다.

확인은 각 불임 클래스 투표가 계획을 수락하거나, 법원이 중단 클래스의 물체 위에 계획을 확인합니다. Cramdown은 계획이 공정하고 평등하게 접근하는 학점 중 불균형을 구별하지 않는 것을 요구합니다. 11 미국 § 1129 (b)의 cramdown 조항은 경연 장에서 가장 강력한 도구 중 하나입니다. 취급 변호사 금융 구조 및 녹취 문제는 계획 수업과 치료 규정을 구성하여 신용원 지원을 해소하지 않고 확인의 likelihood를 극대화 할 수 있습니다.

기업 개편은 항상 금융적인 고민을 포함하지 않습니다. 솔벤트 회사는 회전 오프, 다이브스티처 및 부서 분리를 사용하여 가치를 잠금 해제하고 비핵 기업을 헛간하며 작업 초점이 날아갑니다.

기업 스핀오프는 모회사의 기존 주주에게 자회사를 분리, 독립적으로 배포합니다. 거래는 내부 수익 코드 § 355에 따라 할당 될 때 부모와 주주 모두 세금이 면제됩니다. 배포 기업이 즉시 자회사를 규제하는 것이 필요한 경우, 두 법인은 활성 무역 또는 기업에서 관여하고 있으며 수입 및 이익 분배 장치를 사용하지 않는 트랜잭션을 사용합니다.

이러한 요구 사항을 만족시키기 위해 세금없는 재편화로 계획 된 것을 변환합니다. 그 실패에 의해 생산 된 세금 책임은 분리로 만든 값을 댄프 할 수 있습니다. 취급 변호사 기업 회전 거래는 IRC § 355 요건을 만족시키기 위해 분리를 구성하고 세금, 증권 및 운영 작업 흐름을 조정할 수 있습니다.

내부 Revenue Code § 368의 법인 개편으로 구성 된 합병 및 인수는 특정 통계 요구가 만족할 때 세금 면제 또는 세무 부담 기준에서 발생할 수 있습니다.

Section 368는 Type A statutory 병합기, B Stock-for-stock 교환 유형 C 주식용 및 Type D 디바이저 재구성을 포함한 여러 종류의 자격 조직을 정의합니다. 각 유형은 관심사의 연속성, 사업 기업의 지속적인, 및 사업 목적에 따라 수락을 요구합니다. 이러한 요구 사항을 만족하지 못하는 거래는 세금이 부과되는 판매로 처리되며 주주가 해당 주식 또는 자산에 대한 세무 기초와 같은 차이를 인식하고 있습니다.

판매자는 일반적으로 소득의 인식을 무시하기 때문에 세금없는 구조를 선호합니다. 구매자는 종종 인수 자산에 대한 단계별 세금을받을 수 있기 때문에 세무 구조를 선호하며, 더 큰 공제 감소를 기대합니다. 가장 결합 된 결과를 생산하는 구조를 식별하면 세금 법과 법인법의 교차점에 앉아있는 분석이 필요합니다. 취급 변호사 M&A 소개 그리고 세금 개편은 IRC § 368 자격 요건을 분석할 수 있습니다. intent의 편지가 서명되기 전에 구조는 여전히 상업적 용어를 혼란시키지 않고 조정할 수있다.

IRC § 368의 세금없는 재구성 상태는 당사자가 이미 거래 구조에 투입 된 후 자격 요건에서 트랜잭션 구조를 탈선하는 경우 손실됩니다. 재편의 세금은 거래가 어떻게 구조되고 있지 않다는지에 의해 결정됩니다. .ntent의 편지 전에 적용 가능한 세금 처리를 식별하는 것은 문서 협상 중 오히려 서명되어, 구조가 여전히 변경 될 수있는 지점입니다.

법인 개편은 회사의 채무, 자산, 소유권 구조 또는 금융의 책임을 복원하거나 전략적 목표를 달성 할 수있는 사업 운영을 위해 법적 재개입니다. 회사는 회사가 빚 의무를 서비스할 수 없을 때 필요한 경우, 신용원이 상환 요구의 가속을 할 때, 운영 손실은 정상 가동보다 더 빨리 소모 될 때 유동성을 주소 또는 용매 회사가 전략적이나 세금 이유로 별도 사업 단위로 원합니다.

제 11 장은 조직위원회 감독 제도에 따라 부채를 재개하면서 계속 운영할 수 있습니다. 부채는 채무인에 대한 자산의 통제로 남아 있으며 정의 된 기간 동안 계획을 제안하는 독점적 인 권리를 가지고 있습니다. 제7장은 전적으로 사업을 종결하며 모든 자산을 유동성으로 삼고 우선순위로 신용원에게 지급합니다. 제 11 장은 사업이 자산의 유동성 가치보다 더 많은 것을 가치가있을 때 선택됩니다.

Debtor-in-possession 금융 자금은 11 장 중 회사의 운영을 자금을 조달합니다. DIP 대출은 부채의 자산에 대한 최고 선구적 인 책임감을 받으며, 예시에서 가장 높은 선행 주장을 재정립하는 DIP를 만드는 것입니다. DIP 금융 없이, 대부분의 회사는 제 11 장의 진행을 통해 작업을 지속할 수 없습니다. 예산의 공동성, 이정표 및 기본 방아쇠를 포함하여 DIP financing의 용어는 효과적으로 케이스 첫날부터 재구성하는 속도와 타임 라인을 설정한다.

예. 이 플랜에 의해 청구되는 모든 신용원은 투표권과 확인 대상을 가지고 있습니다. 계획이 거부되는 경우 부채는 여전히 11 미국 § 1129 (b)의 cramdown 규정을 통해 확인 할 수 있습니다. 법원은 계획을 공정하고 평등하게 배치하는 경우에 불공정한 것을 발견하지 않는 것이 아니라, 판결 클래스의 기체를 해소하기 위해 법원을 허용한다. Cramdown 소송은 11 장의 가장 복잡한 진행 중입니다.

섹션 363 판매는 11 장에서 회사를 통해 실질적으로 모든 자산을 무료로 팔고 책임감과 격려의 명확하게, 신용 카드로 배포되는 진행. 개편 계획과 달리, 섹션 363 판매는 신용 투표 또는 플랜 확인이 필요하지 않습니다. 마케팅 프로세스와 경매 후 법원 승인이 필요합니다. 구매자는 판매자의 책임과 같은 사업을 인수, 이는 속도와 책임을 보호 할 때 매력적인 구조가 우선 순위를 부여.

세금 결과는 재구성하는 방법에 달려 있습니다. IRC § 368의 밑에 자격이 된 거래는 세금 면제 또는 세무 기준에 구조화될 수 있습니다. 거래는 세금이 부과되지 않는 판매로 처리되며, 마감시 인정된 이익. 제 11 장 재편화는 IRC § 108에서 제외 될 수 있는 부채 소득의 취소를 포함하여 자신의 세금 결과를 생성합니다. 취급 변호사 부채 재발견 및 세금 개편은 거래 구조가 최종적으로 하기 전에 적용 가능한 세제 처리를 식별할 수 있습니다.