Regulasi fintech

Layanan berbasis pembayaran seperti pembayaran elektronik, pengisian saldo prabayar, PG, dan transfer dana dikenai kewajiban pendaftaran usaha keuangan elektronik berdasarkan Undang-Undang Transaksi Keuangan Elektronik Korea Selatan. Persyaratan modal, sumber daya manusia dan sarana, pengendalian internal, serta fasilitas sistem informasi diterapkan secara berbeda menurut jenis usahanya.

Cakupan regulasi atas model pembayaran baru, termasuk penyelenggara jasa pembayaran terpadu, struktur yang terhubung dengan open banking, dan fungsi penerusan instruksi pembayaran, juga ditentukan berdasarkan struktur serta substansi aliran dananya.

Layanan investasi atau efek dan perantaraan investasi daring dapat tunduk pada Undang-Undang Jasa Investasi Keuangan dan Pasar Modal Korea Selatan. Apabila substansi layanan tersebut termasuk efek kontrak investasi atau instrumen investasi keuangan, timbul kewajiban untuk memperoleh izin atau melakukan pendaftaran.

Belakangan ini, penentuan apakah token sekuritas (STO), efek hak manfaat digital, dan struktur investasi fraksional merupakan efek, serta keabsahan struktur penerbitan dan peredarannya, menjadi isu utama.

Pelaku usaha yang memperjualbelikan, menukar, menyimpan, mengelola, atau memperantarai aset virtual dapat tergolong sebagai penyedia jasa aset virtual berdasarkan Undang-Undang Pelaporan dan Penggunaan Informasi Transaksi Keuangan Tertentu Korea Selatan. Oleh karena itu, mereka dikenai kewajiban ketat, termasuk pencegahan pencucian uang dan pelaporan transaksi mencurigakan.

Namun, bergantung pada karakter hukum token tersebut, peraturan perundang-undangan lain seperti Undang-Undang Jasa Investasi Keuangan dan Pasar Modal Korea Selatan juga dapat berlaku secara bersamaan.

Berdasarkan Undang-Undang Khusus Dukungan Inovasi Keuangan Korea Selatan yang mulai berlaku pada 1 April 2019, sistem penetapan layanan keuangan inovatif diperkenalkan. Apabila persyaratan tertentu dipenuhi, perlakuan khusus yang bersifat sementara dan terbatas cakupannya dapat diberikan terhadap seluruh atau sebagian regulasi keuangan yang berlaku.

Dengan demikian, bergantung pada struktur usahanya, layanan fintech memiliki struktur regulasi kompleks yang dapat menyebabkan beberapa peraturan berlaku secara bersamaan, termasuk Undang-Undang Transaksi Keuangan Elektronik Korea Selatan, Undang-Undang Jasa Investasi Keuangan dan Pasar Modal Korea Selatan, Undang-Undang Informasi Transaksi Keuangan Tertentu Korea Selatan, Undang-Undang Informasi Kredit Korea Selatan, dan Undang-Undang Perlindungan Data Pribadi Korea Selatan.

Pelanggaran regulasi fintech dapat meluas menjadi persoalan administratif, pidana, dan perdata, serta merusak kepercayaan pasar.

Secara khusus, penilaian adanya kegiatan usaha tanpa izin atau pelanggaran AML dapat langsung menimbulkan risiko pidana, sedangkan fakta pengenaan sanksi itu sendiri dapat berdampak besar terhadap nilai perusahaan dan kepercayaan pihak luar.

Penetapan layanan keuangan inovatif merupakan sistem yang mengizinkan kegiatan usaha percontohan selama jangka waktu tertentu pada bidang yang bertentangan dengan ketentuan tertentu dalam peraturan perundang-undangan keuangan yang berlaku, seperti persyaratan izin dan pendaftaran, pembatasan usaha rangkap dan usaha penunjang, serta regulasi perilaku usaha, atau pada bidang yang dasar hukumnya belum jelas.

Namun, hal ini bukan berarti izin umum dianggap telah diberikan atau terdapat pembebasan tanggung jawab secara menyeluruh. Akibat hukumnya hanya diakui dalam cakupan perlakuan khusus yang dinyatakan dalam dokumen penetapan.

Pada prinsipnya, ketentuan peraturan perundang-undangan lain yang tidak termasuk dalam perlakuan khusus tetap berlaku, dan tanggung jawab perdata apabila timbul kerugian konsumen juga tidak serta-merta dikecualikan.

Isu utama dalam praktik adalah sebagai berikut.

Pada prinsipnya, masa penetapan tidak lebih dari 2 tahun dan dapat diperpanjang dalam batas yang ditentukan oleh hukum, tetapi perlakuan khusus tanpa batas tidak diizinkan.

Oleh karena itu, pemanfaatan sandbox regulasi keuangan tidak boleh berhenti sebagai sarana percobaan jangka pendek. Perancangan struktur juga harus dilakukan dengan mempertimbangkan kemungkinan pelembagaan setelahnya atau integrasi ke dalam sistem perizinan resmi.

Cakupan penerapan perlakuan khusus regulasi dibatasi secara jelas. Kegagalan memenuhi persyaratan yang ditetapkan dapat mengakibatkan pembatalan penetapan atau penghentian kegiatan usaha.

Selain itu, kegiatan usaha yang melampaui cakupan perlakuan khusus dapat dinilai sebagai pelanggaran regulasi keuangan umum. Oleh karena itu, diperlukan peninjauan menyeluruh atas penafsiran persyaratan perlakuan khusus dan cara pelaksanaannya.

Pada akhirnya, sandbox regulasi keuangan harus dipahami bukan sebagai sarana untuk menghindari regulasi, melainkan sebagai struktur pemanfaatan sistem percontohan yang didasarkan pada keseimbangan antara inovasi dan perlindungan konsumen.

Persoalan regulasi fintech tidak hanya terbatas pada masalah penafsiran, tetapi juga dapat berlanjut menjadi tindakan administratif seperti pemeriksaan, sanksi, dan pengenaan pembayaran sanksi administratif.

Berdasarkan pengalaman melakukan penanganan awal pada tahap konsultasi kebijakan, Firma Hukum Daeryun memberikan dukungan bertahap berdasarkan strategi yang konsisten, mulai dari penanganan pemeriksaan hingga banding administratif dan sengketa tata usaha negara, sehingga keberlangsungan usaha dan reputasi perusahaan dapat dikelola secara menyeluruh.