Pembiayaan Akuisisi

Nilai transaksi M&A sering kali mencapai triliunan won Korea Selatan sehingga tidak mudah mengakuisisi perusahaan besar hanya dengan modal sendiri yang terbatas.

Oleh karena itu, dalam proses akuisisi pembiayaan akuisisi mungkin diperlukan untuk memperoleh dana yang dibutuhkan.

Dalam arti sempit, pembiayaan akuisisi berarti pihak pengakuisisi atau perusahaan bertujuan khusus (SPC) yang didirikannya memperoleh pinjaman dari lembaga keuangan.

Dalam arti luas, pembiayaan ini tidak hanya mencakup pinjaman, tetapi juga pendanaan dalam bentuk ekuitas dari investor keuangan.

Pembiayaan akuisisi berbasis pinjaman adalah metode ketika pihak pengakuisisi meminjam dana dari lembaga keuangan untuk membiayai akuisisi.

Pihak pengakuisisi memperoleh pinjaman dari lembaga keuangan tertentu untuk membeli saham atau aset perusahaan target, lalu melunasi pinjaman tersebut dengan memanfaatkan arus kas atau aset perusahaan target.

Pembiayaan akuisisi berbasis ekuitas adalah metode ketika pihak pengakuisisi bersama investor keuangan eksternal menyetorkan modal untuk mendirikan perusahaan bertujuan khusus (SPC), lalu mengakuisisi saham perusahaan target melalui perusahaan tersebut.

Struktur ini memiliki keunggulan karena dapat mengurangi beban keuangan pihak pengakuisisi, tetapi kerja sama yang erat dengan investor mutlak diperlukan.

Pembiayaan akuisisi campuran adalah metode ketika investor strategis dan investor keuangan bersama-sama menyetorkan modal untuk mendirikan perusahaan bertujuan khusus (SPC), kemudian SPC tersebut meminjam dana dari sindikasi pemberi pinjaman untuk melaksanakan merger atau akuisisi.

Dengan kata lain, metode ini merupakan bentuk yang menggabungkan pinjaman eksternal dengan investasi ekuitas dari investor.

Pembiayaan akuisisi dengan pembelian berleverage adalah bentuk pembiayaan ketika pihak pengakuisisi meminjam dana dari lembaga keuangan dengan menjaminkan aset milik perusahaan target, seperti real estat atau efek, lalu menggunakan dana tersebut untuk memperoleh saham perusahaan target.

Dalam hal ini, pihak pengakuisisi menjadi debitur, sedangkan perusahaan target menjadi pihak yang menyediakan jaminan.

Dalam pembiayaan akuisisi, pertama-tama, pihak pengakuisisi menetapkan struktur akuisisi serta menyiapkan metode pendanaan dan struktur pembagian risiko.

Selanjutnya, perundingan dilakukan dengan sindikasi pemberi pinjaman, termasuk lembaga keuangan, mengenai persyaratan pinjaman dana akuisisi, metode penjaminan, dan persyaratan pelunasan. Dalam proses ini, uji tuntas hukum dan keuangan juga dilakukan.

Setelah pendanaan dipastikan, pihak pengakuisisi menggunakan modal sendiri dan dana pinjaman untuk memperoleh saham perusahaan target. Pada saat yang sama, transaksi dilaksanakan melalui penandatanganan kontrak terkait, pencairan dana, dan pengalihan saham.

Setelah akuisisi, pihak pengakuisisi melunasi bunga dan pokok kepada sindikasi pemberi pinjaman dengan menggunakan laba yang dihasilkan oleh perusahaan target, dan struktur ini dioperasikan dengan mempertimbangkan realisasi investasi pada akhirnya.

Dalam proses pembiayaan akuisisi, persoalan hukum, perpajakan, dan akuntansi yang kompleks timbul secara bersamaan selain masalah pendanaan.

Secara khusus, terdapat berbagai persoalan hukum, seperti penandatanganan kontrak pembiayaan, penetapan jaminan, perlindungan hak investor, dan kepatuhan terhadap peraturan terkait pembiayaan akuisisi.

Firma kami menganalisis secara menyeluruh struktur akuisisi dan rencana pendanaan klien serta memberikan nasihat hukum yang disesuaikan dan strategi pengelolaan risiko.

Selain itu, melalui kerja sama dengan konsultan pajak, akuntan, dan konsultan ketenagakerjaan, kami juga menyiapkan langkah pemeriksaan dan penanganan persoalan yang timbul selama proses akuisisi.

Kami menyediakan layanan terpadu yang memeriksa terlebih dahulu seluruh persoalan yang mungkin timbul dalam keseluruhan proses pembiayaan akuisisi serta menangani potensi sengketa secara cepat dan sistematis.

Apabila Anda mengalami kesulitan terkait pembiayaan akuisisi, silakan meminta bantuan kapan saja kepada pengacara merger dan akuisisi Firma Hukum Daeryun.