中小企業法律顧問について問い合わせたい。M&Aで有利に売却する方法を教えてほしい。

こんにちは。中小企業法律顧問を行っている大綸法律事務所の企業弁護士である。

M&A過程で売却価値を最大化できる方策について質問をいただいた。

売却する立場で最も重要なのは、できるだけ高い価格で会社を売却することであろう。

いくつかの方法を通じて、売却する会社の価値を上昇させることができる。

第一に、売却する会社が持つ価値を強調する方式である。

まず、売主デューデリジェンスを通じて、新規事業機会や削減できる費用など、買主の立場でプラス要因となり得る点を把握し、これを強調することが重要である。

競合他社に比べて高い技術力を有していたり、高い市場シェア、安定した売上など会社の強みとなる要素を把握したうえで、その要素を売却時点まで最大化するとよい。

そのためには、現在会社が持っている価値を選定し、これをあらかじめ検討して対応戦略を用意しておくと役立つ。

第二に、シナジー効果を算出する方法である。

過去の類似したM&A事例を分析したうえで、これを基に買主のシナジー効果を具体的に提示すれば、価値上昇を導くことができる。

もしシナジー効果を期待しにくい場合は、従来とは異なる新たな事業を通じて、会社の事業領域の拡大を強調することができる。

最後に、取引構造で価値を最大化する方法である。

競争入札方式を通じて多様な買主を募集し、買主同士の競争によって売却価値を高める方式がある。

また、買主のニーズを満たすことができれば、売却価値を最大化することができる。

M&Aの取引方式と交渉過程が複雑であるため、これに難しさを感じることもあるだろう。

中小企業法律顧問を通じてM&Aを準備すれば、法的リスクを予防できるため、法律顧問弁護士に助力を求めてほしい。