ESG開示、「第二の財務諸表」に…企業経営全般の点検が必要

ESG開示は現在、韓国持続可能性基準委員会（KSSB）を中心に国内基準の整備が進められています。

韓国会計基準院傘下のKSSBは、国際基準との整合性を確保しつつ、国内の企業環境を考慮した持続可能性開示基準の開発を進めています。

KSSB基準は、投資家が企業の持続可能性に関連する危険と機会を評価するうえで必要な情報を提供することを目的としており、気候変動だけでなく社会的要素やガバナンス要素まで含む体制として議論されています。

特に、従来の持続可能性報告書が企業ごとの自主基準に基づいて作成される場合が多かったのに対し、KSSB基準は開示の範囲と内容に一定の基準を適用することで、比較可能性と信頼性を高める方向が検討されています。

ESG開示は、国際持続可能性基準委員会（ISSB）が整備した基準とも密接に結びついています。

ISSBは2023年、国際的な開示基準であるIFRS S1とIFRS S2を公表しました。

IFRS S1は持続可能性に関連する財務情報開示の一般要求事項を規定しており、IFRS S2は気候関連の危険と機会に関する開示基準を示しています。

ISSB基準の特徴は、持続可能性情報を企業の財務成果と切り離された概念ではなく、企業価値に影響を及ぼす要素として捉える点にあります。

すなわち、投資家が企業の将来のキャッシュフローや経営成果を評価する過程で、持続可能性に関連する情報を活用できるようにすることを目的としています。

これに伴い、国内でもKSSB基準の整備過程においてISSB基準を重要な参考資料として活用しており、海外投資家の比率が高い企業やグローバルなサプライチェーンに参加する企業は、国際基準の動向を併せて検討する必要があります。

ESG開示は、金融委員会が推進中の持続可能性開示ロードマップとも関連しています。

金融委員会は、持続可能性情報の開示制度の導入を検討するなかで、一定規模以上の上場会社を対象に段階的な開示義務化を推進する方策を議論してきました。

また、投資家が企業の持続可能性に関連する危険と機会をより正確に把握できるよう、開示基準や適用対象、開示方式などについての検討を進めています。

近年では、適用対象範囲の拡大の可否や、法定開示体制の導入の可能性などについての議論も続いています。

ESG開示は、今後、企業が公開すべき情報の範囲を拡大させる方向で議論されています。

従来は財務諸表や事業報告書を中心に企業情報を確認できましたが、今後は気候変動対応戦略、炭素排出管理、サプライチェーンリスク、人権経営、内部統制体制など、さまざまな持続可能性情報も併せて検討対象となる可能性があります。

特に投資家は、企業の現在の財務状態だけでなく、今後発生しうる危険と機会を併せて分析しようとする傾向を示しており、こうした流れのなかでESG開示は、企業の経営戦略やリスク管理体制を外部に説明する重要な手段として活用されています。

したがって企業は、ESG開示を別個の報告業務と捉えるのではなく、財務、法務、コンプライアンス、経営戦略と連携した管理体制の一部として検討する必要があります。

ESG開示に記載された内容と財務諸表に反映される情報との間に相違が生じた場合、開示の信頼性が問題として提起される可能性があります。

たとえば、カーボンニュートラル目標の達成のために生産施設の縮小や事業構造の転換計画を開示した場合には、その計画が資産価値、キャッシュフロー、引当負債などに影響を及ぼす事項であるかを併せて確認する必要があります。

環境規制への対応過程で施設復旧費用が見込まれる場合には引当負債の検討が必要となることがあり、気候変動リスクにさらされた金融資産を保有している場合には、信用リスク評価の過程で関連要素が考慮されることがあります。

したがって、ESG開示の作成段階から事業計画、投資計画、会計処理の方向が互いに一致しているかを点検することが重要です。

ESG開示は、企業が外部に公開する公式情報であるだけに、客観的な根拠資料に基づいて作成される必要があります。

炭素排出削減目標や再生可能エネルギー使用拡大計画などを記載する場合には、関連数値の算定基準と推進状況を併せて管理する必要があります。

また、海外の取引先や投資機関は、サプライチェーン管理の状況、人権関連の方針、協力会社の管理体制などに関する資料を要求する場合が多いため、関連情報もまた体系的に管理することが望ましいです。

温室効果ガス排出量、エネルギー使用量、産業安全指標、サプライチェーン情報などは、複数の部署に分散している場合が多いため、収集基準と管理手続きを明確に設定することが重要です。

また、開示の前段階で検証および承認の手続きを運用し、担当部署ごとの役割を具体化しておくことが必要です。

近年では、ESG情報に対する外部認証の要求も拡大する傾向にあるだけに、ESG担当部署だけでなく、財務部署、法務部署、コンプライアンス支援組織などが共に参加する管理体制を構築する方策も検討することができます。