Области практики

Реструктуризация компании

2025.07.30

Реструктуризация компании — совокупность мер, посредством которых компания, находящаяся в финансовом кризисе, реорганизует структуру бизнеса и улучшает финансовую структуру для повышения своей конкурентоспособности.

1. Реструктуризация компании | понятие

Дэрюн: обзор понятия реструктуризации компании

Реструктуризация компании — это комплекс преобразований, направленных на повышение функциональности и эффективности путем реорганизации существующей структуры бизнеса или организационной структуры компании.

Обычно она осуществляется посредством прекращения убыточных или неэффективных направлений деятельности, объединения дублирующих функций, сокращения организационных подразделений и персонала, продажи активов и иных мер.

Ее цель состоит в восстановлении рентабельности и конкурентоспособности компании, а также в создании основы для устойчивого управления

Для чего проводится реструктуризация?

① Реагирование на финансовый кризис

Компании, столкнувшиеся с финансовыми трудностями, такими как чрезмерная задолженность или снижение рентабельности, проводят реструктуризацию для восстановления финансовой устойчивости и продолжения деятельности.

② Изменение структуры собственности или управления

При смене руководства или переходе права собственности может возникнуть необходимость в пересмотре стратегии и организационной структуры компании.

③ Изменение рыночной среды

Чтобы адаптироваться к резким изменениям внешней среды, включая изменение потребительского спроса и технологические инновации, посредством реструктуризации необходимо сформировать систему, соответствующую новым рыночным условиям.

④ Расширение или сокращение бизнеса

При расширении бизнеса в соответствии со стратегией роста компания может проводить реструктуризацию для повышения операционной эффективности, а при сокращении бизнеса — для снижения затрат.

⑤ Соблюдение законодательных и регуляторных требований

Необходимость изменить порядок деятельности или структуру компании может возникнуть в связи с принятием новых законов либо установлением новых регуляторных требований.

По каким причинам необходимо юридическое консультирование для малого и среднего бизнеса?
Подробнее

Каковы преимущества реструктуризации?

Обеспечение финансовой стабильности

Реструктуризация способствует улучшению финансового положения и сокращению задолженности, а также может повысить общую рентабельность.

Повышение конкурентоспособности

Повышение оперативности и гибкости организации позволяет быстрее реагировать на изменения рынка и может способствовать повышению конкурентоспособности компании.

Сосредоточение на ключевых компетенциях

Пересмотр приоритетов и перераспределение ресурсов позволяют эффективнее сосредоточиться на ключевых направлениях бизнеса и будущих возможностях роста.

2. Реструктуризация компании | методы

Направления работы Дэрюн: методы реструктуризации компаний

Реструктуризация компании может проводиться в различных областях, включая структуру бизнеса, финансовую и организационную структуру. Ее методы можно разделить на следующие категории.

Реструктуризация бизнеса

Компания может ликвидировать или продать направления деятельности с низкой рентабельностью либо недостаточным потенциалом роста, чтобы сосредоточиться на основном бизнесе.

Одновременно разрабатывается стратегия выхода в перспективные сферы деятельности или расширения существующего бизнеса для создания новых источников роста.

К реструктуризации также относятся концентрация инвестиций на исследованиях и разработках для укрепления технологической конкурентоспособности, разработка новых технологий и их коммерциализация.

Финансовая реструктуризация

Для снижения финансовой нагрузки проводится реструктуризация задолженности посредством изменения условий погашения долга, продления сроков исполнения обязательств и корректировки процентных ставок.

Компания также может обеспечить ликвидность путем продажи непрофильных активов или избавиться от проблемных активов посредством их переоценки.

Наряду с этим финансовая устойчивость укрепляется за счет увеличения капитала путем размещения акций за плату, выпуска конвертируемых облигаций и применения иных инструментов.

Организационная реструктуризация

Для повышения эффективности организации сокращается численность персонала либо сотрудники перераспределяются в ключевые направления в соответствии с реорганизацией бизнеса.

Организационная структура также реорганизуется в соответствии со стратегией бизнеса, а процесс принятия решений совершенствуется для повышения его эффективности.

Иные виды реструктуризации

Ворк-аут (Work-out) — программа, в рамках которой финансовые организации-кредиторы руководят улучшением финансовой структуры компании и содействуют нормализации ее деятельности.

Судебное управление (процедура реабилитации) предусматривает проведение процедуры восстановления платежеспособности компании под надзором суда посредством реструктуризации задолженности, продажи активов и иных мер.

Поддержка автономной реструктуризации (ARS, Autonomous Restructuring Support) — программа содействия компании в самостоятельном улучшении финансовой структуры и нормализации деятельности.

3. Реструктуризация компании | вопросы, требующие внимания

Помощь специалистов Дэрюн при реструктуризации компании

Поскольку реструктуризация компании представляет собой сложный процесс, необходимо тщательно соблюдать применимое законодательство и установленные процедуры, а также учитывать различные факторы, включая взаимодействие с заинтересованными сторонами и обеспечение финансовой устойчивости.

Ниже приведены ключевые вопросы, которые необходимо проверить при реструктуризации компании.

Строгое соблюдение законодательства и процедур

Реструктуризация компании должна проводиться прозрачно и справедливо при строгом соблюдении применимого законодательства и установленных процедур.

На каждом этапе, включая улучшение финансовой структуры, продажу активов и сокращение персонала, необходимо тщательно проверять и выполнять соответствующие правовые требования.

Обеспечение обоснованности сокращения персонала

Если кадровые изменения неизбежны, они должны проводиться на основании объективных и разумных критериев, а также после проведения достаточных консультаций с профсоюзом или представителями работников.

Это позволяет предотвращать правовые споры, в том числе связанные с незаконным увольнением, и поддерживать доверие внутри организации.

Хотите узнать о процедуре иска о незаконном увольнении?
Подробнее

Поддержание эффективного взаимодействия с заинтересованными сторонами

Необходимо прозрачно информировать кредиторов, инвесторов, руководителей, работников и других заинтересованных лиц о плане и ходе реструктуризации, активно учитывать их мнения и формировать условия для эффективного сотрудничества.

Это является значимым фактором надлежащего проведения реструктуризации.

Обеспечение финансовой устойчивости и управление рисками

В процессе реструктуризации необходимо тщательно оценивать финансовое положение и реализовывать меры по укреплению финансовой устойчивости, включая реструктуризацию задолженности и увеличение капитала.

Для минимизации финансовых рисков также необходимо учитывать рекомендации внешних специалистов.

Учет внешних факторов при реструктуризации бизнеса

Необходимо тщательно анализировать внешние факторы, включая изменения рынка, технологические инновации и регуляторную среду, и соответствующим образом корректировать бизнес-портфель.

Своевременное реагирование на такие изменения может создать основу для устойчивого роста компании.

Прозрачное раскрытие информации

Информация о финансовом положении компании и реструктуризации в целом должна точно и прозрачно раскрываться заинтересованным сторонам.

Это позволяет укрепить доверие, снизить неопределенность и минимизировать конфликты, которые могут возникнуть в процессе реструктуризации.

4. Реструктуризация компании | стратегия действий

Реструктуризация компании представляет собой область, в которой одновременно учитываются финансовое положение, условия ведения бизнеса, организационная структура и другие факторы, поэтому она требует тщательного анализа и стратегического подхода.

В этом процессе важны не только структурные изменения, но и точное понимание применимого законодательства и рыночной среды, а также способность разработать меры, соответствующие положению компании.

В Дэрюн работают юристы, имеющие опыт сопровождения реструктуризации компаний. Фирма разрабатывает стратегии с учетом конкретных обстоятельств, включая улучшение финансовой структуры, реорганизацию бизнес-портфеля и повышение организационной эффективности.

Дэрюн также взаимодействует со специалистами в области трудовых отношений, налогообложения и бухгалтерского учета и оказывает комплексные юридические услуги как в ходе реструктуризации, так и при последующей стабилизации управления и создании условий для устойчивого развития компании.

Если компания испытывает трудности в связи с реструктуризацией или рассматривает возможность ее проведения, консультация с юристом по слияниям и поглощениям может помочь разработать обоснованную стратегию действий.