CONTENTS
- 1. المشتقات المالية | التعريف
- 2. المشتقات المالية | فهم الأصل الأساسي
- - تعريف الأصل الأساسي
- - دور الأصول الأساسية وأهميتها
- 3. المشتقات المالية | أنواع العقود
- - العقود الآجلة
- - الهدية
- - الخيارات
- - المقايضة (السواب)
- - العقود المشابهة الأخرى
- 4. المشتقات المالية | الأنواع
- - المشتقات المالية داخل البورصة
- - المشتقات المالية خارج البورصة
- 5. المشتقات المالية | الطبيعة والوظيفة
- - الوظائف الرئيسية لسوق المشتقات المالية
- 6. المشتقات المالية | الدعم القانوني
1. المشتقات المالية | التعريف
المشتق هو منتج مالي يتم تحديد سعره من خلال التغيرات في قيمة الأصل الأساسي.
عندما تكون هناك أصول أساسية مثل الأسهم والسندات والمواد الخام، فإن قيمة المشتقات تتغير اعتمادا على تقلبات أسعار هذه الأصول.
ببساطة، يمكن القول بأنه منتج يتم تحديد قيمته من خلال تحركات أسعار الأصول الأخرى.
2. المشتقات المالية | فهم الأصل الأساسي
يتم تحديد قيمة المشتقة من خلال ربطها بالتغيرات في قيمة الأصل الأساسي.
لذلك، من أجل فهم المشتقات، من المهم أولاً أن نفهم بدقة مفهوم وأنواع الأصول الأساسية.
تعريف الأصل الأساسي
وفقًا للمادة 4، الفقرة 10 من قانون خدمات الاستثمار المالي وأسواق رأس المال، يشير الأصل الأساسي إلى أصل أو عامل خطر يندرج تحت أي مما يلي:
◀ منتجات الاستثمار المالي
◀ العملة
◀ المنتجات العامة
◀ مخاطر الائتمان
◀ المخاطر الطبيعية والبيئية والاقتصادية
دور الأصول الأساسية وأهميتها
ونظرًا لأن الأصل الأساسي هو المعيار لحساب قيمة المشتق، فإن التغيرات في سعر أو حالة الأصل الأساسي تؤثر بشكل مباشر على حقوق والتزامات المشتق.
على سبيل المثال، في حالة وجود خيار مع سهم باعتباره الأصل الأساسي، تتقلب قيمة الخيار مع ارتفاع سعر السهم أو انخفاضه.
3. المشتقات المالية | أنواع العقود
تشير المشتقات إلى العقود المالية التي تنشأ فيها الحقوق والالتزامات المرتبطة بالأصل الأساسي أو قيمته في المستقبل. تشمل أنواع العقود الرئيسية العقود الآجلة والعقود الآجلة وعقود الخيارات وعقود المقايضة.
العقود الآجلة
العقد الآجل هو عقد يعد بتسليم أموال محسوبة على أساس أصل أساسي أو قيمته عند نقطة محددة في المستقبل.
شروط العقد ليست موحدة ويتم تحديد تاريخ التسليم ومبلغ العقد وما إلى ذلك من خلال المفاوضات الفردية بين الطرفين.
بشكل عام، هناك اتفاق على شراء أو بيع منتج أو أصل مالي بسعر محدد سلفا، ولكن السمة هي أنه لا توجد مؤسسة منفصلة تضمن الدفع.
الهدية
العقد الآجل هو عقد موحد يلتزم بشراء أو بيع أصل أساسي بسعر محدد مسبقًا في نقطة معينة في المستقبل.
وعلى عكس العقود الآجلة، يتم تداولها في البورصات بموجب شروط موحدة، وهناك وكالة مقاصة تضمن الدفع.
تعتبر العقود الآجلة مفيدة لتجنب مخاطر تقلبات الأسعار وتستهدف الأصول الأساسية المختلفة مثل السندات والعملات الأجنبية والأسهم.
الخيارات
عقد الخيار هو عقد يمنح الحق في شراء أو بيع أصل أساسي في المستقبل في ظل ظروف معينة.
ويمكن لمشتري الخيار أن يختار ما إذا كان سيمارس الحق أم لا، ولكن بائع الخيار ملزم باتباع اختيار المشتري.
وتشمل الأنواع الرئيسية من الخيارات خيارات الاتصال (الحق في الشراء) وخيارات البيع (الحق في البيع).
المقايضة (السواب)
عقد المقايضة هو اتفاق يتفق فيه الطرفان على تبادل تدفقات نقدية مختلفة خلال فترة زمنية معينة.
وتشمل الأنواع التمثيلية مقايضات أسعار الفائدة ومقايضات العملات، التي تدير المخاطر أو تحقق الأهداف الاستثمارية عن طريق تبادل أسعار فائدة أو عملات مختلفة لفترة معينة من الزمن.
العقود المشابهة الأخرى
يتم أيضًا تضمين العقود ذات الهياكل المشابهة بشكل أساسي لأنواع العقود المذكورة أعلاه في المشتقات.
تنشئ هذه العقود حقوقًا والتزامات بناءً على التغيرات في قيمة الأصل الأساسي، ولها أثر قانوني مماثل لعقد البيع.
4. المشتقات المالية | الأنواع
وتنقسم المشتقات إلى حد كبير إلى مشتقات متداولة في البورصة ومشتقات خارج البورصة، اعتمادًا على طريقة المعاملة وموقعها.
يعتمد هذا القسم على "قانون سوق رأس المال وخدمات الاستثمار المالي".
المشتقات المالية داخل البورصة
تشير المشتقات المتداولة في البورصة إلى المشتقات التي تندرج تحت أي مما يلي:
◀ المشتقات المتداولة في سوق المشتقات (البورصة)
◀ سوق المشتقات الخارجية
◀ يتم تداول المشتقات وفقًا للمعايير التي وضعها مشغلو سوق المنتجات الاستثمارية المالية الأخرى
بفضل الإدارة المنهجية ونظام المقاصة للبورصة، فإن مخاطر الطرف المقابل (مخاطر العجز عن السداد) للمشتقات المتداولة في البورصة منخفضة، وتدابير حماية المستثمر قوية نسبيًا.
المشتقات المالية خارج البورصة
تشير المشتقات خارج البورصة إلى جميع المشتقات التي لا تندرج تحت المشتقات خارج البورصة الموضحة أعلاه.
وبعبارة أخرى، فإنه يشير إلى معاملات المشتقات التي تتم من خلال التفاوض المباشر والتعاقد بين الأطراف وليس من خلال التبادل.
تتمتع المشتقات المتاحة دون وصفة طبية بشروط تداول قابلة للتخصيص بحرية، ولكنها يمكن أن تنطوي على مخاطر عالية على الطرف المقابل وتفتقر إلى ضمانات لأداء العقد.
لذلك، من المهم مراجعة الوضع الائتماني والشروط التعاقدية للطرف المقابل بعناية.
5. المشتقات المالية | الطبيعة والوظيفة
سوق المشتقات هو سوق مالي مصمم في الأصل للمشاركين في السوق الذين يسعون إلى تجنب مخاطر تقلبات الأسعار.
وفي الآونة الأخيرة، بالإضافة إلى وظيفتها في تجنب المخاطر، أصبح دورها كأداة استثمارية متزايد الأهمية.
ويُعترف أيضًا بسوق العقود الآجلة والخيارات الكورية KOSPI 200 كأداة استثمارية عالية العائد، ولكن غرضه الأساسي هو مساعدة المستثمرين الذين يمتلكون الأسهم على إدارة مخاطر تقلبات أسعار الأسهم.
الوظائف الرئيسية لسوق المشتقات المالية
1. وظيفة نقل المخاطر
يعمل المتحوطون على تقليل المخاطر عن طريق نقل مخاطر تقلبات الأسعار إلى المضاربين من خلال سوق المشتقات، ويسعى المضاربون إلى تحقيق الأرباح مقابل تحمل تلك المخاطر.
2. وظيفة اكتشاف الأسعار
يسمح هذا للسوق باكتشاف الأسعار بكفاءة وتوفير معلومات مفيدة للمستثمرين.
3. وظيفة تكوين رأس المال
من خلال هذه العملية، يتم استيعاب أموال المضاربين بكفاءة، ويتم دعم عمليات صناديق التحوط والإدارة المستقرة للشركات، مما يساهم في تكوين رأس المال.
4. زيادة كفاءة تخصيص الموارد
6. المشتقات المالية | الدعم القانوني
يتمتع تداول المشتقات بهيكل معقد وقضايا قانونية مختلفة، مما يجعل من الصعب إدارة جميع المخاطر والاستجابة لها بمفردها.
وعلى وجه الخصوص، ليس من السهل الاستجابة بشكل مناسب لعملية إبرام العقود، والنزاعات التي قد تنشأ في البورصات والأسواق خارج البورصة، وقضايا تفسير اللوائح القانونية ذات الصلة دون معرفة قانونية متخصصة.
لذلك، من المهم جدًا الحصول على مساعدة محام يمكنه الحصول على مشورة قانونية سريعة ودقيقة ودعم في المنازعات المتعلقة بالمشتقات المالية، ومراجعة العقود، وإدارة المخاطر، وما إلى ذلك.
وقد تعاملت هذه الشركة مع العديد من القضايا المتعلقة بالمشتقات.محامي ماليويضم خبراء ذوي مؤهلات مهنية في كل مجال، مثل مديري الأصول الاستثمارية، ومديري الأصول، ومحاسبي الضرائب، والمحاسبين.
وعليه، نقوم بتحليل المسائل القانونية المتعلقة بمعاملات المشتقات المعقدة في المعاملات المالية المختلفة، بما في ذلك المشتقات، من زوايا مختلفة واقتراح الحلول لها.
إذا كنت بحاجة إلى دعم قانوني منهجي لجميع المخاطر القانونية التي قد تنشأ عن تداول المشتقات المالية، يرجى الاتصال بنا للتشاور في أي وقت.
