CONTENTS
- 1. Регулирование финтеха | Структура законодательства и нормативная среда
- - Сфера платежей и электронных финансов
- - Сфера инвестиций, ценных бумаг и виртуальных активов
- - Институт специальных льгот в финансовом регулировании
- 2. Регулирование финтеха | Где возникает регуляторный риск
- - Структура правовых рисков надзора и санкций
- 3. Регулирование финтеха | Структура и ключевые вопросы регуляторной песочницы
- - Правовые вопросы признания инновационных финансовых услуг
- - На что обратить внимание при использовании регуляторных льгот
- 4. Регулирование финтеха | Стратегия реагирования
- - Система управления рисками проверок и санкций
1. Регулирование финтеха | Структура законодательства и нормативная среда
Регулирование финансовых технологий основано на дисциплинарной системе для каждой отрасли и функции, а применимые законы определяются сутью движения средств и функций, а не названием услуги.
Сфера платежей и электронных финансов
Платежные услуги, такие как электронные платежи, предоплаченное пополнение, PG и перевод средств, должны быть зарегистрированы в качестве электронного финансового бизнеса в соответствии с Законом об электронных финансовых операциях, а стандарты капитала, человеческих и материальных требований, внутреннего контроля и компьютерного оборудования применяются по-разному в зависимости от типа бизнеса.
Новые типы платежных моделей, такие как комплексные платежные операторы, открытые структуры банковских связей и функции доставки платежных инструкций, также подпадают под действие регулирования в зависимости от структуры и содержания потоков средств.
Сфера инвестиций, ценных бумаг и виртуальных активов
Услуги инвестиционного типа/типа ценных бумаг или онлайн-инвестиционные брокерские услуги могут подпадать под действие «Закона о рынке капитала и финансовых инвестиционных услугах», и если суть услуги соответствует ценным бумагам инвестиционного контракта или финансовым инвестиционным продуктам, возникают обязательства по авторизации и регистрации.
В последнее время в качестве ключевых вопросов были выделены суждения о характере безопасности токенизированных ценных бумаг (STO), цифровых сертификатов бенефициаров и структур частичных инвестиций, а также законности структуры выпуска и распределения.
Предприятия, которые покупают, продают, обменивают, хранят, управляют или являются брокерами виртуальных активов, могут быть классифицированы как бизнес-операторы виртуальных активов в соответствии с Законом об отчетности и использовании конкретной информации о финансовых транзакциях, и на них распространяются строгие обязательства, такие как борьба с отмыванием денег и сообщение о подозрительных транзакциях.
Однако, в зависимости от юридической природы токена, существует вероятность того, что могут также применяться другие законы, такие как Закон о рынках капитала.
Институт специальных льгот в финансовом регулировании
В соответствии со Специальным законом о поддержке финансовых инноваций, вступившим в силу 1 апреля 2019 года, была введена инновационная система обозначения финансовых услуг, и временный и ограниченный по объему особый режим допускается для всех или части существующих финансовых правил при соблюдении определенных требований.
В конечном счете, службы регулирования финансовых технологий имеют сложную структуру регулирования, в которой несколько законов, таких как Закон об электронных финансовых операциях, Закон о рынках капитала, Закон о специальных финансовых операциях, Закон о кредитной информации и Закон о защите личной информации, могут применяться одновременно в зависимости от структуры бизнеса.
2. Регулирование финтеха | Где возникает регуляторный риск
Регуляторные риски в сфере финансовых технологий часто материализуются в «пограничных зонах», а не в явной незаконной деятельности.
∙ Приемлемость отраслевой классификации, такой как метод предоплаченных электронных платежей, PG, бизнес по переводу средств и т. д.
∙ Значительно ли структура потока средств превышает объем авторизации и регистрации
∙ Возможность участия в нелицензионном финансовом бизнесе
∙ Эффективность и адекватность ПОД, проверка клиентов и системы внутреннего контроля
∙ Можно ли начать бизнес, не будучи признанным инновационной финансовой услугой
Поскольку надзорные органы судят, основываясь на «содержании», а не на названии, они должны всесторонне анализировать потоки средств, структуру прибыли и структуру передачи рисков, начиная с этапа проектирования услуги.
Структура правовых рисков надзора и санкций
Нарушение правил финансовых технологий может распространяться на административные, уголовные, гражданские и наносить ущерб доверию рынка.
∙ Возможность уголовного наказания (штраф или тюремное заключение) при ведении нелицензионного финансового бизнеса
∙ Штрафы, приостановка бизнеса, аннулирование регистрации и т. д. в случае нарушения Закона о специальных финансовых услугах Уголовная ответственность
∙ Санкции и приказы об улучшении внутреннего контроля за нарушение обязательства по проверке клиентов и ПОД
∙ Посредничество в финансовых спорах, коллективный спор, возврат неосновательного обогащения, требование о возмещении убытков
∙ Риск производных сделок, такой как задержка в рассмотрении листинга, расторжение инвестиционного контракта, провал слияний и поглощений и т. д.
В частности, несанкционированные бизнес-решения или нарушения ПОД могут напрямую привести к криминальным рискам, а сам факт санкций может оказать существенное влияние на корпоративную стоимость и внешнее доверие.
3. Регулирование финтеха | Структура и ключевые вопросы регуляторной песочницы
Песочница финансового регулирования, которая образует одну из осей системы регулирования финансовых технологий, представляет собой систему, действующую на основе «Специального закона о поддержке финансовых инноваций».
Это система, которая исключает применение некоторых положений соответствующих законов или предоставляет особый режим финансовым услугам, которые признаны инновационными и имеют потенциал повышения удобства потребителей в определенном диапазоне.
Это не всеобъемлющее исключение, а временное, условное и ограниченное по объему специальное исключение, ограниченное отдельными услугами.
∙ Система назначенных агентов
∙ Система тестирования партий
∙ Система быстрого подтверждения со стороны регулирующих органов
Каждая система имеет разные требования к применению, объем действия и структуру ответственности, поэтому стратегический выбор необходим в зависимости от бизнес-модели и типа нормативного конфликта.
Правовые вопросы признания инновационных финансовых услуг
Определение инновационных финансовых услуг — это система, которая позволяет вести пилотный бизнес в течение определенного периода времени в областях, которые противоречат отдельным правилам, таким как требования к разрешению и регистрации, ограничения на параллельный и вспомогательный бизнес, а также правила ведения бизнеса в соответствии с действующим законодательством, связанным с финансами, или в областях, где правовая основа неясна.
Однако это не означает общего одобрения или полного иммунитета и действует только в пределах специальной области, указанной в обозначении.
В принципе, другие правовые положения, на которые не распространяются специальные положения, применяются как есть, и гражданская ответственность и т. д., естественно, не исключается в случае причинения вреда потребителю.
Основными проблемами на практике являются:
▷ Как структурно объяснить необоснованность или неясность применения существующих норм и необходимость применения специальных положений
▷ На какой уровень будет рассчитана система управления рисками для обеспечения стабильности финансового рынка и защиты прав потребителей? Так ли это?
▷ Предварительная стратегия на возможность получения одобрения, пересмотра законодательства или включения в систему после окончания обозначенного периода
В принципе, срок назначения составляет 2 года, и продление возможно в пределах, установленных законом, но неограниченные специальные положения не допускаются.
Таким образом, использование «песочницы» финансового регулирования не должно ограничиваться простыми средствами краткосрочного экспериментирования, а должно сопровождаться структурным проектированием, предполагающим возможность последующей институционализации или включения в формальную систему разрешений.
На что обратить внимание при использовании регуляторных льгот
Особые нормативные случаи имеют четко ограниченную сферу применения, и невыполнение установленных условий может привести к отмене назначения или приостановке деятельности.
Кроме того, поскольку бизнес, выходящий за рамки специальных положений, может быть расценен как нарушение общих финансовых правил, требуется тщательный анализ интерпретации особых условий и методов работы.
В конце концов, «песочницу» финансового регулирования следует понимать не как средство обхода правил, а как структуру, позволяющую использовать экспериментальную систему, основанную на предпосылке баланса между инновациями и защитой потребителей.
4. Регулирование финтеха | Стратегия реагирования
Регулирование финансовых технологий — это область, в которой применимые законы и стандарты надзора должны быть тщательно проверены еще на этапе, прежде чем новая услуга будет выпущена на рынок.
В частности, в случаях, когда структура бизнеса сложна, обязательства по лицензированию, регистрации/отчетности, уровень создания системы внутреннего контроля и т. д. могут варьироваться в зависимости от сферы применения и интерпретации применимого законодательства, поэтому важное значение имеет юридическое решение на этапе предварительного рассмотрения.
Юридическая фирма Дэрюн помогает компаниям снизить вероятность возникновения споров или жалоб постфактум и последовательно разрабатывать бизнес-структуры посредством официальных запросов, представления заключений и процессов консультаций в соответствии с соответствующими законами и административными процедурами.
∙ Ответ на запросы финансовых органов и процедуры авторитетных запросов на интерпретацию
∙ Проверка структуры фондов и потоков данных перед запуском новой услуги
∙ Поддержка применения нормативной изолированной среды и процесс консультаций по условиям
∙ Мои данные, AML и система внутреннего контроля Проверка и улучшение консультации
∙ Рекомендации по проектированию структуры токенов и цифровых активов
Система управления рисками проверок и санкций
Проблемы регулирования финансовых технологий не ограничиваются простыми вопросами интерпретации, но могут привести к административным мерам, таким как проверки, санкции и штрафы.
«Дэрюн» всесторонне управляет непрерывностью бизнеса и репутацией компании, поддерживая поэтапное реагирование в рамках последовательной стратегии, от реагирования на проверки до административных процессов и административных разбирательств, основываясь на своем опыте упреждающего реагирования на этапе политических консультаций.
∙ Корректирующие действия, штрафы, пени и т. д., разработка стратегии реагирования и смягчения последствий
∙ Комплексная юридическая экспертиза и рекомендации по стратегии защиты по комбинированным вопросам, таким как электронные финансы, виртуальные активы, личная информация и т. д.
∙ Административный процесс, проведение административных судебных разбирательств и последующие риски Управление
