Saya ingin bertanya kepada Pengacara Spesialis Keuangan Korporat terkait penggalangan dana.

Halo. Pengacara spesialis keuangan korporat akan menjawabnya.

Ada berbagai cara penggalangan dana perusahaan, dan prosedur hukum serta hal yang perlu diperhatikan yang dituntut berbeda-beda sesuai masing-masing cara.

Pertama, penggalangan dana melalui penambahan modal (penerbitan saham baru) memerlukan keputusan dewan direksi (untuk perseroan terbatas tertutup) berdasarkan hukum dagang dan anggaran dasar perusahaan.

Sesuai cara penerbitan saham baru (penambahan modal berbayar, penjatahan kepada pihak ketiga, penjatahan kepada pemegang saham, dan lain-lain), diperlukan prosedur pengungkapan, penyetoran, dan pendaftaran.

Terutama untuk cara penjatahan kepada pihak ketiga, prosedur dan tujuan yang adil menurut Undang-Undang Pasar Modal harus diakui, dan ada tidaknya pelanggaran hak memesan efek terlebih dahulu (hak preemptif) pemegang saham lama juga harus ditinjau.

Saat menerbitkan obligasi perusahaan, jumlah total obligasi, tingkat bunga, jatuh tempo, ada tidaknya jaminan, pembuatan perjanjian perwalian, dan lain-lain menjadi objek pertimbangan utama. Untuk obligasi publik, surat pernyataan pendaftaran efek harus diserahkan kepada Otoritas Pengawas Keuangan, dan untuk obligasi privat pun, apabila tidak memenuhi syarat tertentu dapat dinilai sebagai penawaran umum ilegal, sehingga perlu kehati-hatian.

Dalam surat perjanjian investasi yang dibuat saat menarik investor seperti modal ventura, harus dimuat ▲rasio kepemilikan dan jumlah investasi ▲syarat pelunasan dan konversi ▲syarat saham preferen ▲ada tidaknya pembatasan hak suara ▲klausul perlindungan (misalnya: hak beli lebih dahulu, hak jual bersama, syarat saat pencatatan bursa, dan lain-lain) ▲hal-hal perjanjian antarpemegang saham (ROFR, Tag-along, Drag-along, dan lain-lain).

Untuk mencegah sengketa di kemudian hari, sebaiknya Anda menjalankannya secara sistematis dengan bantuan pengacara spesialis keuangan korporat.