CONTENTS
- 1. Penjualan perusahaan berbadan hukum | Contoh nasihat hukum pembiayaan proyek real estat dan penjualan gedung perkantoran
- - Penjelasan konsep perusahaan berbadan hukum, penjualan, dan exit
- 2. Penjualan perusahaan berbadan hukum | Perbedaan hukum antara jual beli saham dan pengalihan usaha
- - Hal-hal yang perlu dipertimbangkan saat memilih struktur penjualan perusahaan
- 3. Penjualan perusahaan berbadan hukum | Penilaian nilai perusahaan yang wajar dan faktor penghitungannya
- - Indikator utama dalam menilai perusahaan untuk penjualan
- 4. Penjualan perusahaan berbadan hukum | Penanganan uji tuntas dan pengelolaan risiko
- - Hal-hal utama yang perlu diperiksa dalam uji tuntas hukum penjualan perusahaan
- 5. Penjualan perusahaan berbadan hukum | Penyusunan kontrak dan prosedur penyelesaian transaksi
- - Hal-hal yang perlu diperhatikan untuk keberhasilan penjualan perusahaan
1. Penjualan perusahaan berbadan hukum | Contoh nasihat hukum pembiayaan proyek real estat dan penjualan gedung perkantoran
Berikut adalah contoh pemberian nasihat hukum komprehensif dalam seluruh proses penjualan perusahaan berbadan hukum, mulai dari perancangan struktur, penanganan uji tuntas, penandatanganan kontrak, hingga penyelesaian transaksi.
Baru-baru ini, Daeryun memberikan nasihat hukum mengenai perancangan struktur pembiayaan proyek pengembangan kompleks dan transaksi penjualan gedung perkantoran utama di Korea Selatan.
Firma ini menata struktur kontrak antara peminjam dan lembaga keuangan dalam proyek pengembangan fasilitas kompleks yang melibatkan pembiayaan proyek senilai ratusan juta won Korea Selatan. Firma ini juga terlebih dahulu memeriksa persoalan administratif terkait lokasi proyek dan potensi sengketa agar pembiayaan dapat diperoleh secara stabil.
Secara khusus, firma ini membantu mengurangi risiko transaksi dengan mengoordinasikan secara hukum persoalan regulasi yang timbul selama pelaksanaan proyek dan perbedaan pendapat di antara para pemangku kepentingan.
Selain itu, firma ini bertindak sebagai penasihat hukum pihak penjual dalam transaksi penjualan aset gedung perkantoran utama di Korea Selatan serta membantu peninjauan pengalihan sejumlah perjanjian sewa, perundingan persyaratan kontrak dengan investor, dan seluruh prosedur penyelesaian transaksi.
Para pengacara firma ini menyelesaikan transaksi secara stabil melalui perancangan kontrak yang mempertimbangkan prosedur perizinan dan persyaratan regulasi serta secara terpadu mencerminkan perspektif pembiayaan real estat dan M&A perusahaan sesuai kebutuhan.
Penjelasan konsep perusahaan berbadan hukum, penjualan, dan exit
Perusahaan berbadan hukum adalah organisasi yang memiliki kepribadian hukum mandiri, terpisah dari orang perseorangan (individu).
Menurut Undang-Undang Hukum Dagang Korea Selatan, perseroan saham dan perseroan terbatas termasuk dalam kategori ini, dan badan hukum dapat menjadi subjek hak dan kewajiban atas namanya sendiri.
Dengan demikian, badan hukum dapat menjadi pihak dalam kontrak, memiliki harta, menanggung utang, dan menjadi pihak dalam perkara pengadilan.
Karena kemandirian hukum tersebut, penjualan perusahaan berbadan hukum harus dipahami sebagai tindakan mengalihkan suatu entitas hukum atau pengendaliannya.
Penjualan adalah perbuatan hukum yang mengalihkan aset, saham, unit usaha, atau unsur lainnya kepada pihak ketiga.
Penjualan perusahaan berbadan hukum dilakukan dengan cara berikut.
- Menjual saham yang dimiliki oleh pemegang saham
- Memisahkan dan hanya menjual unit usaha, aset, atau hak usaha tertentu milik perusahaan
Penjualan perusahaan berbadan hukum dan exit dapat dianggap sebagai konsep yang sama, tetapi exit mencakup semua cara yang digunakan pendiri atau investor untuk memperoleh kembali modal yang telah ditanamkan pada perusahaan.
Exit merupakan strategi pengembalian modal, sedangkan penjualan adalah salah satu cara untuk melaksanakan exit.
Metode exit
Kategori | Metode | Keuntungan | Risiko utama |
Jual beli saham | Penjualan 100% saham atau hak pengendalian manajemen | Pengembalian modal yang cepat dan pengalihan hak pengendalian manajemen yang jelas | Pengambilalihan kewajiban potensial dan tanggung jawab atas pernyataan serta jaminan |
Pengalihan usaha | Penjualan sebagian unit usaha atau aset | Risiko dapat dialihkan secara selektif | Setiap kontrak harus dialihkan secara tersendiri |
IPO | Penjualan saham setelah penawaran umum perdana | Berpotensi memaksimalkan nilai perusahaan | Regulasi pencatatan saham dan kewajiban keterbukaan informasi berkelanjutan |
Penjualan sekunder | Penjualan sebagian saham milik investor yang ada | Memungkinkan exit sebagian | Struktur tata kelola menjadi lebih rumit |
Pembelian kembali saham | Perusahaan membeli saham | Struktur sederhana | Beban pendanaan |
Likuidasi | Pembubaran perusahaan dan pembagian sisa kekayaan | Struktur jelas | Sulit memaksimalkan nilai |
2. Penjualan perusahaan berbadan hukum | Perbedaan hukum antara jual beli saham dan pengalihan usaha
Keputusan pertama yang dihadapi pimpinan perusahaan setelah memutuskan untuk menjual perusahaan berbadan hukum adalah menentukan bentuk transaksi yang akan digunakan.
Bentuk M&A secara umum terbagi menjadi jual beli saham dan pengalihan usaha.
Dalam penjualan perusahaan berbadan hukum, jual beli saham dilakukan dengan menjual sekaligus 100% saham yang dimiliki pemegang saham.
Dalam hal ini, seluruh aset, liabilitas, dan hubungan kontraktual badan hukum beralih secara menyeluruh.
Sebaliknya, pengalihan usaha dilakukan dengan memisahkan dan mengalihkan hanya unit usaha, merek, atau hak usaha tertentu dalam badan hukum.
Karena objek penjualannya berbeda, pihak yang berkewajiban membayar pajak juga berbeda. Dalam jual beli saham, pemegang saham yang menjual saham membayar pajak penghasilan atas pengalihan, sedangkan dalam pengalihan usaha, badan hukum itu sendiri membayar pajak penghasilan badan atas laba usahanya.
Hal-hal yang perlu dipertimbangkan saat memilih struktur penjualan perusahaan
Metode yang lebih menguntungkan berbeda-beda sesuai keadaan perusahaan.
Apabila terdapat kewajiban kontinjensi atau risiko hukum tersembunyi dalam badan hukum, pembeli dapat memilih pengalihan usaha yang hanya mengambil alih aset tertentu untuk membatasi risiko.
Namun, dari sudut pandang penjual, jual beli saham sering kali lebih disukai karena memungkinkan seluruh badan hukum ditata secara tuntas.
3. Penjualan perusahaan berbadan hukum | Penilaian nilai perusahaan yang wajar dan faktor penghitungannya
Agar penjualan perusahaan berbadan hukum berhasil, perlu ditentukan kisaran harga jual yang objektif dan dapat diterima oleh pihak pengakuisisi.
Berbeda dengan transaksi perusahaan besar, pasar M&A untuk usaha kecil dan menengah memiliki sedikit lembaga penasihat yang terstandardisasi sehingga proses penyesuaian harga sering menghadapi kesulitan.
Pada dasarnya, setiap badan hukum melakukan penilaian awal atas nilai perusahaan berdasarkan angka dalam laporan keuangan.
Indikator utama dalam menilai perusahaan untuk penjualan
Penilaian dilakukan berdasarkan laporan keuangan, tetapi bobot setiap unsur penilaian nilai berbeda-beda sesuai bentuk usaha perusahaan.
Untuk layanan yang berfokus pada merek atau platform, pangsa pasar dan nilai kini arus kas masa depan merupakan faktor penting. Untuk layanan berbasis pesanan, kemampuan pembayaran pihak pemberi pesanan serta jangka panjang kontrak menjadi indikator utama.
1. Layanan/platform utama: ukuran pasar, tingkat margin, penghitungan nilai kini berdasarkan suku bunga pasar
2. Layanan berbasis pelanggan: nilai umur pelanggan (LTV), tingkat pembelian kembali, nilai langganan
3. Usaha luring berbasis gerai: perubahan jumlah gerai baru, efisiensi saluran distribusi, margin laba usaha
4. Layanan berbasis pesanan: kemampuan pembayaran pihak pemberi pesanan, jangka panjang dan diversifikasi kontrak
4. Penjualan perusahaan berbadan hukum | Penanganan uji tuntas dan pengelolaan risiko
Setelah memasuki proses utama penjualan perusahaan berbadan hukum, pihak pengakuisisi akan melakukan uji tuntas secara terperinci.
Uji tuntas mencakup seluruh bidang, termasuk keuangan, perpajakan, dan hukum. Risiko yang ditemukan dalam proses ini dapat menyebabkan pengurangan harga jual atau pembatalan kontrak.
Oleh karena itu, pemeriksaan risiko internal sebelum memulai penjualan merupakan hal yang wajib.
Hal-hal utama yang perlu diperiksa dalam uji tuntas hukum penjualan perusahaan
Dengan memperoleh saham suatu badan hukum, pihak pengakuisisi turut menanggung seluruh tanggung jawab hukum badan hukum tersebut.
Oleh karena itu, perkara yang sedang berlangsung, upah dan pesangon yang belum dibayar, potensi sengketa hak kekayaan intelektual, serta ketentuan perubahan pengendalian dalam kontrak utama harus diperiksa secara menyeluruh.
Persoalan ketenagakerjaan dan hubungan industrial yang sering terjadi pada usaha kecil dan menengah khususnya dapat dengan mudah menghambat penjualan.
1. Memastikan keabsahan kontrak dengan pelanggan dan pemasok utama
2. Memeriksa kepatuhan hukum perjanjian kerja dan sistem pembayaran berbagai tunjangan
3. Menata hubungan hak atas real estat dan hak kekayaan intelektual milik badan hukum
4. Meninjau perkara yang belum selesai dan potensi pelanggaran regulasi
5. Menata aset noninti dan piutang pinjaman
5. Penjualan perusahaan berbadan hukum | Penyusunan kontrak dan prosedur penyelesaian transaksi
Tahap terakhir penjualan perusahaan berbadan hukum adalah penandatanganan kontrak akhir dan penerimaan sisa pembayaran.
Dalam proses ini, selain harga jual beli, berbagai persyaratan kompleks turut dirundingkan, seperti cakupan tanggung jawab pimpinan perusahaan setelah transaksi, persyaratan untuk mempertahankan tenaga inti, dan pembayaran tambahan berdasarkan kinerja manajemen.
Penjual harus menyatakan dan menjamin dalam kontrak bahwa tidak ada keterangan palsu mengenai keadaan perusahaan.
Apabila setelah penjualan ditemukan fakta yang berbeda dari pernyataan tersebut, dapat timbul tanggung jawab untuk membayar ganti rugi atau mengembalikan harga jual.
Oleh karena itu, penentuan batas cakupan tanggung jawab, batas maksimum ganti rugi, dan jumlah minimum tuntutan merupakan inti pertahanan terhadap risiko hukum.
Hal-hal yang perlu diperhatikan untuk keberhasilan penjualan perusahaan
Banyak pimpinan perusahaan melakukan kesalahan dengan mengabaikan kegiatan operasional badan hukum setelah mengambil keputusan untuk menjualnya.
Namun, mempertahankan kondisi perusahaan hingga transaksi selesai sepenuhnya merupakan hal yang sangat penting.
Hal ini karena apabila kinerja menurun tajam atau tenaga inti mengundurkan diri selama masa uji tuntas, pihak pengakuisisi dapat mengubah persyaratan kontrak atau menarik diri dari transaksi.
Penjualan perusahaan berbadan hukum merupakan proses untuk mewujudkan nilai perusahaan yang telah dibangun sepanjang hidup.
Apabila struktur perpajakan yang kompleks dan risiko hukum diabaikan, terdapat risiko besar mengalami kerugian yang tidak terduga atau terlibat dalam sengketa setelah transaksi.
Oleh karena itu, mempersiapkan proses secara sistematis sejak tahap penyusunan strategi dengan bantuan pengacara korporasi dan ahli hukum terkait lainnya merupakan jalan yang efektif menuju keberhasilan penjualan perusahaan berbadan hukum.
Jika Anda melakukan 🔗reservasi konsultasi hukum dengan pengacara korporasi di Firma Hukum Daeryun, para ahli hukum terkait, termasuk pengacara korporasi, pengacara M&A, konsultan pajak, dan konsultan ketenagakerjaan, akan memberikan layanan hukum terpadu untuk menangani persoalan hukum yang mungkin timbul selama proses penjualan perusahaan berbadan hukum.
