자본 시장은 무엇입니까?

규제 프레임 워크의 기본 구조는 신뢰 내에서 검사 및 균형을 보장하는 세 가지 주요 당사자가 포함되어 있습니다. Trust Sponsor 또는 Asset Manager는 포트폴리오 관리, 거래 실행 및 신뢰 단위를 발급하고 D.C. Department of Insurance, Securities and Banking (DISB) 및 SEC 규칙에 따라 라이센스가 있어야 합니다. Trustee는 일반적으로 custodian 은행 또는 신뢰 회사, 보유 및 자산을 보호하고 거래 프로세스를 처리하며 자산이 잘못되지 않도록 배포합니다. 마지막으로, Beneficiaries는 신뢰할 단위를 취득하고 배당금을받을 투자자이며 과금은 진행합니다. 이 Tripartite 구조는 의무 및 책임의 분리를 보장하고, 위험을 최소화하고 자본 시장에서 참여하는 투자자 보호.

신뢰의 법적 형태는 지배 구조와 책임 제한을 규율한다. Trust Based form은 상호 자금에 공통되며, 신뢰법과 D.C. DISB 규정을 준수하며 회계 관리에 중점을 둡니다. 기업 유형 신뢰는 주주 지배력을 가진 회사로, 더 전통적인 법인 구조를 요구하는 REITs 같이 차량에 자주 사용됩니다 통합됩니다. 파트너십 기반 신뢰는 헤지 펀드 또는 벤처 캐피탈 차량과 같은 개인 장소에서 자주 사용됩니다. 다음 표는 이러한 형태를 요약합니다.

신뢰는 관리하는 자산의 본질에 의해 분류됩니다. 이는 특정 규제 규정을 결정합니다. 부동산 투자 신뢰 (REITs)는 특별 세금 규정에 따라 운영되며 연방 및 지방 당국 모두에서 소득 생성 속성을 관리합니다. 증권 기반 신뢰는 주식, ETF 및 채권의 다양한 포트폴리오에 중점을두고 1940 년 투자 회사법에서 크게 규제됩니다. 채권 신뢰와 고정 소득의 신뢰성과 자본 보존에 중점을 둔 Treasury, City 및 Corporate bonds 투자. 워싱턴 D.C에서 신뢰는 특정 사항에 따라 DISB의 추가 감독을 할 수 있습니다 자본 시장 의정부관광

라이센스를 취득하려면, 회사는 최고 규제 기관 (CCO), 위험 책임자 및 경험있는 포트폴리오 관리자 등 자격을 갖춘 직원을 고용해야합니다. 지원자는 투자자 보호 도구, 보안 IT 인프라 및 포괄적 인 준수 추적 메커니즘을 포함하는 강력한 운영 시스템을 구현해야합니다. 또한, 회사는 신뢰 계약과 같은 광범위한 법적 문서를 준비해야하며, memorandum, Compliance Manual 및 상세한 위험 관리 프레임워크를 제공합니다. 이 요구 사항은 충분한 인프라와 전문성을 가진 유일한 기업만이 운영할 수 있다는 것을 보증합니다. 금융 규정 시스템.

등록 과정은 처음 신청하여 DISB에 시작되며, 회사가 양식 ADV를 제출하는 경우 N 1A 및 종합 비즈니스 계획. 이 후, 검토 및 개정 단계가 발생하며, DISB는 응용 정보를 확인하기 위해 명확화 또는 지원 자료를 요청할 수 있습니다. 배경 확인 및 부교는 그 후 임원과 주요 주주에게 수행하여 금융 불임의 역사를 가지고 보장 할 수 있습니다. 최종 승인 및 등록시 회사는 공식적으로 운영을 시작하고 신뢰할 수있는 단위를 공개합니다. 포스트 승인 오버리스트는 필수 진행 감사, 투자자 공개 및 준수 리뷰와 함께 무한하게 계속됩니다.

법적 상담은 신뢰 수명주기의 여러 단계에 중요한 역할을 하며 위험성을 완화하고 statutory 정렬을 보장합니다. 변호사는 법률적으로 의무 및 명확하다 보장하기 위해 신탁과 검토 계약서와 문서를 제공 할 필요가있다. 그들은 또한 투자자 공개 소용을 위해 필수, 및 SEC 서류를 준비합니다. 또한 상담은 D.C. DISB와 연방 증권 규제 기관의 해군 라이들에서 묵시 할 수있는 프로세스를 지원한다. 법적 분쟁의 주요 영역은 다음과 같습니다 :

• 신뢰 계약 및 문서 제공
• 투자자 공개 및 SEC 제출
• D.C. DISB 및 연방 증권 규제 기관의 라이센싱 탐색
• 세금 및 증권법에 따라 신뢰를 강화
• 규제 문의 및 감사 응답 관리