투자자는 금융 위험을 활용하기 위해 응답하는 방법을 알아야합니다.

금융 거래는 일반적으로 수석 부채 층 (은행 대출 또는 채권 발급), 하위 빚 계층 (메자닌 또는 고수재 부채) 및 손실이 먼저 흡수하는 주식 쓰레기를 포함한다. 각 층은 모방 날짜, 관심율, 금융 상품 및 차량용 운전면허가를 지정한 메트릭스로 묶는 가속도 항목과 같은 특정 법적 권리를 가지고 있습니다. 법적 문서-신용 계약, indentures 및 equity 구독 협정은 결제 조건뿐만 아니라 주요 결정에 투자자에게 목소리를주는 보호 규정을 투표하는 권리, 정보 권리를 구합니다.

투자자 관점에서, 하위 계약 및 인가 제도는 종종 분쟁 발생. 이 문서는 수석 대출자가 부채 또는 수요 지불을 가속화 할 때 무슨 일이 일어나는지 지정합니다. 그들은 독립적으로 행동하는 하위 투자자의 능력을 제한할 수 있습니다, 또는 당신이 기대하지 않은 조건에 협상에 참여해야 할 수도 있습니다. 법원은 일반 언어 및 당사자에 따라 이러한 조항을 해석하지만, 종종 대변 기간이 어떻게 의미하는지 부재하기 위해 대기 중에는 귀하의 동의를 필요로하거나 운동 중에 투표권을 유지 여부.

레버리지 금융의 주요 위험은 부채 부담이 포트폴리오 회사의 능력을 초과할 수 있음을 의미합니다. 특히 수익 감소, 운영 문제 발생 또는 시장 조건 악화가 발생할 경우도 있습니다. 법적 위험 화합물이 재무 노출: 문서가 부정적 인 경우, 당신은 당신이 믿는 계약적인 권리를 부족할 수 있습니다 또는 신용 합의 허용하는 새로운 채무 발급을 통해 예상치 못한 희석에 직면 할 수있다.

Bankruptcy는 금융 코드에 의해 규제되는 투자자 권리가 있는 장단층을 소개합니다. 11장에서, 보안 대출은 종종 불확실한 투자자를 우선적으로 가지고 있으며 자동 체류는 개인 행동을 취하여 귀하의 주장을 집행합니다. 은행업무 프로세스는 또한 공무 분쟁을 소개합니다: 법원은 회사가 가치가 무엇인지 결정해야 하며, 이는 직접 자본과 부채 회수를 어떻게 영향을 미치는지에 영향을 미칩니다. 본 문서는 저작권법, 동의서 또는 이사회 담당자를 임명할 수 있는 권한을 주의하지 않은 경우 은행업무 협상에서 약간의 레버리지가 있을 수 있습니다.

금융기관은 레버리지 비율, 인가율 또는 최소 유동성 요건과 같은 계약 임계값입니다. 언약이 위반되면, 대출은 일반적으로 부채를 가속 할 권리가 있습니다. 그러나 많은 신용 계약에는 재료 정량제 또는 회색 지역을 만드는 치료 기간이 포함되어 있습니다. 레버리지 비율 트리거 가속에 0.1x의 임시 위반이거나, breach는 재료가 있어야 합니까? 빌업자는 치료하기 30 일이 있고, 그렇게하면 회사는 나중에 다시 몇 주 동안 재시작하는 기간을합니까?

의원에서,이 주변은 거의 스스로 해결; 그들은 빌려주는 분쟁에 종료하고 공동으로 살해되지 않았거나 immaterial이었다. 그러나 lenders argue 엄격한 준수가 요구되었다 동안. 뉴욕 법에 적용 법원은 일반적으로 일반 언어에 따라 금융 소득을 해석하지만, 그들은 또한 취급 및 산업 사용자의 과정을 고려. 이전에 위반이 lender objection없이 불행하게 되었으면 법원은 계약자가 가속을 허용하는 경우에도 당사자가 엄격한 준수를 발견 할 수 있습니다.

자료 금지 효과 (MAE) 조항은 구매자 또는 대출자가 거래를 종결하거나 기금을 거부 할 수있는 상황에서 상황을 정의합니다. MAE의 정의는 종종 투자자가 변경된 상황에서 거래를 진행해야 할지 여부에 직접 영향을 미치는 것으로 강조됩니다.

MAE 항목은 일반적으로 일반 경제 조건, 산업 전체 붕괴 및 시장에 영향을 미치는 이벤트를 제외합니다. 그러나, 그들은 종종 매출, 수익성 또는 자산 가치에 포트폴리오 회사 별 감소를 포함. 도전은 재료가 불행히도 주제입니다 : 15 %의 수익 감소는 안정적인 사업에 소재 할 수 있지만 휘발성 분야의 임 물질이 될 수있다. 법원은 MAE 절이 실질적, 내구성 및 장기적인 불리한 효과가 임시 다운턴되지 않는 것을 발견했다. 연습에서 MAE가 종종 파티를 결심하지 않고 재판을 통해 재료의 의미를 litigate로 원하기 때문에 해결되었는지 여부에 대한 분쟁은 renegotiation을위한 레버리지를 만들고 또는 탈선 거래를 지연시킬 수 있습니다.

분쟁 발생 시, 투자자는 뉴욕 대법원 또는 연방 법원 (다양한 관할권이 존재한다면)에 소송을 제기하고 계약 위반으로 인해 포트폴리오 회사를 방지하기 위해 예비적 인 정관적인 구호를 모색합니다. 법원은 투자자가 귀를 기울이고 그 부정적 해는 회사의 행동에서 발생할 수 있음을 결정하는 경우 임시 정해진 명령 또는 예비 부항을 부여 할 수있다. 그러나 상업 분쟁의 예비적 인 접합은 실제로 집중적이며 breach 및 해에 대한 상세한 문서가 필요합니다.

투자자의 주장에 영향을 미치는 한 번의 경건은 기록의 타이밍과 완성입니다. 투자자가 위반을 문서화하는 경우, 대기 주 동안 공동 위반의 서면 통지를 제공하거나 뉴욕 카운티 대법원 법원에서 침해에 대한 회사의 지식을 보여주는 권한 통신을 보존하기 위해 실패 할 수 있습니다. 투자자는 규정 된 공지 후 기간에 손해를 제한할 권리가 있음을 발견 할 수있다. 수업: 투자자는 실제 시간에 위반을 문서화하고 협상에서 최대 레버리지를 보존하기 위해 신속히 서면 통지를 제공하고 분쟁이 나타날 경우 소송 기록을 보호해야합니다.

레버리지 금융 계약 위반에 대한 구제는 손해 (투자자가 수신 및 실제로 받은 것과 같은 차이), 특정 성능(이익 또는 동의 조항을 준수하는 법원 명령)과 부채의 가속 (즉 투자자가 즉시 지불을 요구할 수 있음)를 포함합니다. 치료의 선택은 breach의 본질에 따라 달라집니다. 모기 손상이 투자자를 적절하게 보상 할 수 있는지 여부.

특정 성능은 주요 행동을 시작하기 전에 투자자 승인을 찾는 회사에 강제로 동의 권리 또는 지배적 인 규정에 대한 강력한 치료법입니다. 그러나, 법정은 손상이 고유 자산 또는 대체 가능한 사업 기회를 포함하는 경우에 전적으로 inadequate 치료법입니다. 대부분의 레버리지 금융 분쟁에서 법원 상 손상은 있지만, 그 손해를 계산하는 것은 복잡하고 경연 할 수있는 카우스 및 quantifiable 해의 증거가 필요합니다.

자본을 커밋하기 전에, 신용 계약 및 정령 문서를 전문 상담으로 평가합니다. 금융기관의 정의는 다음과 같습니다. (1) 재무부와 그 밖의 부채를 포함하는 경우, 해당 기관은 특정 개인에 대한 책임을 지지 않습니다; (2) 동의 권리 및 주요 거래, 자산 판매 또는 부가 채무 발행을 막기위한 의미있는 능력을 가지고 있는지 여부; (3) 정보권과 분기 재정적 진술을 수신하고 관리 할 수있는 곳인지 여부; (4) 상임 대출 및 기타 주식 보유자와 관련하여 자본 구조의 위치, 그리고 상호 인증 계약이 제한되는지 여부 (5) 귀하의 비즈니스가 충분히 넓은 경우에 적합하다면, 회사에서 가장 광범위한 법률 및 규제를 준수하는 것이 좋습니다.

닫히는 후에, 회사의 재정적인 covenants에 수락의 상세한 기록. 레버리지 비율, 관심 적용 및 유동성 지표를 분기별로 추적하고, 모든 언약 위반 또는 즉시 서면으로 기인합니다. .reach가 발생하면 신속한 서면 통지를 제공하고 회사와 다른 투자자와 모든 통신을 보존합니다. 이 기록은 나중에 채무, 수요 지불 또는 집행 관할권을 가속해야 할 때 중요합니다. 또한, 회사는 재건축 또는 얼굴의 고민에 접근하는 경우, 수석 대출자 및 기타 주주와 일찍 참여하여 우선 순위를 이해하고 책임있는 운동이 필요한 것이 무엇인지 탐구하십시오.

부채 구조 및 관련 금융 기구에 대한 추가지도를 위해, 우리의 연습 영역을 검토 금융 및 채무 금융. 부채기구와의 연계에 사기, 잘못대표 또는 범죄 행위를 포함하는 복잡한 분쟁은 단순할 수 있습니다 맹렬한 방어 제3자 행위가 관련되었는지 고려해 보면, 이러한 문제는 일반적으로 표준 레버리지 거래에서 드문 경우가 있습니다.