왜 증권 및 채권은 엄격한 법적 준수가 필요합니까?

보안은 SEC v. W.J. Howey Co의 대법원에 의해 설립 된 다른 사람들의 노력에서 파생된 이익의 기대와 돈을 제공 할 수있는 투자 계약입니다. 이 넓은 정의는 주식, 채권, 노트, 투자 계약 및 기타 많은 악기를 캡처합니다. 증권 및 교환위원회는 연방증권법에 따라 면제가 적용되지 않는 한 SEC와 함께 제공하는 발행인을 등록해야 합니다. 제공이 필요한 등록 또는 포함 된 자료의 의무가 있을 때, 투자자는 1934년 증권 거래소 법 제 10(b)에 따라 1933년의 증권법 제 2항과 관련하여 주장을 추구할 수 있습니다. 이 통계는 false 또는 misleading 진술에 의존 할 수 있다면 손실을 복구하는 데 도움이되는 개인적 권리를 만듭니다.

채권은 법인, 정부 또는 자본을 올리는 다른 기업에 의해 발행 된 부채 악기이며, 지정된 간격으로 주체 플러스 관심을 상환하기 위해 발급자에게 의무를 부여합니다. 본교는 연방법에 따라 증권으로 분류되며, SEC 관할 내에서 떨어졌고 공개적으로 제공된 경우 공시 요건을 준수해야 합니다. 발행인의 신용보증, 선구자 및 크레딧 등급에 따라 직접 채권자의 시장 가치와 복구 위험에 영향을 미치는 경우. 주식 투자자와 달리, 주주는 주주에게 계약 청구를 가지고 있지만이 우선은 은행 조달 절차에 대한 전체 복구의 보장을 제공하지 않습니다.

증권 및 교환위원회는 1933 년의 증권 법과 1934 년 Securities Exchange Act을 위해 책임있는 최초의 연방 규제입니다. SEC는 발행자의 사업, 금융 조건, 위험 요인 및 진행의 사용에 대한 세부 정보를 포함하기 위해 공개 제안을 요구합니다. 투자 전에 자료를 수신하는 것을 보장합니다. SEC가 위반을 발견 할 때, 그것은 집행 조치를 추구할 수 있습니다, 실패 및 퇴직 주문, 또는 범죄 검찰에 대한 정의의 부서를 참조. SEC 집행에 의존하는 능력은 제한되지만, 기관의 행동이 자동으로 행동의 개인 권리를 만들지 않기 때문에; 대신 해당 증권 법령에서 자신의 주장을 설정해야합니다.

뉴욕은 자신의 증권법, 종종 블루 스키 법이라고 부릅니다. 연방 요구 사항을 초과하는 추가 보호 기능을 제공합니다. 뉴욕 증권은 New York General Business Law Section 359-e 및 관련 규정을 준수해야 하며, 이는 사기를 금지하고 특정 공개가 필요합니다. 뉴욕 투자자, 연방 및 주가와 관련된 임의 또는 사기 발생을 극복 할 때 종종 New York County Supreme Court 또는 Federal District 법정 법원에서 소송으로 합병하여 투자 결정을 유도하는지 결정합니다. 브로커 통신 및 마케팅 자료를 포함한 발견과 보전의 타이밍은 소송이 필요한 경우 재해와 카우스레이션을 수립하는 능력에 크게 영향을 줄 수 있습니다.

Default는 발행자가 주 또는 관심을 지불하지 못했을 때 발생하며, 주요 값의 소득과 잠재적 침전을 유발합니다. 은폐물의 부패, 즉석유 또는 파기 등의 발행인에 의해 미사일을 제기할 수 있습니다. 연방증권법령이 거짓임을 증명할 수 있는 경우, 그 결과로 손해를 입었다고 판단해야 합니다. 기본 시나리오에서 복구는 발행자의 나머지 자산과 귀하의 주장의 우선 순위에 따라 달라집니다. 주주들은 주식 홀더를 앞서 평가하지만 보안 된 신용원 뒤에 있습니다. 사기가 설치되면, 구출이나 외투 손실 등의 손상을 복구 할 수 있지만, 종종 발행자가 침입 또는 판단 방지 인 경우 어려운 것을 증명합니다.