Sec 규칙에 따라 주식 주주 제안을 처리하는 방법?

기업 최초의 방어선은 주주가 SEC의 자격 기준을 충족하는 것으로 시작합니다. SEC는 회사가 유익한 소유권 및 보유 기간을 확인하기 위해 회사를 허용하고, 이 요청은 14일 이내에 영광이어야 하며 제안이 제외될 수 있습니다. 문서 간격은 일반적인 기업 이점입니다; 주주가 지속적으로 3 년 소유권을 갖는 중개인 편지 또는 custodian 문, 제안이 임계층에서 실패할 수 없는 경우에.

일반 사업 예외는 가장 넓은 배설 배경입니다. 특정 인력 결정 또는 일상적인 운영 선택과 같은 이사회 수준의 정책 임의없이 관리하여 일반적으로 만들어진 결정은 적절한 주주 제안 범위를 벗어난다. 포괄적인 법률, 경영진 보상 철학 또는 재료 위험 요소에 대한 광범위한 지배적 정책의 주소를 포함 하는 제안은 일반적으로 일반 비즈니스 배경에서 제외 될 수 없습니다. 회사는 각 제안이 왜 또는 운영 광부로 교차하지 않는지 설명하는 서면 분석 준비해야 합니다. SEC 직원은 종종 회사가 배당을 추구 할 때 이러한 이유를 요청하기 때문입니다.

제안이 초기 자격으로 명확하게되면, 회사는 프록시 진술에 포함 여부를 결정해야하거나 SEC no-action 구호를 제외하고는 결정해야합니다. 제2조(개인정보의 수집 및 이용목적이 달성된 후에는 해당 정보를 지체없이 파기합니다.) 이 과정은 배심이 아닙니다. SEC는 보청기를 보유하거나 구강 인수를 허용하지 않지만 회사는 주주 카운터 -arguments에 대한 서면 대응을 제출할 수 있습니다.

Timing은 중요합니다. 회사는 제안을 제외하고 14 일정 일 대응하기 위해 의도적으로 주주를 통지해야합니다. 회사가 SEC와 아무 행동 요청을 파일하면, 그 서류는 주주의 응답과 회사의 재발견이 포함되어야 합니다. SEC 직원은 일반적으로 2 ~ 4 주 이내에 통보 응답을 문제. 주주 통지 또는 SEC 서류에 대한 내부 마감일을 놓는 공사는 프록시 진술에서 제외 및 얼굴 필수 포함의 능력을 면제 할 수 있습니다.

미국 증권거래소(CySEC)는 금융기관의 규제를 받는 국가 및 정부 기관투자청에 의해 설립된 국제금융기구입니다. 회사는 모든 주주 통신, SEC 제출 및 내부 검토 회의의 문서화 된 타임 라인을 유지해야 분쟁 발생시 장래 준수를 입증합니다.

모든 제안은 제외를 보증하지 않습니다. 많은 법인은 SEC 직원의 위험 또는 적극적인 배당 인수와 관련된 평판 비용보다 프록시 진술에 제안을 포함하도록 선택합니다. 제안이 포함될 때, 회사의 다음 전략적인 업무는 회사의 위치와 주주가 제안에 대해 투표해야 하는 이유를 설명하는 재발견 진술을 준비하기 위한 것입니다.

재발급은 사실적으로 정확해야하며, 주주의 특정 우려를 해결하지 않고도 적절하게 고려해야합니다. 회사의 현재 접근 방식이 더 많은 주주를 파견하는 것이 우수하다고 설명하면서 합법적 인 지배적 질문을 인정하는 기업. 회사는 최근의 행동을 강조해야하며, 강화한 공개와 같은 최종적인 문제점에 대한 주소나 이사회위원회 변경 또는 정책 업데이트가 있습니다.

Proxy 자문 회사, 기관 주주 서비스 (ISS) 및 Glass Lewis와 같은, 리뷰 주관 제안과 많은 기관 투자자가 따르는 권고를 발행. 회사는 이 회사의 투표 권고 기준을 이해하고, 가능한 한 사전에 잠재적 인 우려를 해결해야합니다. 일부 회사는 자문가의 권고 전에 회사의 관점을 제시하기 위해 프록시 고문과 직접 참여하지만,이 약국은 투명하고 제대로 문서화되어야합니다.

주주 제안은 종종 더 넓은 행동 캠페인에서 열린 이동입니다. ₢ 킹 주주의 행동 이 약관은 회사가 제공하는 모든 권리는 저작권법에 의해 보호됩니다. 회사는 제안서가 추가 주식을 취득한지 여부를 모니터링해야 하며, 참여된 미디어 또는 다른 주주에게 연락하여 이 신호는 제안이 다년 캠페인의 일부일 수 있음을 나타냅니다.

행동 위협에 대한 응답으로 많은 기업이 이사회의 다양성과 독립을 강화하고 재료 환경 또는 사회적 위험에 대한 공개를 향상시키고 주요 주주와 적극적인 참여합니다. 이 측정은 미래 제안의 likelihood를 감소시킵니다. 협조를 향한 기업 주주의 행동과 테이크아웃 방어 전략은 회사의 방어적인 조치가 주주 기대와 시장 실습과 일치 여부를 평가하기 위해 자문을 긴밀히 수행해야합니다.

회사는 내부 프로세스를 구축해야 모든 주주 제안을 추적, 자격 증명의 상세한 레코드 유지, 각 포함 또는 제외 결정에 대한 법적 및 비즈니스 합리적 문서. 중앙화된 제안 관리 시스템은 여러개의 제안과 프록시 시즌에 걸쳐 SEC 규칙의 일관된 응용 프로그램을 보장하는 데 도움이 됩니다.

회사는 제안이 금지되거나 투표 된 경우에도 유능한 이사회 토론을 보장하는 합법적 인 지배 또는 위험 관리 문제를 제기 할 것인지 고려해야합니다. 주주의 상당한 비율이 회사의 야당에도 불구하고 제안에 대한 투표를 제기하면, 이사회는 정책 교대 또는 강화 된 공개가 보증되는지 여부를 평가해야합니다. 지배에 강한 주주의 침입을 무시하면, 제안, 활동 캠페인 및 높은 비용으로 기적 강제적인 변화로 이어질 수 있습니다.

마지막으로, 회사는 자신의 프록시 성명 및 SEC 서류가 정확하게 제안에 회사의 응답을 반영하고 SEC 공개 규칙 준수를 확인해야합니다. 프록시 자료의 Inaccurate 또는 misleading 진술은 주주 소송 및 SEC 집행 조치를 노출 할 수 있습니다. .roxy printing 전에 Careful 초안, 법적 검토 및 규정 준수 서명 오프는 필수 안전 보호입니다.