1. 4 핵심 자산 관리 거래 및 그 Governing Legal Frameworks
자산 관리 법적 작업은 4가지 거래 유형에 집중합니다. 각지도의 아래 표는 준거법, 키 문서 및 기본 법적 의무에 따라 다릅니다.
| 거래 유형 | 법률 | 핵심 문서 | 1 차 법률 의무 |
|---|---|---|---|
| 투자 자문 계약 | 투자 자문 1940 년 법 | IAA 또는 SMA 계약 | 요금제, 성능 배분 제한, 회계 의무 |
| 개인 기금 형성 | 1933년 증권법; ICA 3(c)(1) 또는 3(C)(5) | PPM, LPA의 구독 계약 | 정확한 공개, 투자자 자격, 자금 등록 면제 |
| ERISA-Subject 기금 | ERISA Section 3(38); DOL 계획 자산 규정 | 옆 편지; LPA ERISA addendum | ERISA 회계 표준; 계획 자산 규칙 준수; 금지 거래 면제 |
| Custody와 주요한 중개인 | IAA 규칙 206 (4) - 2; SEC 규정 | Custody Agreement; 주요 중개 계약 | 자격 custodian 요구 사항; rehypothecation 제한; 위조 위험 관리 |
자산 관리 의 특징 자산 관리법 자문은 회사의 고문 및 기금 활동에 적용 가능한 규제와 계약 의무를 평가할 수 있으며 기존의 합의가 IAA, ICA 및 ERISA 요건을 충족하고 가장 효과적인 통합 준수 및 문서 전략을 조언 할 수 있습니다.
2. 투자 자문 계약 및 하위 - 조언 Arrangements
투자 자문 계약은 고문과 클라이언트 간의 기초 계약을 맺고 있습니다. Sub-advisory 배열은 별도의 문서가 필요하며, 1 차 조언자에 대한 지속적인 감독 책임을 만듭니다.
투자 자문 계약은 Satisfy Iaa 요구 사항에 포함됩니까?
투자 자문 계약은 조언자의 보상 구조, 서비스 설명, 고문의 투자 기관, 관리 표준, 종료 조건 및 관심 모든 재료 분쟁을 포함해야합니다. IAA Section 205(a)는 클라이언트가 자격을 갖춘 고객 정의를 충족하지 않는 SEC 등록 된 고문을위한 성능 수수료를 금지하며, 현재 최소 백만 2 억 달러 또는 자산의 순이 필요하고 적어도 1 만 100 천 달러 관리.
RIA 준수 의 특징 투자 자문 서비스 자문은 투자 고문 계약에 따라 해결해야 하는 IAA 규정을 조언할 수 있으며, 수수료 구조 및 성능 할당이 보상 제한 준수를 보장하고 자문 계약을 초안 및 규제 전략 개발 여부를 평가합니다.
법적 위험은 보조 조언자에 대한 하위 범주를 작성합니까?
하위 자문은 기본 조언자가 서브바이저의 성능과 준수를 위해 클라이언트에게 책임지기 때문에 주요 고문에 대한 법적 위험을 생성하고, 양식 ADV 및 자문 계약에서 관계와 보조 보상을 공개해야합니다. 사기 또는 mismanages 클라이언트 자산을 투입하는 하위 관리자를 감독하지 않는 실패는 직접 고객 책임에 대한 주요 자문 및 감독의 실패를위한 SEC 집행을 노출.
투자 관리 의 특징 재산 관리법 상담은 위임 및 책임 규정에 대한 조언으로 하위 자문 계약이 포함되어야하며, 해당 IAA 요구 사항을 준수하고 하위 고문 소송 준비 문서 전략을 개발할 수 있습니다.
3. 개인 기금 형성: Ppm, Lpa 및 옆 편지 협상
개인 기금 형성은 PPM, LPA 및 전략과 위험을 공개하기 위해 함께 일하는 구독 계약이 필요합니다. 경제 및 지배적 인 용어를 수립하고 투자자 자격을 부여하십시오. 다른 사람에게는 면문자 보조 기관 LPs 권리가 없으며 MFN 의무를 유발하는 것을 방지하기 위해 관리해야합니다.
개인 배치 메모 및 폐기가 Liability에서 기금 관리자를 보호하기 위해 어떤해야합니까?
PPM은 모든 자료 정보를 합리적인 투자자가 펀드의 전략, 위험 요소, 수수료 구조, 관심 충돌, 일반 파트너 트랙 기록, 종료 조건 및 법적 절차와 같은 중요한 고려해야 합니다. 공시 또는 임계는 증권법 제12조(a)(2)의 민사 책임을 펀드 관리자를 노출하고 규칙 10b-5에 따라 SEC 집행을 실시하며, 위험 요소 공개된 리스크 상황에 처한 특정 잘못 대표들의 책임으로부터 부당한 행위가 아니합니다.
투자 펀드 규정 의 특징 투자 자금 법률 상담은 PPM 공개 의무 및 LPA 경제와 지배적 인 용어에 조언 할 수 있으며, 해당 증권 법과 CFTC 등록 요건을 만족시킬지 여부를 평가하고 기금 형성 문서 전략 개발.
Side Letters와 Mfn Clauses가 다른 펀드 투자자에게 법적 의무를 만들려면 어떻게해야합니까?
측면 문자는 감소된 수수료, 공동투자권, 강화보고 또는 지배 보호와 같은 다른 사람들에게 사용할 수없는 특정 LP 권리를 부여하는 양자 계약이며 서명 한 당사자 만 결합됩니다. MFN 절은 모든 MFN 보정 LP를 제공하는 일반 파트너가 새로운 측면 문자에 부여 된 더 유리한 용어의 혜택을 필요로하므로 하나의 큰 LP로 가입하면 자동적으로 서있는 MFN을 사용하여 각 LP에서 사용할 수 있습니다.
개인 주식 금융 의 특징 개인 주식 자금 자문은 기관 LP가 요구되는 측면 편지 규정에 대해 조언 할 수 있으며, 다른 LP의 MFN 의무는 새로운 사이드 문자 보조로 트리거되고 측면 서적 협상 및 일관성 관리 전략을 개발합니다.
4. Erisa 준수, Custody 규칙 및 전성기 중개인 정렬
ERISA는 연금 계획 자산이 전체 기금에 대한 모든 종류의 자금의 20 %를 초과 할 때 적용, 총 자본에 대한 전체 회계 기준을 부과. Custody 및 Prime Brokerage 배열은 자문가의 해결과 위조 위험으로부터 클라이언트 자산을 보호하기 위해 만족해야 할 별도 준수 의무를 만듭니다.
Erisa가 개인 기금에 적용 할 때 어떤 의무는 그것을 의미합니까?
ERISA는 투자자가 20 % 이상의 주식 이익과 관련하여 25 %의 비율을 보유 할 때 개인 기금에 적용됩니다. ERIA 회계 표준, 금지 거래 규칙 및 DOL보고 요구 사항에 따라 모든 자금 자산 계획 자산을 만듭니다. 계획 자산 상태와 자금 관리자는 계획 참가자의 관심을 충분히 행동해야하며 ERISA의 결합 요구 사항을 만족시키고 투자자가 재정적 또는 송금으로 20 % 임계 값을 지속적으로 모니터링해야합니다.
직원 혜택 의 특징 SEC 준수 ERISA 회계위원회는 연금 계획 자산이 기금에 투자 할 때 방사 의무를 조언할 수 있으며, 자금은 플랜 자산 규제 면제를 요구하고 ERIA 준수 및 DOL보고 전략을 개발하는 것을 평가합니다.
Sec Custody Rule 요구 사항 및 어떻게 전형 브로커 계약 Affect Them?
SEC 규칙 206(4)-2의 밑에, 투자 자문자는 자격이 된 custodian를 가진 클라이언트 자산을 유지하고 적어도 매년 놀라움 검사를 실시하기 위하여 독립적인 회계사에게 준비해야 합니다. 브로커의 계약은 일반적으로 중개인이 납세를 제한하지 않는 자금 조달을 사용하거나 주요 브로커가 부유 한 경우 해당 위치에 대한 자산 분리 위험을 잃는 것을 허용하는 브로커 재해소 권리 부여합니다.
펀드 금융 의 특징 투자 거래 상담은 SEC custody 규칙 의무 및 주요 중개 계약 조건을 조언할 수 있으며, 프라임 브로커의 재침해권이 제한되어야 하는 위조 방지를 결정하고 중재와 주요한 중개인 문서 전략을 개발하는 것을 평가합니다.
26 Mar, 2026
