Gestión de activos

A medida que las instituciones financieras y los inversores institucionales coreanos han incrementado considerablemente sus inversiones en fondos extranjeros y sus operaciones con gestoras extranjeras, el sector de la gestión de activos se ha internacionalizado cada vez más.

Además, la expansión de la inversión indirecta mediante fondos ha aumentado tanto el papel como la influencia de la gestión de activos.

En este contexto, la gestión de activos se ha convertido en un ámbito de gran importancia no solo para maximizar los rendimientos de la inversión, sino también para gestionar los riesgos y proteger a los inversores.

En particular, al estar sometida a las estrictas normas de la Ley de Servicios de Inversión Financiera y Mercados de Capitales y de las autoridades financieras de la República de Corea, exige una gestión transparente y sistemática.

Esta modalidad consiste en invertir en acciones de empresas para obtener plusvalías o rendimientos por dividendos.

Puede ofrecer la posibilidad de obtener rendimientos elevados, pero su volatilidad también es alta, por lo que la gestión del riesgo resulta importante.

Esta modalidad consiste en invertir en bonos emitidos por administraciones públicas o empresas para obtener intereses y resulta adecuada para inversores que prefieren rendimientos estables.

El riesgo es menor que el de las acciones, pero la rentabilidad también es limitada.

Esta modalidad combina adecuadamente inversiones en acciones y bonos, teniendo en cuenta tanto la rentabilidad como la estabilidad.

La proporción de cada activo se ajusta a la situación del mercado para diversificar el riesgo.

Esta modalidad consiste en invertir en inmuebles físicos, como edificios comerciales, centros logísticos y hoteles, para obtener ingresos por alquiler o plusvalías por su venta.

Los inversores particulares también pueden participar a través de sociedades de inversión inmobiliaria o fondos inmobiliarios, entre otros instrumentos.

La entidad gestora de inversiones colectivas establece y gestiona fideicomisos de inversión u organismos de inversión colectiva y asume la responsabilidad de reunir los fondos de los inversores y gestionar los activos.

En cambio, la entidad fiduciaria custodia y administra el patrimonio del fideicomiso de inversión gestionado por la entidad gestora de inversiones colectivas y adquiere o enajena los activos de inversión siguiendo sus instrucciones.

En otras palabras, la entidad gestora de inversiones colectivas desempeña la función de «gestora», mientras que la entidad fiduciaria actúa como «administradora», por lo que sus respectivas facultades y responsabilidades están claramente diferenciadas.

La entidad gestora de inversiones colectivas debe impartir a la entidad fiduciaria, respecto de cada patrimonio de un fideicomiso de inversión, instrucciones sobre la adquisición y enajenación de los activos de inversión conforme al método establecido por decreto presidencial de la República de Corea, y la entidad fiduciaria gestiona los activos de acuerdo con dichas instrucciones.

No obstante, cuando resulte inevitable para garantizar una gestión eficiente, la entidad gestora de inversiones colectivas podrá adquirir o enajenar directamente los activos de inversión en su propio nombre.

Asimismo, todas las fases de la gestión de activos deben llevarse a cabo de forma equitativa con arreglo al plan de distribución de activos establecido, y los libros y documentos correspondientes deben elaborarse y conservarse conforme a la normativa aplicable.

Es necesario comprobar que la gestora de activos cumple rigurosamente las leyes y normas aplicables.

El incumplimiento de los límites de inversión y de las prohibiciones establecidos en la Ley de Servicios de Inversión Financiera y Mercados de Capitales de la República de Corea, entre otras normas, puede ocasionar pérdidas imprevistas o problemas jurídicos.

También es importante examinar detenidamente si las políticas de gestión y el sistema interno de supervisión del cumplimiento normativo de la gestora son sólidos.

Los inversores deben comprobar que las directrices de gestión y los activos de inversión propuestos por la gestora sean concretos y fáciles de comprender.

Un plan de gestión excesivamente ambiguo o poco concreto puede incrementar el riesgo de inversión. Por ello, es importante obtener explicaciones suficientes sobre la estrategia de gestión y plantear todas las dudas existentes.

Las gestoras de activos suelen captar inversores a través de entidades comercializadoras, como bancos, sociedades de valores y aseguradoras.

Durante este proceso debe conocerse la estructura de comisiones entre la gestora y la entidad comercializadora, teniendo en cuenta que unas comisiones excesivas pueden afectar negativamente a la rentabilidad de la inversión.

Aunque la gestora administra los activos por medio de profesionales de la inversión, la responsabilidad por el resultado final de la inversión corresponde al inversor.

Por tanto, los inversores deben comprender suficientemente los riesgos inherentes a la gestión de activos y la posibilidad de sufrir pérdidas, y valorar con prudencia si la gestión se ajusta a su perfil y a sus objetivos de inversión.

Los inversores tienen derecho a exigir información transparente sobre las inversiones, el plan de distribución de activos y los resultados de gestión de la gestora.

Es importante revisar periódicamente la situación de la gestión y, si surgen dudas o se detectan indicios anómalos, plantear las consultas oportunas para prevenir problemas.