Conseil en examen de contrat | Négociation d’une prise de participation avec un investisseur stratégique étranger menée à terme

Le client était une entreprise qui préparait une nouvelle levée de fonds faisant notamment intervenir un investisseur étranger.

Le projet de pacte d’actionnaires présenté dans le cadre de l’investissement comportait toutefois plusieurs difficultés, notamment un risque d’atteinte aux droits des actionnaires existants, une dilution potentielle de leurs participations et une répartition déséquilibrée des droits de vote.

En particulier, alors que l’émission d’actions nouvelles et la cession d’actions existantes devaient intervenir simultanément, des clauses conçues principalement en fonction des exigences de l’investisseur risquaient de porter atteinte à la stratégie de l’entreprise et aux intérêts des actionnaires existants.

Le client a donc estimé nécessaire d’examiner le pacte d’actionnaires afin d’écarter les clauses défavorables et d’aménager raisonnablement les droits et obligations des actionnaires.

Il a également sollicité l’assistance d’un avocat en conseil juridique aux entreprises afin d’analyser juridiquement les conditions proposées au cours des négociations entre les différentes parties prenantes et de les renégocier dans un sens favorable à l’entreprise.

L’avocat en conseil juridique aux entreprises a analysé le projet de pacte d’actionnaires présenté par l’investisseur étranger.

L’examen a fait apparaître plusieurs clauses défavorables à l’entreprise, notamment une structure concentrant les droits de vote, une dilution excessive des participations et des clauses d’option déséquilibrées.

Ces risques potentiels ont été systématiquement recensés par catégorie, puis présentés au client afin de déterminer avec lui les mesures à prendre.

L’avocat en conseil juridique aux entreprises ne s’est pas limité à relever les difficultés, mais a également élaboré des clauses de remplacement susceptibles d’être adoptées ainsi qu’une stratégie de négociation.

Il a notamment proposé de maintenir les clauses protégeant l’investisseur tout en assouplissant leurs conditions afin de préserver un équilibre avec la stratégie de l’entreprise.

Des clauses complémentaires garantissant les droits des actionnaires ont également été ajoutées afin de rendre la structure contractuelle plus stable.

Au cours de la renégociation, le client a été accompagné afin qu’il n’accepte pas de manière excessive des conditions qui lui étaient défavorables.

Parallèlement, les procédures internes requises, notamment les résolutions du conseil d’administration, la déclaration d’investissement étranger et l’examen fiscal, ont été vérifiées afin de prévenir toute irrégularité juridique.

Cette intervention a contribué à sécuriser juridiquement le processus de conclusion du contrat et à maintenir un équilibre entre les parties prenantes.

1. Composition de l’actionnariat et répartition des participations

2. Dispositifs de prévention des différends

3. Restrictions à la cession d’actions

4. Droit de sortie conjointe

5. Clauses de protection de l’entreprise

Le pacte d’actionnaires n’est pas un simple document formel, mais un contrat essentiel susceptible d’influencer la croissance de l’entreprise et la prévention des différends.

Son examen est particulièrement important lors d’étapes majeures telles que la participation d’un investisseur étranger, une nouvelle levée de fonds ou l’attribution de stock-options à des collaborateurs essentiels.

En l’absence d’examen, l’entreprise risque d’accepter des conditions défavorables ou de se trouver ultérieurement impliquée dans un différend.

Notre cabinet examine les contrats afin d’y intégrer des clauses adaptées à la stratégie de l’entreprise et de contribuer à la mise en place durable d’une gouvernance stable.

Lorsque la structure d’investissement est complexe ou que le contrat fait intervenir un investisseur étranger, une attention particulière est également accordée au repérage préalable des clauses défavorables et à la conception d’une structure contractuelle conforme à la stratégie à long terme de l’entreprise.

Si votre situation nécessite l’examen d’un contrat et un conseil juridique, vous pouvez solliciter une assistance en 🔗prenant rendez-vous pour une consultation juridique.