Регулирование финтеха

На услуги, основанные на платежах и расчетах, включая электронные платежи и расчеты, пополнение предоплаченных средств, PG и денежные переводы, в соответствии с «Законом Республики Корея об электронных финансовых операциях» распространяется обязанность по регистрации в качестве оператора электронных финансовых услуг. Требования к капиталу, персоналу, материально-техническому обеспечению, внутреннему контролю и информационно-технической инфраструктуре различаются в зависимости от вида деятельности.

Границы регулирования новых платежных моделей, включая операторов комплексных платежно-расчетных услуг, структуры интеграции с открытым банкингом и функции передачи платежных распоряжений, также определяются с учетом структуры и фактического характера движения денежных средств.

На инвестиционные услуги, услуги, связанные с ценными бумагами, и онлайн-посредничество в инвестициях может распространяться действие «Закона Республики Корея о рынке капитала и финансовых инвестиционных услугах». Если по существу соответствующая услуга относится к ценным бумагам, основанным на инвестиционном договоре, или к финансовому инвестиционному продукту, возникает обязанность получить разрешение или пройти регистрацию.

В последнее время ключевыми вопросами становятся квалификация токенизированных ценных бумаг (STO), цифровых доходных ценных бумаг и моделей дробного инвестирования в качестве ценных бумаг, а также законность структуры их выпуска и обращения.

Лицо, осуществляющее куплю-продажу, обмен, хранение или управление виртуальными активами либо посредничество в таких операциях, может быть признано оператором услуг с виртуальными активами согласно «Закону Республики Корея о представлении и использовании определенной информации о финансовых операциях». В связи с этим на него возлагаются строгие обязанности, включая противодействие отмыванию денежных средств и представление сообщений о подозрительных операциях.

Вместе с тем в зависимости от правовой природы токена возможно одновременное применение иных нормативных актов, в том числе законодательства Республики Корея о рынке капитала.

В соответствии со «Специальным законом Республики Корея о поддержке финансовых инноваций», вступившим в силу 1 апреля 2019 года, был введен режим признания услуг инновационными финансовыми услугами. При соблюдении установленных требований допускается временное и ограниченное по сфере действия специальное регулирование в отношении всех или части действующих финансовых норм.

В зависимости от структуры бизнеса к финтех-услугам могут одновременно применяться несколько нормативных актов, включая законы Республики Корея об электронных финансовых операциях, о рынке капитала и финансовых инвестиционных услугах, о представлении и использовании определенной информации о финансовых операциях, об использовании и защите кредитной информации и о защите персональных данных.

Нарушение требований регулирования финтеха может повлечь административные, уголовные и гражданско-правовые последствия, а также снижение доверия рынка.

Признание деятельности осуществляемой без разрешения и нарушения требований AML могут непосредственно повлечь уголовно-правовые риски. Сам факт применения санкций способен существенно повлиять на стоимость компании и доверие к ней со стороны третьих лиц.

Признание услуги инновационной финансовой услугой позволяет в течение определенного срока осуществлять деятельность в экспериментальном режиме в областях, где она противоречит отдельным положениям действующего финансового законодательства, включая требования о получении разрешения и регистрации, ограничения на совмещение и сопутствующие виды деятельности и правила ведения деятельности, либо где отсутствует четкое правовое основание.

Этот статус не означает автоматического предоставления общей лицензии или полного освобождения от ответственности и действует только в пределах специальных условий, указанных в решении о признании.

Положения других нормативных актов, на которые специальный режим не распространяется, по общему правилу продолжают применяться. Возникновение ущерба у потребителей также не исключает гражданско-правовую ответственность.

К основным практическим вопросам относятся следующие.

Срок признания по общему правилу не превышает 2 лет. Его можно продлить в предусмотренных законом пределах, однако бессрочное применение специального режима не допускается.

Использование финансовой регуляторной песочницы не должно ограничиваться краткосрочным экспериментом. Одновременно требуется проектирование структуры с учетом возможности последующего нормативного закрепления услуги или ее включения в систему официального лицензирования.

Сфера действия специальных регуляторных условий четко ограничена, а несоблюдение установленных условий может повлечь отмену признания или прекращение деятельности.

Деятельность, выходящая за пределы специального режима, может быть квалифицирована как нарушение общих требований финансового регулирования, поэтому условия такого режима и порядок его применения требуют тщательного анализа.

Финансовую регуляторную песочницу следует рассматривать не как средство обхода регулирования, а как механизм экспериментального применения специального режима, основанный на балансе инноваций и защиты потребителей.

Вопросы регулирования финтеха не ограничиваются толкованием норм и могут повлечь административные меры, включая проверки, санкции и денежные взыскания.

Опираясь на опыт предварительного реагирования на этапе согласования регуляторной политики, Дэрюн обеспечивает поэтапное сопровождение в рамках единой стратегии — от реагирования на проверки до административного обжалования в досудебном порядке и административного судопроизводства, что позволяет комплексно учитывать непрерывность деятельности и репутацию компании.