Области практики

Виртуальные активы/блокчейн

2025.08.28

Технологии виртуальных активов и блокчейна приобретают все большее значение на современном финансовом рынке, а связанные с ними правовые требования и регулирование продолжают меняться.

1. Виртуальные активы/блокчейн | Определение

Направления юридического консультирования в сфере виртуальных активов и блокчейна адвокатом по финансовым вопросам

Компаниям, работающим с виртуальными активами и блокчейном, необходимо заблаговременно реагировать на введение государственного регулирования и новых правовых механизмов с учетом быстрых изменений рынка.

Понятие виртуального актива

Виртуальный актив представляет собой обладающее экономической ценностью электронное свидетельство, которое может быть предметом электронной торговли или передачи.

Таким образом, к виртуальным активам относится не просто цифровая информация, а электронные свидетельства, обладающие экономической ценностью и допускающие обмен или передачу электронным способом, а также весь объем связанных с ними прав.

Однако «Закон Республики Корея о защите пользователей виртуальных активов» прямо предусматривает, что следующие объекты не признаются виртуальными активами.

▶ Объекты, не относящиеся к виртуальным активам

• Электронные свидетельства, которые невозможно обменять на деньги, товары, услуги и иные объекты

• Электронные свидетельства с ограниченной сферой и целью использования либо соответствующая информация

• Материальные и нематериальные результаты, полученные в процессе игры

• Предоплаченные электронные платежные средства и электронные деньги

• Акции с электронной регистрацией, электронные векселя и электронные коносаменты

Понятие блокчейна

Блокчейн представляет собой распределенную технологию хранения и обработки данных множеством пользователей.

Все пользователи, участвующие в сети, совместно хранят одинаковые записи о сделках, что обеспечивает надежность и прозрачность операций.

Блокчейн имеет структуру, в которой блоки с информацией о сделках между пользователями (P2P) последовательно соединены в цепочку.

2. Виртуальные активы/блокчейн | Недобросовестные торговые операции

Направления юридического консультирования по вопросам виртуальных активов и блокчейна адвокатом по финансовым вопросам

С июля 2024 года вступил в силу «Закон Республики Корея о защите пользователей виртуальных активов», направленный на укрепление надлежащего порядка на рынке виртуальных активов и защиты пользователей.

Этот закон квалифицирует определенные действия и сделки на рынке виртуальных активов как «недобросовестные торговые операции» и строго запрещает их.

В частности, выявление недобросовестных торговых операций, включая манипулирование рыночными ценами, может повлечь уголовное наказание.

Если недобросовестные торговые операции причинили пользователю ущерб, также наступает гражданско-правовая ответственность за его возмещение, а пользователь вправе требовать правовой защиты в связи с понесенными имущественными потерями.

К основным видам недобросовестных торговых операций относятся следующие действия.

Запрет использования существенной нераскрытой информации

Строго запрещено совершать сделки с виртуальными активами с использованием существенной информации, не раскрытой публично, либо предоставлять такую информацию другим лицам для ее использования.

Под существенной нераскрытой информацией понимаются сведения, способные оказать существенное влияние на инвестиционные решения пользователей и еще не опубликованные официально для всеобщего сведения.

▶ Лица, на которых распространяется запрет

• Операторы виртуальных активов, эмитенты виртуальных активов, их должностные лица, работники и представители

• Основные акционеры указанных юридических лиц согласно определению, установленному законодательством Республики Корея о корпоративном управлении финансовыми компаниями

• Лица, осуществляющие разрешительные, лицензионные или надзорные полномочия в отношении операторов и эмитентов виртуальных активов

• Лица, узнавшие информацию в процессе заключения, согласования или исполнения договора

• Представители, служащие и работники указанных лиц

• Лица, получившие информацию от указанных выше лиц

Запрет сделок с целью манипулирования ценами или побуждения к торговле

Также запрещаются действия, создающие у других лиц ложное представление об активной торговле виртуальными активами.

К ним относятся сделки, поручения на их совершение или принятие таких поручений, направленные на введение в заблуждение либо изменение или фиксацию рыночной цены с целью побуждения к купле-продаже виртуальных активов.

Запрет иных неправомерных или обманных средств

Следующие действия также признаются недобросовестными торговыми операциями и строго запрещаются.

• Совершение сделок с применением неправомерных средств или приемов

• Внесение или представление ложных сведений о существенных обстоятельствах либо непредставление необходимых сведений

• Побуждение к сделке с использованием ложных сведений о рыночной цене

• Поручение совершить указанные действия или принятие такого поручения

Ограничение собственных сделок оператора виртуальных активов

По общему правилу оператор виртуальных активов не вправе совершать сделки с виртуальными активами, выпущенными им самим или связанным с ним лицом.

Такие сделки допускаются только при наличии следующих исключительных обстоятельств.

• Получение виртуальных активов, выпущенных в качестве средства оплаты товаров или услуг, от пользователя в обмен на предоставление обещанных ему товаров или услуг

• Неизбежное получение виртуальных активов при соблюдении процедур и способов, установленных указом президента Республики Корея

3. Виртуальные активы/блокчейн | Расследование недобросовестных торговых операций

Расследование недобросовестных торговых операций с виртуальными активами и блокчейном

При наличии подозрений в совершении недобросовестных торговых операций с виртуальными активами или нарушении закона Комиссия по финансовым услугам Республики Корея вправе провести расследование непосредственно либо поручить его Службе финансового надзора Республики Корея в целях защиты пользователей и поддержания порядка торговли.

Расследование может проводиться не только в отношении лица, совершившего соответствующее нарушение, но и иных связанных лиц, включая обладателей относящихся к делу материалов.

Меры, которые могут быть затребованы при расследовании

• Представление письменных объяснений об обстоятельствах дела

• Явка по требованию Службы финансового надзора или Комиссии по финансовым услугам Республики Корея

• Представление бухгалтерских книг, документов и иных материалов по требованию

• Выездная проверка офисов или иных мест ведения деятельности и ознакомление с материалами

• Изъятие представленных материалов для хранения и иные меры

При необходимости представить относящиеся к делу материалы также могут потребовать от оператора виртуальных активов.

Публичное раскрытие результатов расследования

Если по результатам расследования подтверждено нарушение закона, Комиссия по финансовым услугам Республики Корея вправе опубликовать сведения о нарушении, результатах принятых мер и предотвращении повторных нарушений в порядке, установленном указом президента Республики Корея.

4. Виртуальные активы/блокчейн | Меры в отношении операторов виртуальных активов

Если оператор виртуальных активов нарушает законодательство или распоряжение Комиссии по финансовым услугам Республики Корея, комиссия вправе применить следующие меры.

• Предписание об устранении нарушения
• Предупреждение или замечание
• Приостановление деятельности полностью или частично
• Уведомление следственных органов или подача заявления о преступлении

Меры также могут применяться лично к должностным лицам и работникам.

Если должностное лицо или работник оператора виртуальных активов нарушил законодательство, Комиссия по финансовым услугам Республики Корея вправе потребовать применения к нему следующих кадровых мер.

• Должностное лицо: рекомендация об освобождении от должности или отстранение от исполнения обязанностей на срок до 6 месяцев
• Работник: требование об увольнении или временном отстранении от работы
• Иные случаи: требование о вынесении предупреждения, замечания или дисциплинарного взыскания

※ Если требуется освобождение от должности или увольнение, соответствующая мера применяется после проведения слушания.

Если вас интересуют недобросовестные торговые действия и способы сбора доказательств
Подробнее

5. Виртуальные активы/блокчейн | Особенности управления активами и их продажи

Сфера виртуальных активов и блокчейна требует правовой проверки не только отдельных сделок, но и всей организационной структуры, включая получение и отчуждение активов некоммерческими юридическими лицами и управление активами биржами.

В связи с тем, что с июня 2025 года некоммерческим юридическим лицам и биржам виртуальных активов разрешена продажа виртуальных активов, меры по предотвращению недобросовестных торговых операций последовательно укрепляются и закрепляются в нормативном порядке.

В этих условиях изменение структуры бизнеса или порядка его ведения требует не только внутреннего решения, но и соблюдения предусмотренных законодательством требований и процедур.

Поэтому необходимо заранее подготовиться с учетом приведенных ниже отраслевых руководящих принципов.

Продажа виртуальных активов некоммерческими юридическими лицами

По мере увеличения пожертвований в виртуальных активах были установлены критерии распоряжения такими активами, полученными некоммерческими юридическими лицами в качестве пожертвований или спонсорской помощи.

Основными целями этих критериев являются формирование добросовестной культуры благотворительности и противодействие отмыванию денег (AML). Критерии основаны на результатах обсуждений рабочей группы с участием финансовых органов, заинтересованных учреждений и отраслевых специалистов.

▶ Требования к юридическим лицам, которым разрешена продажа

Продажа виртуальных активов разрешается не всем некоммерческим юридическим лицам, а только организациям, подлежащим внешнему аудиту и осуществляющим деятельность не менее 5 лет.

Кроме того, такое юридическое лицо обязано сформировать внутренний комитет по рассмотрению пожертвований (предварительное наименование), который заранее оценивает обоснованность пожертвования и план конвертации активов в денежные средства.

▶ Перечень виртуальных активов, допускаемых для пожертвования

К пожертвованию допускаются только виртуальные активы не менее 3 видов, допущенные к торговле на внутреннем рынке с расчетами в южнокорейских вонах.

По общему правилу полученные пожертвования должны быть немедленно конвертированы в денежные средства, чтобы свести к минимуму влияние волатильности активов и возможность спекуляций.

▶ Меры контроля для противодействия отмыванию денег

Получение и передача пожертвований допускаются только через счета на корейских биржах с расчетами в южнокорейских вонах. При этом банки, биржи, юридические лица и другие участвующие учреждения обязаны проводить многоступенчатую проверку клиентов.

Продажа виртуальных активов биржами виртуальных активов

Руководящие принципы продажи активов биржами виртуальных активов разработаны с акцентом на минимизацию рыночных потрясений и предотвращение конфликтов интересов между пользователями и биржами.

▶ Объекты и цель продажи

Продажа виртуальных активов разрешена только биржам, зарегистрированным в качестве операторов виртуальных активов в соответствии с «Законом Республики Корея об отчетности и использовании информации об отдельных финансовых операциях». Продажа допускается исключительно для покрытия операционных расходов.

▶ Объем продажи и ограничения

Продажа ограничивается 20 крупнейшими по рыночной капитализации активами на 5 корейских биржах с расчетами в южнокорейских вонах, а ежедневный объем продажи не должен превышать 10% от общего запланированного объема.

Продажа через собственную биржу также запрещена.

▶ Внутренний контроль и противодействие отмыванию денег

План продажи должен быть утвержден советом директоров. Результаты продажи и сведения об использовании средств подлежат раскрытию до и после продажи.

6. Виртуальные активы/блокчейн | Необходимость консультирования

Необходимость консультирования финансовым адвокатом по вопросам виртуальных активов и блокчейна

Сфера виртуальных активов и блокчейна характеризуется сочетанием быстро меняющегося регулирования и сложных правовых требований.

При продаже виртуальных активов или изменении структуры деятельности некоммерческие юридические лица и биржи виртуальных активов должны строго соблюдать применимые нормы и руководящие принципы, что требует профессионального юридического консультирования.

Недобросовестные торговые операции могут повлечь не только уголовно-правовые меры, но и гражданско-правовую ответственность за возмещение вреда, кадровые меры в отношении должностных лиц и работников, а также иные правовые риски, поэтому требуется особая осмотрительность.

▷ Проверка соблюдения законодательства и нормативных требований

▷ Разработка системы и процедур внутреннего контроля

▷ Реагирование при выявлении недобросовестных торговых операций и подготовка к расследованию финансовых органов

▷ Разработка структуры договоров и сделок

Системное юридическое консультирование по всем вопросам ведения деятельности и распоряжения активами позволяет снижать риски и своевременно реагировать на изменения регулирования, обеспечивая стабильное ведение бизнеса.

Системное реагирование и консультирование с учетом конкретных потребностей

Наша фирма предоставляет практические юридические решения в сфере виртуальных активов и блокчейна: от соблюдения нормативных требований до продажи активов и разработки структуры сделок.

В консультировании непосредственно участвуют обладающие соответствующим опытом 🔗адвокаты по финансовым вопросам, которые при возникновении спора также разрабатывают стратегию реагирования с учетом уголовно-правовых, гражданско-правовых и административно-правовых аспектов.

Во взаимодействии с налоговыми специалистами, аудиторами, судебными поверенными и другими профильными специалистами также оказывается содействие в передаче активов и их последующем сопровождении.

С учетом направления деятельности и требований правовой стабильности могут быть предложены практические меры реагирования в условиях сложного регулирования.