CONTENTS
- 1. Виртуальные активы/блокчейн | Определение
- - Понятие виртуального актива
- - Понятие блокчейна
- 2. Виртуальные активы/блокчейн | Недобросовестные торговые операции
- - Запрет использования существенной нераскрытой информации
- - Запрет сделок с целью манипулирования ценами или побуждения к торговле
- - Запрет иных неправомерных или обманных средств
- - Ограничение собственных сделок оператора виртуальных активов
- 3. Виртуальные активы/блокчейн | Расследование недобросовестных торговых операций
- - Меры, которые могут быть затребованы при расследовании
- - Публичное раскрытие результатов расследования
- 4. Виртуальные активы/блокчейн | Меры в отношении операторов виртуальных активов
- 5. Виртуальные активы/блокчейн | Особенности управления активами и их продажи
- - Продажа виртуальных активов некоммерческими юридическими лицами
- - Продажа виртуальных активов биржами виртуальных активов
- 6. Виртуальные активы/блокчейн | Необходимость консультирования
- - Системное реагирование и консультирование с учетом конкретных потребностей
1. Виртуальные активы/блокчейн | Определение
Компаниям, работающим с виртуальными активами и блокчейном, необходимо заблаговременно реагировать на введение государственного регулирования и новых правовых механизмов с учетом быстрых изменений рынка.
Понятие виртуального актива
Виртуальный актив представляет собой обладающее экономической ценностью электронное свидетельство, которое может быть предметом электронной торговли или передачи.
Таким образом, к виртуальным активам относится не просто цифровая информация, а электронные свидетельства, обладающие экономической ценностью и допускающие обмен или передачу электронным способом, а также весь объем связанных с ними прав.
Однако «Закон Республики Корея о защите пользователей виртуальных активов» прямо предусматривает, что следующие объекты не признаются виртуальными активами.
▶ Объекты, не относящиеся к виртуальным активам
• Электронные свидетельства с ограниченной сферой и целью использования либо соответствующая информация
• Материальные и нематериальные результаты, полученные в процессе игры
• Предоплаченные электронные платежные средства и электронные деньги
• Акции с электронной регистрацией, электронные векселя и электронные коносаменты
Понятие блокчейна
Блокчейн представляет собой распределенную технологию хранения и обработки данных множеством пользователей.
Все пользователи, участвующие в сети, совместно хранят одинаковые записи о сделках, что обеспечивает надежность и прозрачность операций.
Блокчейн имеет структуру, в которой блоки с информацией о сделках между пользователями (P2P) последовательно соединены в цепочку.
2. Виртуальные активы/блокчейн | Недобросовестные торговые операции
С июля 2024 года вступил в силу «Закон Республики Корея о защите пользователей виртуальных активов», направленный на укрепление надлежащего порядка на рынке виртуальных активов и защиты пользователей.
Этот закон квалифицирует определенные действия и сделки на рынке виртуальных активов как «недобросовестные торговые операции» и строго запрещает их.
В частности, выявление недобросовестных торговых операций, включая манипулирование рыночными ценами, может повлечь уголовное наказание.
Если недобросовестные торговые операции причинили пользователю ущерб, также наступает гражданско-правовая ответственность за его возмещение, а пользователь вправе требовать правовой защиты в связи с понесенными имущественными потерями.
К основным видам недобросовестных торговых операций относятся следующие действия.
Запрет использования существенной нераскрытой информации
Строго запрещено совершать сделки с виртуальными активами с использованием существенной информации, не раскрытой публично, либо предоставлять такую информацию другим лицам для ее использования.
Под существенной нераскрытой информацией понимаются сведения, способные оказать существенное влияние на инвестиционные решения пользователей и еще не опубликованные официально для всеобщего сведения.
▶ Лица, на которых распространяется запрет
• Основные акционеры указанных юридических лиц согласно определению, установленному законодательством Республики Корея о корпоративном управлении финансовыми компаниями
• Лица, осуществляющие разрешительные, лицензионные или надзорные полномочия в отношении операторов и эмитентов виртуальных активов
• Лица, узнавшие информацию в процессе заключения, согласования или исполнения договора
• Представители, служащие и работники указанных лиц
• Лица, получившие информацию от указанных выше лиц
Запрет сделок с целью манипулирования ценами или побуждения к торговле
Также запрещаются действия, создающие у других лиц ложное представление об активной торговле виртуальными активами.
К ним относятся сделки, поручения на их совершение или принятие таких поручений, направленные на введение в заблуждение либо изменение или фиксацию рыночной цены с целью побуждения к купле-продаже виртуальных активов.
Запрет иных неправомерных или обманных средств
Следующие действия также признаются недобросовестными торговыми операциями и строго запрещаются.
• Внесение или представление ложных сведений о существенных обстоятельствах либо непредставление необходимых сведений
• Побуждение к сделке с использованием ложных сведений о рыночной цене
• Поручение совершить указанные действия или принятие такого поручения
Ограничение собственных сделок оператора виртуальных активов
По общему правилу оператор виртуальных активов не вправе совершать сделки с виртуальными активами, выпущенными им самим или связанным с ним лицом.
Такие сделки допускаются только при наличии следующих исключительных обстоятельств.
• Получение виртуальных активов, выпущенных в качестве средства оплаты товаров или услуг, от пользователя в обмен на предоставление обещанных ему товаров или услуг
• Неизбежное получение виртуальных активов при соблюдении процедур и способов, установленных указом президента Республики Корея
3. Виртуальные активы/блокчейн | Расследование недобросовестных торговых операций
При наличии подозрений в совершении недобросовестных торговых операций с виртуальными активами или нарушении закона Комиссия по финансовым услугам Республики Корея вправе провести расследование непосредственно либо поручить его Службе финансового надзора Республики Корея в целях защиты пользователей и поддержания порядка торговли.
Расследование может проводиться не только в отношении лица, совершившего соответствующее нарушение, но и иных связанных лиц, включая обладателей относящихся к делу материалов.
Меры, которые могут быть затребованы при расследовании
• Явка по требованию Службы финансового надзора или Комиссии по финансовым услугам Республики Корея
• Представление бухгалтерских книг, документов и иных материалов по требованию
• Выездная проверка офисов или иных мест ведения деятельности и ознакомление с материалами
• Изъятие представленных материалов для хранения и иные меры
При необходимости представить относящиеся к делу материалы также могут потребовать от оператора виртуальных активов.
Публичное раскрытие результатов расследования
Если по результатам расследования подтверждено нарушение закона, Комиссия по финансовым услугам Республики Корея вправе опубликовать сведения о нарушении, результатах принятых мер и предотвращении повторных нарушений в порядке, установленном указом президента Республики Корея.
4. Виртуальные активы/блокчейн | Меры в отношении операторов виртуальных активов
Если оператор виртуальных активов нарушает законодательство или распоряжение Комиссии по финансовым услугам Республики Корея, комиссия вправе применить следующие меры.
• Предупреждение или замечание
• Приостановление деятельности полностью или частично
• Уведомление следственных органов или подача заявления о преступлении
Меры также могут применяться лично к должностным лицам и работникам.
Если должностное лицо или работник оператора виртуальных активов нарушил законодательство, Комиссия по финансовым услугам Республики Корея вправе потребовать применения к нему следующих кадровых мер.
• Работник: требование об увольнении или временном отстранении от работы
• Иные случаи: требование о вынесении предупреждения, замечания или дисциплинарного взыскания
※ Если требуется освобождение от должности или увольнение, соответствующая мера применяется после проведения слушания.
5. Виртуальные активы/блокчейн | Особенности управления активами и их продажи
Сфера виртуальных активов и блокчейна требует правовой проверки не только отдельных сделок, но и всей организационной структуры, включая получение и отчуждение активов некоммерческими юридическими лицами и управление активами биржами.
В связи с тем, что с июня 2025 года некоммерческим юридическим лицам и биржам виртуальных активов разрешена продажа виртуальных активов, меры по предотвращению недобросовестных торговых операций последовательно укрепляются и закрепляются в нормативном порядке.
В этих условиях изменение структуры бизнеса или порядка его ведения требует не только внутреннего решения, но и соблюдения предусмотренных законодательством требований и процедур.
Поэтому необходимо заранее подготовиться с учетом приведенных ниже отраслевых руководящих принципов.
Продажа виртуальных активов некоммерческими юридическими лицами
По мере увеличения пожертвований в виртуальных активах были установлены критерии распоряжения такими активами, полученными некоммерческими юридическими лицами в качестве пожертвований или спонсорской помощи.
Основными целями этих критериев являются формирование добросовестной культуры благотворительности и противодействие отмыванию денег (AML). Критерии основаны на результатах обсуждений рабочей группы с участием финансовых органов, заинтересованных учреждений и отраслевых специалистов.
▶ Требования к юридическим лицам, которым разрешена продажа
Кроме того, такое юридическое лицо обязано сформировать внутренний комитет по рассмотрению пожертвований (предварительное наименование), который заранее оценивает обоснованность пожертвования и план конвертации активов в денежные средства.
▶ Перечень виртуальных активов, допускаемых для пожертвования
По общему правилу полученные пожертвования должны быть немедленно конвертированы в денежные средства, чтобы свести к минимуму влияние волатильности активов и возможность спекуляций.
▶ Меры контроля для противодействия отмыванию денег
Продажа виртуальных активов биржами виртуальных активов
Руководящие принципы продажи активов биржами виртуальных активов разработаны с акцентом на минимизацию рыночных потрясений и предотвращение конфликтов интересов между пользователями и биржами.
▶ Объекты и цель продажи
▶ Объем продажи и ограничения
Продажа через собственную биржу также запрещена.
▶ Внутренний контроль и противодействие отмыванию денег
6. Виртуальные активы/блокчейн | Необходимость консультирования
Сфера виртуальных активов и блокчейна характеризуется сочетанием быстро меняющегося регулирования и сложных правовых требований.
При продаже виртуальных активов или изменении структуры деятельности некоммерческие юридические лица и биржи виртуальных активов должны строго соблюдать применимые нормы и руководящие принципы, что требует профессионального юридического консультирования.
Недобросовестные торговые операции могут повлечь не только уголовно-правовые меры, но и гражданско-правовую ответственность за возмещение вреда, кадровые меры в отношении должностных лиц и работников, а также иные правовые риски, поэтому требуется особая осмотрительность.
▷ Разработка системы и процедур внутреннего контроля
▷ Реагирование при выявлении недобросовестных торговых операций и подготовка к расследованию финансовых органов
▷ Разработка структуры договоров и сделок
Системное юридическое консультирование по всем вопросам ведения деятельности и распоряжения активами позволяет снижать риски и своевременно реагировать на изменения регулирования, обеспечивая стабильное ведение бизнеса.
Системное реагирование и консультирование с учетом конкретных потребностей
Наша фирма предоставляет практические юридические решения в сфере виртуальных активов и блокчейна: от соблюдения нормативных требований до продажи активов и разработки структуры сделок.
В консультировании непосредственно участвуют обладающие соответствующим опытом 🔗адвокаты по финансовым вопросам, которые при возникновении спора также разрабатывают стратегию реагирования с учетом уголовно-правовых, гражданско-правовых и административно-правовых аспектов.
Во взаимодействии с налоговыми специалистами, аудиторами, судебными поверенными и другими профильными специалистами также оказывается содействие в передаче активов и их последующем сопровождении.
С учетом направления деятельности и требований правовой стабильности могут быть предложены практические меры реагирования в условиях сложного регулирования.
