กองทุนไพรเวทอิควิตี้ (PEF)

กองทุนไพรเวทอิควิตี้ (PEF) ระดมเงินทุนจากผู้ลงทุนมืออาชีพจำนวนจำกัดเพื่อนำไปลงทุนในกิจการโดยตรง และใช้กลยุทธ์การลงทุนที่มุ่งผลตอบแทนสูงควบคู่กับความเสี่ยงสูง

โดยทั่วไป กองทุนจะกำหนดเงินลงทุนขั้นต่ำไว้ในระดับสูง และมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการบริหารกิจการที่ลงทุนเพื่อเพิ่มมูลค่าตลอดระยะเวลาการลงทุนระยะยาวประมาณ 5~10 ปี

กองทุนไพรเวทอิควิตี้ใช้กลยุทธ์การลงทุนหลายรูปแบบ โดยแต่ละกลยุทธ์ เช่น การซื้อกิจการ โกรทแคปปิตอล และเมซซานีน จะนำมาใช้ให้เหมาะกับลักษณะของกิจการและสภาวะตลาด

กองทุนซื้อกิจการใช้กลยุทธ์เข้าซื้ออำนาจควบคุมการบริหารกิจการเป้าหมาย จากนั้นจึงเพิ่มมูลค่าและจำหน่ายกิจการดังกล่าว

กองทุนจะใช้เงินกู้อย่างแข็งขันเพื่อเพิ่มขนาดการลงทุน และสร้างผลตอบแทนด้วยการเพิ่มมูลค่ากิจการผ่านการปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงาน การปรับโครงสร้าง และการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ เป็นต้น

โดยทั่วไป กองทุนประเภทนี้บริหารโดยกำหนดระยะเวลาการลงทุนระยะกลางถึงระยะยาวไว้ที่ 3~7 ปี และมุ่งผลตอบแทนสูงควบคู่กับความเสี่ยงสูง

เป็นการลงทุนในกิจการที่มีศักยภาพเติบโตสูงเพื่อสนับสนุนการเติบโตของกิจการ

กิจการเป้าหมายของการลงทุนประเภทนี้โดยทั่วไปคือกิจการที่เติบโตอย่างรวดเร็วและมีแนวโน้มที่ดี โดยใช้เงินทุนสนับสนุนการขยายกิจการ การพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ หรือการเข้าสู่ตลาด

ลักษณะสำคัญคือใช้เงินกู้เพื่อการลงทุนในระดับค่อนข้างต่ำและออกแบบโครงสร้างการลงทุนเพื่อบรรเทาความเสี่ยง

กองทุนเมซซานีนลงทุนในผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีลักษณะกึ่งกลางระหว่างหุ้นกับตราสารหนี้

โดยทั่วไป กองทุนจะจัดหาเงินทุนให้กิจการที่มุ่งสร้างผลตอบแทนสูงในรูปแบบที่ผสมผสานตราสารหนี้ซึ่งจ่ายดอกเบี้ยตามอัตราที่กำหนดกับการเข้าถือหุ้น จึงอาจให้ผลตอบแทนสูงแก่ผู้ลงทุนแต่ก็มีความเสี่ยงสูงเช่นกัน

เป็นการลงทุนในกิจการที่มีศักยภาพและอยู่ในระยะเริ่มต้น

ส่วนใหญ่เป็นการจัดสรรเงินทุนให้แก่สตาร์ตอัปหรือกิจการในระยะเริ่มก่อตั้งเพื่อสนับสนุนการเติบโต

เนื่องจากเวนเจอร์แคปปิตอลมีลักษณะมุ่งผลตอบแทนสูงควบคู่กับความเสี่ยงสูง หากกิจการประสบความสำเร็จก็อาจได้รับผลตอบแทนในระดับสูงมาก แต่หากกิจการล้มเหลวก็มีความเสี่ยงที่จะขาดทุนสูงเช่นกัน

เป็นกลยุทธ์ซื้อหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้มาปรับโครงสร้างก่อนจำหน่าย

กองทุนจะซื้อหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ของกิจการที่ประสบปัญหาทางเศรษฐกิจ แล้วฟื้นฟูกิจการผ่านการปรับโครงสร้างหนี้หรือการปรับโครงสร้างกิจการ ก่อนจำหน่ายอีกครั้งเพื่อสร้างผลตอบแทน

การลงทุนประเภทนี้มีความเสี่ยงสูง แต่เปิดโอกาสให้สร้างผลตอบแทนจากมูลค่าของกิจการที่ได้รับการฟื้นฟู

กระบวนการบริหารกองทุนไพรเวทอิควิตี้เริ่มต้นจากขั้นตอนระดมเงินทุนจากผู้ลงทุน

ในขั้นตอนนี้ กองทุนไพรเวทอิควิตี้จะทำสัญญากับผู้ลงทุน กำหนดโครงสร้างทางกฎหมาย และจัดหาเงินทุน

จากนั้นจึงค้นหากิจการเป้าหมายและกำหนดรายละเอียดของกลยุทธ์การลงทุน

หลังจากจัดตั้งกองทุนแล้ว กองทุนไพรเวทอิควิตี้จะค้นหากิจการเป้าหมายที่เหมาะสมสำหรับการลงทุน

ในขั้นตอนนี้จะมีการวิเคราะห์อุตสาหกรรมและกิจการต่าง ๆ เพื่อคัดเลือกกิจการที่สอดคล้องกับกลยุทธ์การลงทุนของกองทุนไพรเวทอิควิตี้

โดยทั่วไปจะพิจารณาศักยภาพการเติบโตและความเสี่ยงของกิจการเพื่อกำหนดเป้าหมายการลงทุน

หลังจากคัดเลือกเป้าหมายการลงทุนแล้ว กองทุนไพรเวทอิควิตี้จะดำเนินการตรวจสอบสถานะของกิจการดังกล่าวอย่างละเอียด

กระบวนการนี้ใช้วิเคราะห์ฐานะทางการเงิน โครงสร้างการบริหาร และสภาวะตลาดของกิจการ รวมถึงประเมินมูลค่ากิจการ

ในระหว่างกระบวนการดังกล่าวจะมีการระบุความเสี่ยงด้านกฎหมาย การเงิน และการค้า พร้อมกำหนดกลยุทธ์รับมือความเสี่ยงเหล่านั้น

เมื่อการตรวจสอบสถานะและการประเมินมูลค่าเสร็จสิ้นแล้ว จะดำเนินการเข้าซื้อหุ้นหรือลงทุนเงินทุนจริง

ในขั้นตอนนี้ กองทุนไพรเวทอิควิตี้จะเข้าซื้อหุ้นของกิจการหรือจัดสรรเงินทุนโดยตรงเพื่อเข้ามีส่วนร่วมในการบริหารกิจการ

หลังจากลงทุนแล้ว จะดำเนินกิจกรรมเพื่อเพิ่มมูลค่าของกิจการ

กิจกรรมดังกล่าวดำเนินการได้หลายรูปแบบ เช่น การปรับปรุงการบริหาร การปรับโครงสร้าง การเข้าสู่ธุรกิจใหม่ และการลดต้นทุน

กองทุนไพรเวทอิควิตี้จะมีส่วนร่วมในการบริหารอย่างแข็งขันและดำเนินกลยุทธ์ต่าง ๆ เพื่อเพิ่มมูลค่ากิจการ

เมื่อผ่านไประยะหนึ่ง กองทุนไพรเวทอิควิตี้จะเพิ่มมูลค่าของกิจการที่ลงทุนแล้วถอนการลงทุนด้วยการจำหน่ายกิจการ

ในขั้นตอนนี้จะคืนผลตอบแทนแก่ผู้ลงทุนด้วยวิธีต่าง ๆ เช่น IPO (การนำหุ้นเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์) การขายให้แก่ผู้ซื้อเชิงกลยุทธ์ หรือการซื้อกิจการต่อในรอบที่ 2

หลังจากจำหน่ายกิจการแล้ว การบริหารกองทุนไพรเวทอิควิตี้จะสิ้นสุดลง และผลตอบแทนที่ได้รับจะถูกจัดสรรให้แก่ผู้ลงทุน

การกำกับดูแลกองทุนไพรเวทอิควิตี้อยู่ภายใต้ 「รัฐบัญญัติของสาธารณรัฐเกาหลีว่าด้วยตลาดทุนและธุรกิจการลงทุนทางการเงิน」 เป็นหลัก โดยมีข้อกำกับสำคัญดังต่อไปนี้

① การกำกับดูแลองค์กรเพื่อการลงทุนแบบรวม

การจัดตั้ง การดำเนินงาน และการบริหารอยู่ภายใต้การกำกับตามภาค 5 (องค์กรเพื่อการลงทุนแบบรวม) แห่งรัฐบัญญัติของสาธารณรัฐเกาหลีว่าด้วยตลาดทุนและธุรกิจการลงทุนทางการเงิน

บริษัทจัดการกองทุนต้องดูแลทรัพย์สินของผู้ลงทุนอย่างปลอดภัยและให้ข้อมูลเกี่ยวกับกองทุนอย่างถูกต้อง

② หน้าที่ของบริษัทจัดการกองทุน

ภาค 2 (ผู้ประกอบธุรกิจการลงทุนทางการเงิน) แห่งรัฐบัญญัติของสาธารณรัฐเกาหลีว่าด้วยตลาดทุนและธุรกิจการลงทุนทางการเงินกำหนดหน้าที่และข้อจำกัดในการดำเนินการของบริษัทจัดการกองทุน โดยผู้จัดการกองทุนต้องรับผิดชอบต่อการบริหารกองทุน

นอกจากนี้ ยังครอบคลุมข้อกำกับเกี่ยวกับการจำหน่ายหลักทรัพย์ของโครงการลงทุนแบบรวมด้วย

③ การออกหลักทรัพย์ของโครงการลงทุนแบบรวมโดยเสนอขายต่อประชาชน

ภาค 3 (การออกและการซื้อขายหลักทรัพย์) แห่งรัฐบัญญัติของสาธารณรัฐเกาหลีว่าด้วยตลาดทุนและธุรกิจการลงทุนทางการเงินกำกับการออกหลักทรัพย์ของโครงการลงทุนแบบรวมโดยเสนอขายต่อประชาชน

ข้อกำกับดังกล่าวกำหนดขั้นตอนและเงื่อนไขในกรณีที่กองทุนออกหลักทรัพย์โดยเสนอขายต่อประชาชนเพื่อระดมเงินทุน