Rủi ro ESG | Chế tài của Ủy ban Thương mại Công bằng Hàn Quốc làm phát sinh rủi ro quản trị doanh nghiệp và dẫn đến hạ xếp hạng ESG

Vụ việc phát sinh rủi ro ESG này bắt nguồn từ chế tài của Ủy ban Thương mại Công bằng Hàn Quốc.

Ủy ban xác định rằng Công ty C và một số công ty liên kết đã sử dụng hợp đồng hoán đổi tổng lợi nhuận (TRS) để tạo hiệu quả tăng cường tín dụng cho một công ty liên kết đang trong tình trạng mất vốn, đồng thời coi đây là hành vi hỗ trợ không chính đáng cho công ty liên kết theo Luật của Hàn Quốc về điều chỉnh độc quyền và thương mại công bằng, qua đó áp dụng lệnh khắc phục và khoản tiền phạt bổ sung.

Lịch sử bị áp dụng chế tài này đã được Viện Tiêu chuẩn ESG Hàn Quốc xem là căn cứ chính để hạ xếp hạng quản trị doanh nghiệp (G) trong đợt đánh giá ESG năm 2025.

Do đó, mặc dù Công ty C vẫn giữ nguyên xếp hạng ở lĩnh vực E (môi trường) và S (xã hội), xếp hạng ESG tổng hợp của công ty đã bị hạ từ A xuống B+ do xếp hạng G suy giảm.

1. Mối liên hệ giữa chế tài của Ủy ban Thương mại Công bằng Hàn Quốc và đánh giá quản trị doanh nghiệp (G)

Đối với tổ chức đánh giá ESG, chế tài của Ủy ban Thương mại Công bằng Hàn Quốc là căn cứ để nhận định rằng hệ thống quản trị doanh nghiệp đã không kiểm soát trước được rủi ro pháp lý.

Đặc biệt, do công ty mẹ nắm giữ cổ phần chi phối phải chịu trách nhiệm quản lý và giám sát ở mức cao hơn so với từng công ty liên kết, cùng một chế tài có thể tạo ra rủi ro ESG lớn hơn nhiều đối với công ty này.

2. Lý do “ESG mang tính hình thức” bị đánh giá là rủi ro

Nếu doanh nghiệp đã thiết lập cơ cấu thể chế như thành lập ủy ban ESG thuộc hội đồng quản trị và bộ phận chuyên trách về ESG nhưng vẫn phát sinh rủi ro về thương mại công bằng trong các giao dịch có mức rủi ro cao, thị trường và tổ chức đánh giá có thể xem đó là ESG mang tính hình thức.

Rủi ro ESG được đánh giá dựa trên quy trình ra quyết định và kết quả kiểm soát thực tế, thay vì tuyên bố hoặc sơ đồ tổ chức.

Trọng tâm của việc phòng ngừa rủi ro ESG là xây dựng hệ thống chủ động quản lý rủi ro pháp lý dưới góc độ ESG.

Thứ nhất, tăng cường thẩm tra trước đối với giao dịch giữa các công ty liên kết và giao dịch tài chính.
Các giao dịch như TRS, bảo lãnh thanh toán, cho vay vốn và giao dịch nội bộ cần được xem xét pháp lý trước theo Luật của Hàn Quốc về điều chỉnh độc quyền và thương mại công bằng, Luật Thương mại của Hàn Quốc và Luật của Hàn Quốc về thị trường vốn và dịch vụ đầu tư tài chính. Rủi ro phải được đánh giá dựa trên bản chất kinh tế chứ không chỉ dựa trên cấu trúc hợp đồng.

Thứ hai, thiết lập cơ chế tham gia thực chất của hội đồng quản trị và bộ phận tuân thủ.
Việc lưu giữ báo cáo thẩm tra rủi ro pháp lý, kết quả đánh giá tác động ESG và hồ sơ quyết định của hội đồng quản trị hoặc ủy ban đối với các giao dịch quan trọng là căn cứ trọng yếu để chứng minh công tác phòng ngừa rủi ro ESG.

Thứ ba, bảo đảm tính nhất quán giữa công bố thông tin ESG và kiểm soát nội bộ.
Nếu chính sách ESG được công bố ra bên ngoài không phù hợp với cơ cấu ra quyết định nội bộ, sự không nhất quán đó có thể trở thành một rủi ro ESG.

Chế tài của Ủy ban Thương mại Công bằng Hàn Quốc là các chế tài hành chính hoặc hình sự như lệnh khắc phục, khoản tiền phạt bổ sung và chuyển hồ sơ yêu cầu xử lý hình sự do Ủy ban áp dụng đối với hành vi vi phạm Luật của Hàn Quốc về điều chỉnh độc quyền và thương mại công bằng.

Các chế tài này không chỉ nhằm ngăn chặn hành vi trái pháp luật mà còn trực tiếp ảnh hưởng đến mức độ tín nhiệm của doanh nghiệp trên thị trường và kết quả đánh giá quản trị doanh nghiệp.

Quy trình ứng phó với chế tài được chia thành giai đoạn điều tra (nộp tài liệu và quản lý nội dung trình bày), giai đoạn thẩm tra (tranh luận về nguyên tắc pháp luật và tác động kinh tế) và giai đoạn sau khi có quyết định xử lý (tố tụng hành chính, tạm đình chỉ thi hành và quản lý rủi ro đối ngoại). Nếu xử lý không phù hợp ở giai đoạn đầu, rủi ro ESG có khả năng gia tăng.