قانون سوق رأس المال

قانون أسواق رأس المال هو قانون ينظم عملية التداول والتوزيع لمختلف المنتجات الاستثمارية المالية مثل الأسهم والسندات والمشتقات.

الغرض الرئيسي من هذا القانون هو خلق بيئة سوقية يمكن للمستثمرين الثقة فيها وحمايتهم من الممارسات التجارية غير العادلة.

ينطبق قانون أسواق رأس المال على الأشياء والمجالات التالية:

▪ المنتجات الاستثمارية المالية
الأسهم والسندات والمشتقات والأوراق المالية الاستثمارية الجماعية وغيرها.

▪ شركة استثمار مالي

شركات الأوراق المالية، ومديري الأصول، وتجار الاستثمار، وما إلى ذلك.

▪ المعاملات

إصدار وتداول ووساطة وتقديم الاستشارات الاستثمارية وغيرها من المنتجات الاستثمارية المالية

§ إنشاء السوق والإفصاح عنه

التزامات الإفصاح، والحفاظ على نظام السوق، وما إلى ذلك.

وبعبارة أخرى، فإنه ينطبق على مختلف الأنشطة والكيانات في جميع أنحاء سوق الاستثمار المالي وينظم التشغيل السليم لسوق رأس المال.

يحدد قانون أسواق رأس المال مفهوم "المنتجات الاستثمارية المالية" بشكل تجريدي وشامل.

نحن نقوم بتصميم هيكل بحيث لا يقتصر نطاق القانون على المنتجات الحالية فحسب، بل يشمل أيضًا العديد من منتجات الاستثمار المالي التي قد تظهر في المستقبل.

من وجهة نظر الشركة، تتمتع بميزة القدرة على تطوير أو تشغيل منتجات جديدة دون وجود نقاط قانونية عمياء، مع تحقيق غرض حماية المستثمرين وتعزيز ثقة السوق.

يبتعد قانون أسواق رأس المال عن أسلوب التنظيم القائم الذي يركز على المؤسسة ويتبنى نظامًا تنظيميًا يركز على الوظيفة.

بمعنى آخر، تخضع الشركات للتنظيم بناءً على طبيعة الوظائف المالية التي تؤديها فعليًا وليس نوع الأعمال التي تنتمي إليها (مثل تداول الاستثمار، والوساطة الاستثمارية، وما إلى ذلك).

وهذا له تأثير في زيادة الوضوح التنظيمي والقدرة على التنبؤ في عملية تطوير أعمال الشركة من خلال إخضاع الأنشطة التي تؤدي نفس الوظيفة على أساس الجوهر الاقتصادي لنفس الانضباط.

ويتحول قانون أسواق رأس المال من نظام الدوام الكامل إلى نظام الأعمال المزدوجة، مما يسمح لشركات الاستثمار المالي بممارسة الأعمال التجارية عبر صناعات متعددة.

على سبيل المثال، أصبح من الممكن لشركة ما إجراء أعمال تجارية استثمارية واستشارات استثمارية في وقت واحد، أو القيام بأعمال استثمارية جماعية وأعمال استثمارية تقديرية في وقت واحد.

توفر هذه التغييرات أساسًا مؤسسيًا لتوسيع الأعمال وتأثيرات التآزر من خلال السماح للشركات بتقديم مجموعة متنوعة من الخدمات المالية بطريقة متكاملة.

وقد عزز قانون أسواق رأس المال بشكل كبير تدابير حماية المستثمر.

عادة، يتم فرض واجب التوضيح عند التوصية بالاستثمارات، ويتم تطبيق مبدأ الملاءمة لمنع التوصية بالمنتجات التي لا تتناسب مع تفضيلات المستثمر.

ويتضمن أيضًا توسيع نطاق الرقابة الداخلية والإفصاح عن المعلومات لمنع تضارب المصالح.

يجب على الشركات الالتزام الصارم بهذه المتطلبات عند تصميم المنتجات أو بيعها.

كما اتسع نطاق تطبيق الإفصاح، لذا يتعين على الشركات المشاركة في سوق الإصدار أن تكون أكثر حذراً.

إن تنظيم سلامة شركات الاستثمار المالي هو نظام يهدف إلى حماية المستثمرين وضمان استقرار النظام المالي.

ويتعين على الشركات أن تلتزم بمعايير السلامة المالية، بما في ذلك القواعد التنظيمية لرأس المال السهمي، وأن تلتزم بالكشف عن وضعها الإداري بشفافية.

بالإضافة إلى ذلك، فإننا نمنع المعاملات الداخلية وتضارب المصالح من خلال اللوائح التي تقيد المعاملات مع كبار المساهمين.

تساعد هذه اللوائح على تقليل الأضرار التي تلحق بالعملاء حتى لو واجهت شركات الاستثمار المالي صعوبات إدارية.

يتم تطبيق اللوائح المتعلقة بهيكل حوكمة شركات الاستثمار المالي لتشجيع إدارة الشركات الشفافة والعادلة.

يجب أن يحصل أي تغيير في أسهم أغلبية المساهمين أو حقوق الإدارة على موافقة مسبقة من لجنة الخدمات المالية، ويجب ألا يتم استبعاد المديرين التنفيذيين بموجب القانون.

بالإضافة إلى ذلك، يجب إنشاء مديرين خارجيين ومراجع حسابات أو لجنة تدقيق، ويجب أيضًا تشغيل أنظمة مثل الرقابة الداخلية وتعيين مسؤول الامتثال.

وتهدف هذه اللوائح إلى تعزيز استقلالية ومسؤولية الإدارة وحماية المساهمين وأصحاب المصلحة.

إذا انتهكت الشركة التزاماتها بالإفصاح عن طريق إغفال تقديم تقرير الأوراق المالية، أو تقديم إفصاحات كاذبة، أو حذف معلومات أساسية، يتم فرض عقوبات فعالة من خلال نظام فرض الغرامات بالإضافة إلى العقوبات الإدارية والجنائية.

وقد يتم فرض غرامات تصل إلى 2 مليار وون.

يتم احتساب المبلغ من خلال النظر بشكل شامل في المبلغ الإجمالي الذي تم جمعه أو المتوقع بيعه، ومبلغ المعاملة، وتكرار الانتهاكات، وحجم الأرباح غير العادلة، ودرجة الضرر الذي لحق بالمستثمرين، والتداول من الداخل، وما إلى ذلك.

يشير التداول غير العادل إلى جميع الأفعال التي تنتهك نظام السوق المحظور بموجب قانون أسواق رأس المال.

ويشمل ذلك التداول من الداخل، والتلاعب بالسوق، وممارسات التداول الاحتيالية، بالإضافة إلى انتهاك الالتزامات المتعلقة بالإفصاح في الأسواق الأولية والثانوية.

◀ أنواع الممارسات التجارية غير العادلة

عندما يكون هناك اشتباه في حدوث انتهاك خطير للقانون، مثل التداول غير العادل، فإن لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلةوبالقدر اللازم للتحقيق، يتم استجواب المشتبه بهم وتفتيش العناصر ذات الصلة ومصادرتها.يمكنك أن تفعل ذلك.

وتلعب هذه السلطة دوراً رئيسياً في إثبات الحقائق وتأمين الأدلة.

إذا انتهكت لجنة الخدمات المالية التزاماتها بالإفصاح،فرض غرامة لا تتجاوز 2 مليار وون.يمكنك أن تفعل ذلك.

يعد نظام الغرامات وسيلة مهمة لتعزيز مسؤوليات الإفصاح للشركات وتحسين شفافية السوق.

في حالة انتهاك التزامات الإفصاح، مثل عدم تقديم تقرير الأوراق المالية، أو تقديم معلومات كاذبة عن التوظيف والمبيعات، وما إلى ذلك.السجن لمدة تصل إلى 5 سنوات أو غرامة تصل إلى 200 مليون وونقد يعاقب.

عندما يبدأ التحقيق من قبل خدمة الإشراف المالي أو لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة، يجب ألا تستجيب بشكل عشوائي لطلبات تقديم البيانات أو الاستجوابات أو التحقيقات في الموقع، ولكن يجب عليك الرد بمشورة الخبراء.

وعلى وجه الخصوص، من المهم التصرف بإخلاص دون المبالغة في الحقائق أو التقليل منها، ومنع النزاعات أو سوء الفهم غير الضروري.

يجب عليك إعداد بيان بناءً على نتائج وأدلة التحقيق الداخلي، وإذا لزم الأمر، حماية حقوقك بشكل فعال من خلال الإجراءات القانونية.

ومن أجل منع انتهاكات قانون أسواق رأس المال، فمن الضروري إنشاء نظام قوي للرقابة الداخلية مقدما.

تشير الرقابة الداخلية إلى أنشطة الإدارة والإشراف المنهجية للامتثال للقوانين واللوائح، وهي الأساس لحماية المستثمرين وتأمين ثقة الشركات.

يجب على الشركات تشغيل نظام مسؤول الامتثال، وتوفير التدريب المنتظم للموظفين، وتعزيز الامتثال لمدونة الأخلاق.

بالإضافة إلى ذلك، يجب التقليل من احتمالية حدوث انتهاكات من خلال إنشاء نظام لإدارة المخاطر يقوم بفحص عوامل الخطر الداخلية وتحسينها مسبقًا.