規制サンドボックス

金融当局が規制サンドボックスを電撃的に導入した理由は、大きく四つの側面の市場状況によるものです。

① 各国政府の活発なフィンテック支援

② 金融会社中心の厳格な規制

③ フィンテック産業の急成長

④ フィンテックの活用度および競争力の脆弱性

革新金融サービスは、既存の金融サービスとの差別性が認められる新規の金融業務について、関連法令上の規制適用の特例を認める制度です。

別途の許認可がなくても、指定された範囲内で独自の試験的な営業が可能であることが特徴です。

指定代理人は、 フィンテック企業が金融会社の本質的業務を受託し、金融会社と共同でサービスを運営する制度です。

金融ライセンスがなくても、既存の金融機関の核心的機能を直接遂行し、実務検証が可能です。

委託テストとは、フィンテック企業の金融サービスを金融会社に委託し、当該金融機関の名義で試験的な営業を行う制度です。

小規模な企業が金融会社のインフラを活用して技術の完成度を検証するのに適しています。

規制迅速確認制度とは、新しい金融サービスに関して既存法令の適用可否を金融当局に照会し、その結果の回答を受ける制度です。

本格的な事業推進の前に法的不確実性をあらかじめ取り除く役割を果たします。

① 指定申請

② 審査の進行

③ 最終指定

④ テストの実施

⑤ 市場定着の支援

① 申請の受付

② 専門審査

③ 最終指定

④ 契約締結および報告

⑤ テストの実施

① 参加申請

② 民間協議体の開催

③ 金融会社とのマッチング

④ テストの実施

① 確認の申請

② 関係機関との協議

③ 結果の回信

④ 事後措置

規制の免除は永久的ではなく、通常 2年(+2年)の制限された期間内でのみ運営されます。

特例の終了前まで関連法令が整備されない場合、事業中断のリスクが発生し得るため、 終了の時点に合わせた制度化対応戦略が必要です。

申請当時に承認を受けた革新金融サービスの内容、場所、規模内でのみ事業遂行が可能です。

指定範囲を超えた恣意的な事業拡張は不可能であり、サービス変更が必要な場合は別途の変更承認手続を経る必要があります。

金融委員会の常時モニタリング下で、消費者保護措置を徹底的に遵守する必要があります。

利用者の被害防止のための責任保険加入およびリスク管理方策を具体的に実行する必要があり、違反時には指定が取り消されたり中止される可能性があります。

規制特例は革新サービス検証のための一時的措置であるため、今後の法改正の方向に応じて事業モデルの修正が必要となる可能性があります。

したがって、実証データの分析とともに、今後正式に法令に編入される際の規制遵守可能性を事前に点検する必要があります。

金融当局の審査で最も核心的な質問は、 「なぜこのサービスに特例が必ず必要なのか」です。

単に事業の便宜のためではなく、 既存の規制を適用した場合、サービスの実現そのものが原則的に不可能であるという点を証明しなければなりません。

特例がない場合、消費者の便益がどのように制限されるのか、 そして規制回避が目的ではないという点を、客観的な資料と論理で説得できなければなりません。

規制サンドボックスは規制を一時的に猶予してくれる制度ですが、 その代わりに事業者の消費者保護責任はより一層強化されます。

審査の段階で当局を安心させるためには、消費者被害が発生した際の具体的な対応プロセス、 責任保険の加入計画、 個人情報および資産の保護体系、 そして事故発生時の即時のサービス中断および報告体系などを整えて提示しなければなりません。

規制特例は永続的な権利ではなく、一時的な措置であることを忘れてはなりません。

実証期間が終了した後に事業が中断されるリスクを防ぐためには、初期の設計段階から今後の法令整備の可能性や正式な認許可への移行可否を念頭に置く必要があります。

実証データをどのように蓄積して制度改善を導くのか、そしてそれを投資および拡張計画とどのように連携させるのかについてのロードマップが必ず含まれていなければなりません。

規制サンドボックスは、事業構造全般に対する法的検証と責任が同時に求められる制度です。

サービス構造、規制特例の範囲、実証条件を明確に設計しなければ、指定審査の段階での差し戻しはもちろん、実証過程における中止命令や事後的な制裁につながるおそれがあります。

法務法人 大倫は、事業モデルと規制環境をあわせて分析し、申請段階から実証後の制度化の可能性までを考慮した法律顧問サービスを提供します。

もし規制サンドボックスの申請や運営の過程で法的検討が必要な状況であれば、いつでも仮想資産弁護士とともに事前にリスクを点検してみてください。