Ipo 사례의 투자자 권리 및 출원 절차 이해

IPO의 소비자는 일반적으로 1933년 증권법 제11조에 따라 청구되며, 이는 발행인, 하부작가 및 특정 임원을 등록 문안 또는 섹션 10(b)에서 해당되는 물질적 의무 교환 법칙에 부과하는 경우 1934년과 의논하기 규칙 10b-5, 이는 증권의 구매 또는 판매와 관련하여 사기성 행위를 대상.

제 11항은 과학자의 증거가 요구되지 않으며 투자자는 부수지자가 퇴적에 인결되어 행동하지 않는 것을 보여주기 위해 투자를 의미하며, 책임은 방어의 역할에 따라 negligence 또는 엄격한 책임을 기반으로 할 수 있습니다. 섹션 10(b) 및 규칙 10b-5 주장, 대조적으로, 투자자가 과학자 또는 재혼하거나 의도적인 misconduct를 증명하는 필요는 더 까다로운 표준입니다. 각 이론은 증거의 다른 부담을, 잠재적인 수비수 및 다른 구제의 다른 종류, 그래서 법적 이론의 선택 두 가지 힘과 소비자에게 유효한 회복 범위.

개인 증권 소송 개혁법은 규칙 10b-5 주장을 포함하는 경우에 과학자 역할을하는 강력한 의도가 강한 방해로 상승 할 수있는 특정 사실과 투자자에게 할당해야하는 고도화 된 pleading 표준을 부과합니다. 사기의 Vague 또는 conclusory 논쟁이 이 문턱에 만족하지 않으며 종종 연방 법칙 12 (B) (6) 미만으로 해소되지 않습니다. 뉴욕을 커버하는 두 번째 회로의 법원은이 까다로운 표준에 적용하고 불만 사항이 무엇인지, 그것이 말했다 때, 그 말을 할 때 특정 사실을 포함해야하며, 왜 이러한 진술이 잘못되었거나 그가 한 시간에 오해되었다. 투자자가 재량과 함께 scienter를 기쁘게 할 때, 법원은 발견을 허용하지 않고 케이스를 해소하고, 문서를 얻을 수있는 기회의 소비자와 보상 청구서를 지원할 수 있습니다.

IPO의 이해 관계자는 발행인의 증권을 구입하고 대중에게 재판매하는 금융 기관입니다. 그들은 등록 문의 정확성에 대한 논쟁이 발생하기 때문에 책임의 독특한 위치를 차지하며, 해당 진술에서 발생하는 경우 11 섹션 아래에 Liable이다. 이 문서는 저작권법에 따라 해석됩니다. 본 문서의 내용은 다음과 같습니다: 이 책임 구조는 종종 IPO 케이스에 수비수원을 지명하고, 그들의 행위는 재료 사실에 대한 불쾌감 때문에 차별적 인 문서를 검토하는 것을 의미하며 소비자가 회복 할 수있는지 여부를 정확하게 고려해야한다는 점에서 문제를 제기합니다.

본교는 해당 분야의 특정 부문에 대한 전문성과 비평가를 갖추지 않는 범위 내에서, 그 의무가 규정된 경우, 이 문서에서는 각 국가별 전문가 또는 비선거와 관련된 모든 권리가 있습니다. 전문가가 준비한 등록 성명의 섹션을 위해, 감사된 금융 진술과 같은 비폭력 underwriters의 결점 표준은 덜 끈적임입니다. 그러나 비선명 단면도를 위해서, 언더 라이터는 합리적인 조사를 수행해야합니다. 법원은 아래의 문서에 대한 정보를 제출하고, 해당 문서를 검토하여 회사 관리 및 감사관과 만나고, 등록 문에서 자료의 증명을 확인하기 위해 단계가 걸렸습니다. 이 문서는 저작권법에 따라 무단 전재를 금합니다. 본 사이트는 귀하가 제공한 모든 권리와 소유권을 침해하는 경우, 해당 개인 정보에 대한 책임을 지지 않습니다.

IPO가 추구하는 소비자는 손실의 확고함을 설정해야하며, 이는 주식 가격에서 감소를 증명해야 하며 오해 또는 배출의 계시에 의해 발생하고 다른 시장 요인과 같은 일반적인 경제 조건이나 회사 별 뉴스는 거짓 공개와 관련이 없습니다. 뉴욕 법원 및 기타 관할권은 투자자가 충분한 사실적인 지원을 가진 적절한 모든 이득 손실 카우스레이션에 실패 할 때 IPO 사례를 해소했으며 진실이 밝혀졌을 때 타이밍의 경우, 가격 하락은 그 계시로 상관 관계되며 다른 뉴스는 주식 가격이 모두 중요한 증거문일 수 있음. 투자자는 구매 및 판매 날짜, 가격 및 재고를 정확하게 추적해야합니다. 손상은 지불 된 차이와 실제 값의 시간에 따라 계산되므로 임계에 의한 가격에 인플레이션을 조정합니다.

섹션 11의 제한은 일반적으로 1 년 동안 IPO에서 오해 또는 5 년 발견부터, 이전으로 10 (b) 섹션이 발견 된 두 해 통계를 직면하고 있습니다. 이러한 마감일은 청구의 완전한 손실에 결과, 그래서 타이밍은 단지 procedural 하지만 outcome-determinative. 관련기관 증권 관련 문제는 SEC 또는 국가 증권 규제가 시행 조치를 취하고, 개인 소송과 상호 작용하는 방법을 이해하기 위해 안전상의 이유로 인해 발생하는 일도 발생할 수 있습니다.

섹션 11 주장은 일반적으로 더 강력하다 소비자는 그들이 과학자의 증거를 요구하지 않기 때문에, 수비수는 점점 제한되고 명확하게 정의되며, 종교 요건이 많은 경우에 덜되거나 제거된다; 그러나 제11 항에는 다른 곳에서 진술하는 것이 아니라 등록 문 자체에 대한 의무 또는 배출에만 적용됩니다. 섹션 10(b) 주장은 언론 보도, 분석 통화 및 기타 통신에 대한 잘못을 도달 할 수 있기 때문에 범위에서 더 넓은이지만 과학자들이 입증하는 투자자가 필요하며 종종 신뢰의 증거를 필요로합니다. 그 결과 설치하기 어렵습니다. 실제로, 투자자는 종종 대안에 이론을 모두 만족하지만 법원은 별도로 분석하고 섹션 10 (b) 주장의 불멸은 반드시 11 청구서의 비할 영향을 미치지 않습니다. 이 이론과 각의 힘 사이의 선택은 거짓 진술이 만든 곳에 따라 달라집니다. 누가 존재를 증명하고, 어떤 문서와 투자자가 발견을 통해 얻을 수있는 증거는 무엇입니까?

IPO 소송의 방어자는 일상적으로 규칙 12 (b)(6)에서 해체하기 위해 이동, 불만이 발생하지 않는 주장을 국가로 실패하는 것은 공짜가 부여 될 수 있으며 법원은 고도화된 선구적 기준을 엄격히 적용했기 때문에 이러한 운동은 종종 성공한다. 뉴욕 연방 법원을 포함하는 두 번째 회로에서 재판관은 특정 사실없이 일반적인 사기 사건, 또는 scienter inferences가 악화되지 않는 강한 움직임이 파괴하지 않는다는 것을 막아주는 반복적으로 개최되었다. 이 땅에 불평이 되었을 때, 투자자는 개정 된 불만을 파일 할 수 있지만 수정된 불만은 여전히 유권한 기준을 충족하기 위해 실패하면 소송을 끝내고 전주 지수로 소멸됩니다. 소비자는 그 초기 불만이 특정, 잘 다소 사실적인 예언을 잘못 상태에 묶여서 만든 상황에 따라 결정하고 방어주의의 상태를 염두에 두고 있어야 합니다.

수비수도 일반적으로 공인 방위, 같은 비소의 전달 문 개인에 따라 안전한 항구 의정부 소송 개혁법, 이는 특정