Pipe 법 집행 규칙 144 뉴욕에 대한 재판매 제한은?

PIPE 거래는 연방 증권법, 국가 법 및 투자 계약의 특정 용어를 포함하는 계층 규제 규정에 따라 운영됩니다. 연방 수준에서 1933의 증권법은 면제가 적용되지 않는 한 공공에 제공 된 주식을 요구합니다. 대부분의 PIPE 주식은 규칙 144A 또는 Regulation D 배제 아래 발행되며 투자자 기반 및 부과 제한이 없습니다. 뉴욕 주법, 청색 스카이 통계 및 계약 형성의 일반적인 법 원칙을 포함 하 여, 투자 협정 자체에 적용하고 금융 조건과 사업 전망에 대 한 발행 회사에 의해 만들어진 표현.

투자 계약은 통제 문서이고 일반적으로 주식, 구매 가격, 결산 조건, 회사, 투자자 권리 및 잠금 또는 재판매 제한의 수를 지정합니다. 뉴욕 법원은 지속적으로 보유하여 증권 거래에 대한 당사자가 계약의 명시적 조건을 준수하고 그 주변성은 초안자에 대해 합의합니다. 투자자는 회사의 금융 진술, 규제 준수 및 폐 소송에 관한 모든 자료 표현이 정확하고 적절한 공개 일정으로 지원된다는 것을 확인해야합니다. 회사는 자료 사실 또는 침해 표현을 공개하는 회사에 의해 실패는 재절감이나 손상에 대한 배경을 만들 수 있으며, 해당 법령 기간 내에 투자자의 행위를 제공하고 적절한 통지 절차를 따르십시오.

Lock-up 기간은 투자가 닫히는 후 지정된 기간 동안 PIPE 주식을 판매하는 투자자를 방지하기 위해 계약 또는 규제 제한입니다. 대부분의 PIPE 계약은 6 개월에서 2 년 동안 잠금을 부과하지만, 투자자가 공유를 보유하는 동안 공공 시장에서 그들을 액화 할 수 없습니다. 잠금의 목적은 회사의 자본금 인상을 따르는 시장 안정성을 보장하고 기업의 장기 전망에 대한 신호 투자자 신뢰를 보장합니다.

재판매 제한은 연방 규칙 144에 의해 지배되며, 보유 기간이 정지되고 볼륨 및 방법 판매 한계를 주제로 한 후 제한된 증권의 판매를 허용한다. 규칙 144에서 회사는 주식 증권을 위한 6개월 보유 기간을 관찰해야 하며, 회사의 뛰어난 주식의 1% 또는 4주 전에 평균 거래량으로 계산된 3 개월 동안 한정 볼륨만 판매할 수 있습니다. 비 제휴는 볼륨 제한없이 1 년 보유 기간 후 판매 될 수 있으며, 회사는 SEC 서류에 현재 있습니다. 재판매 계획의 타이밍 또는 계산 오류는 증권 거래소 법 제 16 조 (b)에 따라 판매되거나 투자자가 내부를 분해하는 경우 증권 교환 행위의 섹션에서 책임이 발생할 수 있습니다. 투자자는 취득 날짜, 보유 기간 및 관계 상태의 동시 레코드를 유지해야하며 규칙 144 요구 사항과 준수를 지원하기 위해.

종합적인 공개 및 문서는 PIPE 거래의 투자자 보호 기반입니다. 투자 계약은 금융 진술, 법 준수, 부재 및 폐허가 소송, 규제 상태 및 재료 계약을 포함하는 회사에서 상세한 표현과 보증을 포함해야 합니다. 각 표현은 회사의 의무와 위반에 대한 증거의 표준을 정의하는 재료 임계 값 또는 지식 정량제에 의해 자격이되어야한다. 계약에 첨부된 공개 일정은 알려진 소송, 규제 조사 또는 관련 당사자 거래와 같은 표현을 제외하고는 투자자가 위험을 평가할 수 있는 충분한 특정성으로 예외를 지정해야 합니다.

투자 계약 또는 일정에 공개되지 않은 자료는 사기나 위반을 지원할 수 있습니다. 뉴욕 법과 연방 증권법에 따라 투자자는 사기를 주장해야하며, 회사는 물질의 잘못된 진술을 만든 것을 증명해야합니다. 이는 투자자가 성명서에 의존하고 있으며 그 결과로 인해 투자자가 손상을 입었습니다. 법원은 재료에 대한 침묵이 회사의 사기를 구성 할 수 있다는 것을 열었다. 투자자는 폐쇄하기 전에 철저한 결실을 수행해야하며, 정보 요청에 대한 자세한 응답 및 문서 모든 자료 공개문 작성. 이 웹 사이트는 귀하가 웹 사이트를 탐색하는 동안 귀하의 경험을 향상시키기 위해 쿠키를 사용합니다. 이러한 쿠키들 중에서 필요에 따라 분류 된 쿠키는 웹 사이트의 기본적인 기능을 수행하는 데 필수적이므로 브라우저에 저장됩니다. 또한이 웹 사이트에서 볼 수있는 더 나은 방법을 설명해드립니다.

PIPE 분쟁의 투자자는 침해 및 투자 계약 조항에 따라 달라집니다. 일반 구제는 재결정(거래를 중단하고 구매가격 교환), 손상 (손실에 대한 수익 보상), 특정 성과 (등록 권리와 같은 계약 의무 충족하는 회사에 필요한 경우) 및 정관적 구호 (공익을 위반하여 회사 설립). 투자 계약은 일반적으로 분쟁이 중재 또는 소송을 통해 해결 여부를 지정, 이는 법의 적용을 거짓, 그리고 손상이나 독점 구제에 제한 사항.

투자자는 PIPE 오퍼링과 관련하여 소재의 잘못을 한 경우 연방 증권법에 따라 주장할 수도 있습니다. 제12조(b)(2)의 증권법은 재료 임무화 또는 배출을 포함하는 잠재성이나 경구 통신에 대한 주식 매매를 구입한 투자자에게 재순환 구제법을 제공하고, 12장(3)는 손해를 제공합니다. 그러나이 연방 구제는 국가 법의 주장보다 제한 부족한 통계에 따라 달라질 수 있으며, 회사는 섹션 12(b)(2)에서 사용할 수있는 부적합 방어를 증명할 수있다. 투자자는 이해해야 합니다. 뉴욕 교육법 의 특징 뉴욕 공공 보건법 특정 규제 부문에만 적용되며, 일반 PIPE 거래는 균일 한 증권 프레임 워크에 의해 관리됩니다. PIPE 투자가 교육 또는 공공 보건 규정에 따라 회사가되는 경우, 해당 부문 통계는 투자의 유효성에 영향을 미치는 추가 공개 또는 승인 요건을 부과할 수 있습니다.

PIPE 투자 전략 계획은 폐쇄하기 전에 시작되며 잠금 기간을 계속합니다. 회사는 회사의 등록 권리를 평가하고, 다른 목적으로 추가 자본을 조달하거나 주식을 등록 할 계획이 있다면 회사 또는 돼지고기 및 수요 등록 권리에 대한 협상해야합니다. 회사는 회사가 제공하는 금융서비스를 통해 고객의 개인정보의 수집 및 이용에 관한 정보를 제공합니다. 이 웹 사이트는 귀하가 웹 사이트를 탐색하는 동안 귀하의 경험을 향상시키기 위해 쿠키를 사용합니다. 이러한 쿠키들 중에서 필요에 따라 분류 된 쿠키는 웹 사이트의 기본적인 기능을 수행하는 데 필수적이므로 브라우저에 저장됩니다. 또한이 웹 사이트가 제공하는 제 3 자 사용에 대한 정보를 수집하고 이해하는 데 도움이되는 제 3자가 포함됩니다. 투자자는 PIPE 주식의 재판매에 대한 계획도 회사의 투자 관계 팀과 규칙 144 준수 및 조정에 관한 증권 상담을 포함하여 잠금 만료 날짜를 사전에 잘 공유해야합니다. 문서, 등록 권리 및 재판매 계획은 아웃셋에 따라 투자자가 자신의 이익을 보호하고 PIPE 투자의 가치를 극대화 할 수 있습니다.