إعادة تأهيل الشخص الاعتباري

تطبق إعادة تأهيل الشخص الاعتباري على الأشخاص الاعتباريين الآتيين.

▶الأشخاص الاعتباريون الذين تتجاوز ديونهم أصولهم

▶الأشخاص الاعتباريون المتوقفون عن الدفع

▶الأشخاص الاعتباريون غير الربحيين، بما فيها الأشخاص الاعتباريون ذوو النفع العام والمؤسسات، فضلا عن الأشخاص الاعتباريين الربحيين

يجوز تقديم طلب إعادة تأهيل الشخص الاعتباري من الشخص الاعتباري نفسه، أو أحد دائنيه، أو أحد مساهميه أو أصحاب حصصه.

تبدأ إجراءات إعادة التأهيل بتقديم المدين نفسه، أو دائن يملك مطالبة تعادل 10% من رأس المال على الأقل، أو مساهم أو صاحب حصة يملك 10% من رأس المال على الأقل، طلب بدء إجراءات إعادة التأهيل إلى المحكمة المختصة.

يجب عند تقديم الطلب إرفاق مستندات متعددة تطلبها المحكمة، منها طلب إعادة التأهيل، وشهادة كاملة ببيانات تسجيل الشركة، والقوائم المالية للسنوات 3 الأخيرة، وقائمة الدائنين وقائمة الممتلكات. ولا تكتمل إجراءات التقديم إلا بعد دفع رسوم التبليغ والمبلغ المقدم وفقا لأمر الإيداع المسبق.

بعد تلقي الطلب، تصدر المحكمة قرارا باتخاذ تدابير تحفظية وأمرا شاملا بالحظر لمنع المدين من تهريب أمواله أو إجراء عمليات سداد، ولمنع التنفيذ الجبري.

وتهدف هذه التدابير إلى حماية أموال المدين بصورة مستقرة حتى بدء إجراءات إعادة التأهيل.

▶قرار التدابير التحفظية : يحظر التصرف في أموال معينة، والاقتراض، وتعيين المسؤولين والموظفين وغير ذلك

▶الأمر الشامل بالحظر : يحظر على الدائنين مباشرة إجراءات التنفيذ الجبري الفردية، والحجز التحفظي والأوامر القضائية المؤقتة وغيرها

بعد فحص المستندات واستجواب الممثل القانوني وغير ذلك، تصدر المحكمة قرارا ببدء الإجراءات أو رفض الطلب.

وعند صدور قرار البدء، تؤول صلاحية إدارة أموال المدين والتصرف فيها إلى المدير الذي تعينه المحكمة، وتتوقف جميع إجراءات تحصيل المطالبات، بما فيها التنفيذ الجبري.

ويقتصر ما يمكن للمدين القيام به على تشغيل الأصول ووضع خطة لسداد الديون.

ويعلن مع هذا القرار عن فترة الإبلاغ عن المطالبات، واجتماع الدائنين وموعد فحص المطالبات وغيرها.

تعين المحكمة خبير فحص عند صدور قرار البدء أو بعده مباشرة لإجراء فحص متخصص للشركة بشأن المسائل الآتية.

▶وضع أصول المدين والتزاماته

▶إمكان إعادة التأهيل

▶قيمة التصفية مقابل قيمة المنشأة المستمرة

▶جدوى خطة إعادة التأهيل

ويقدم خبير الفحص تقريره إلى المحكمة بعد تحليل القوائم المالية، وتقييم الأصول وتحليل الإدارة.

يجب على دائني إعادة التأهيل، وأصحاب حقوق الضمان في إعادة التأهيل، والمساهمين وأصحاب الحصص الإبلاغ، خلال الفترة التي تحددها المحكمة، عن نوع المطالبة ومبلغها وسبب نشوئها ووجود حق ضمان من عدمه. ويؤدي عدم الإبلاغ أو الإغفال إلى سقوط حقهم في التوزيعات ضمن إجراءات إعادة التأهيل.

كما يقرر المدير قبول المطالبات المقدمة أو رفضها، وما إذا كان سيقدم اعتراضا عليها. وفي حال وجود اعتراض، يتابع إجراءات تثبيت المطالبة من خلال طلب الفصل في فحصها وتحديدها.

بعد قرار البدء، تحدد المحكمة فترة تقديم خطة إعادة التأهيل وتبلغ بها.

وتتضمن خطة إعادة التأهيل ما يأتي.

▶الوضع الراهن لأموال المدين

▶خطة السداد لكل دائن

▶تدابير إعادة النشاط إلى وضعه الطبيعي

▶تفاصيل إعادة هيكلة الديون

▶خطة تدبير تمويل جديد

ويجب أيضا استيفاء الشروط الآتية. ويجوز للمدين أو الدائن أو المساهم تقديم خطة إعادة التأهيل، إلا أن المدين هو من يقدمها عادة.

① عدم مخالفة القانون

② مبدأ العدالة والإنصاف

③ مبدأ المساواة

④ ضمان قيمة التصفية

⑤ قابلية التنفيذ

تعقد المحكمة اجتماعا لأصحاب المصالح لشرح خطة إعادة التأهيل والبت في الموافقة عليها.

وتتمثل شروط الموافقة فيما يأتي.

▶دائنو إعادة التأهيل : موافقة أصحاب ما لا يقل عن 2/3 من إجمالي حقوق التصويت

▶أصحاب حقوق الضمان في إعادة التأهيل : موافقة أصحاب ما لا يقل عن 3/4 من إجمالي حقوق التصويت

▶المساهمون وأصحاب الحصص : موافقة أصحاب ما لا يقل عن 1/2 من العدد الإجمالي لحقوق التصويت

تفحص المحكمة مشروعية خطة إعادة التأهيل التي وافق عليها اجتماع أصحاب المصالح، ومدى إنصافها وقابليتها للتنفيذ، ثم تصدر قرارا بالمصادقة عليها أو عدم المصادقة.

وعند صدور قرار المصادقة، تكتسب خطة السداد وإعادة النشاط إلى وضعه الطبيعي قوة قانونية، ويتلقى الدائنون مستحقاتهم وفقا لخطة إعادة التأهيل.

ينفذ المدير، وفقا لخطة إعادة التأهيل المصادق عليها، عمليات السداد، وبيع أصول جديدة، وإعادة تنظيم النشاط واستقطاب استثمارات جديدة وغيرها.

وعندما تنفذ الخطة بالكامل أو يتأكد إمكان العودة إلى الإدارة الطبيعية، تصدر المحكمة قرارا بإنهاء إجراءات إعادة التأهيل، ويعود الشخص الاعتباري إلى الإدارة الطبيعية.

▶مبدأ ضمان قيمة التصفية
يحق لجميع دائني إعادة التأهيل وأصحاب حقوق الضمان الحصول على سداد لا يقل عما كانوا سيحصلون عليه عند التصفية، ولذلك لا يمكن للمحكمة المصادقة على خطة إعادة التأهيل إلا إذا نصت على سداد يعادل قيمة التصفية على الأقل.

➝ يجب إرفاق تقرير تقييم قيمة التصفية، وخطة التصرف في الأصول وخطة السداد المتوقعة للدائنين

▶مبدأ العدالة والإنصاف
يجب سداد ديون الدائنين ذوي الطبيعة المتماثلة على قدم المساواة ومن دون تمييز، ولا تجوز مصادقة المحكمة إذا تعرض دائن معين للتمييز

➝ توضيح تصنيف ديون إعادة التأهيل، وحقوق الضمان في إعادة التأهيل، والمطالبات الضريبية ومطالبات العمال وغيرها

يجب التشاور مسبقا مع كبار الدائنين، وأصحاب حقوق الضمان والمساهمين، والتوصل إلى اتفاق بشأن نسبة السداد، ونطاق ممارسة حقوق الضمان ومواعيد التنفيذ وغيرها.

ويعد التنسيق المسبق ضروريا بوجه خاص مع من يملكون نسبة مرتفعة من حقوق تصويت دائني إعادة التأهيل.

ومن المهم تحليل مكاسب إعادة التأهيل، أي المكاسب عند استمرار النشاط والخسائر عند التصفية، بوضوح، وصياغة مبررات مقنعة لضرورة إعادة التأهيل.

فيما يأتي مثال على مكونات خطة إعادة تأهيل الشخص الاعتباري.

▶خطة السداد الشاملة

▶طريقة سداد ديون إعادة التأهيل

▶طريقة سداد حقوق الضمان في إعادة التأهيل

▶تدابير تدبير رأس المال التشغيلي وتحسين الهيكل المالي

▶خطة تنفيذ مشروعات جديدة

▶خطة بيع الأصول وخفض التكاليف

▶مدى الإبقاء على الإدارة الحالية

▶نسبة السداد وطريقته لكل فئة من أصحاب المصالح

يجب على الدائن الإبلاغ عن مطالبته خلال الفترة المحددة حتى يتمكن من الحصول على السداد بموجب خطة إعادة التأهيل.

ويؤدي إغفال الإبلاغ إلى سقوط حق السداد والاستبعاد من توزيع الأموال، بما ينجم عنه من خسارة جسيمة.

وإذا لم يقبل المدير المطالبات المبلغ عنها أو يرفضها على نحو مناسب، فقد تدرج مطالبات غير موجودة في خطة إعادة التأهيل، مما يزيد عبء الديون. ولذلك يجب إنشاء نظام دقيق لمراجعة المطالبات وإدارة الاعتراضات.

تتطلب المصادقة على خطة إعادة التأهيل الحصول على موافقة النسبة المطلوبة من حقوق التصويت في كل فئة. وإذا عارضتها مجموعة من دائني إعادة التأهيل أو أصحاب حقوق الضمان، فقد لا تستوفي شروط المصادقة، مما يعرض الإجراءات لخطر الإلغاء.

لذلك، يعد التشاور المسبق ووضع استراتيجية لتنسيق مصالح الأطراف أمرا مهما. كما يلزم اتباع نهج استراتيجي يحدد نسبة السداد، ومدى استمرار حق الضمان وخطة الإدارة بصورة متمايزة لكل دائن، بما يعزز إمكان المصادقة.

إذا تعذر تدبير الأموال اللازمة لتنفيذ الخطة بسلاسة، بما فيها إيرادات النشاط، وحصيلة بيع الأصول، والاستثمارات الجديدة وتمويل DIP، تفقد الخطة جدواها وقد يؤدي تعذر تنفيذها إلى إلغاء الإجراءات والإفلاس.

وعند وضع خطة إعادة التأهيل، يلزم عمليا إعداد بيان خطة التدفقات النقدية، واتفاقية تمويل DIP، وتقرير تقييم القيمة المتوقعة لبيع الأصول لإثبات قابلية الخطة للتنفيذ.

يشكل تقييم قيمة التصفية مقارنة بقيمة المنشأة المستمرة في تقرير الفحص الذي يقدمه خبير الفحص معيارا جوهريا لاستمرار إجراءات إعادة التأهيل أو إنهائها.

وإذا انتهى خبير الفحص إلى أن قيمة التصفية أعلى، يزداد احتمال تعذر إعادة التأهيل. ولذلك يجب إعداد خطة تحسين الإدارة وتقييم قيمة الأصول مسبقا بدقة، ووضع استراتيجية للتعامل الفعال مع رأي خبير الفحص.