CONTENTS
- 1. Листинг акций | значение IPO и роль юридической фирмы
- - Роль юридической фирмы на этапах IPO
- 2. Листинг акций | обязанности и юридическая проверка на этапе подготовки
- - Юридическая проверка основных коммерческих договоров и прав интеллектуальной собственности (IP)
- - Юридическая проверка судебных споров, условных обязательств и системы нормативного соответствия
- 3. Листинг акций | представительство на этапах раскрытия информации и рассмотрения заявки, управление ответственностью
- - Сопровождение предварительного рассмотрения заявки на листинг и представительство при проверке биржей
- 4. Листинг акций | соблюдение нормативных требований и урегулирование споров после листинга
- - Юридическое консультирование по Закону Республики Корея о рынке капитала и финансовых инвестиционных услугах
1. Листинг акций | значение IPO и роль юридической фирмы
Листинг акций (IPO, Initial Public Offering — первичное публичное размещение акций) представляет собой совокупность процедур, в рамках которых компания впервые публично размещает акции среди широкого круга лиц, официально регистрирует их на рынке ценных бумаг KOSPI или рынке KOSDAQ Корейской биржи (KRX) либо на другом рынке и начинает торговлю ими.
Листинг акций предоставляет компании возможность привлечь средства путем публичного размещения и может рассматриваться как ключевой этап выхода на рынок капитала, способствующий повышению прозрачности управления, росту стоимости компании и созданию основы для устойчивого развития.
Все этапы IPO регулируются сложными и строгими нормами, включая Закон Республики Корея о рынке капитала и финансовых инвестиционных услугах и правила листинга Корейской биржи.
Решение о листинге акций принимается после проверки формальных требований, различающихся в зависимости от рынка, включая KOSPI и KOSDAQ, а также качественных критериев. Поэтому на этапах, в том числе предварительного рассмотрения заявки на листинг, необходимо четко подтвердить непрерывность деятельности компании, включая ее коммерческую деятельность, финансовое состояние и деловую среду, прозрачность управления и стабильность корпоративного управления.
Роль юридической фирмы на этапах IPO
Юристы, обладающие опытом сопровождения листинга акций по Закону Республики Корея о рынке капитала и финансовых инвестиционных услугах, в том числе специализирующиеся на корпоративном и финансовом праве, выполняют ключевую функцию по обеспечению юридической стабильности и правомерности IPO.
Для проведения листинга акций необходимы знания в различных областях, включая финансы, бухгалтерский учет и право. Проведение юридической проверки, управление ответственностью за раскрытие информации и взаимодействие с регулирующими органами относятся к основным направлениям работы юристов при подготовке к листингу.
Юрист заблаговременно выявляет потенциальные правовые риски и содействует их устранению посредством юридической проверки на начальном этапе подготовки компании, а также проверяет соответствие документов о раскрытии информации правовым требованиям в целях выполнения обязанностей по защите инвесторов.
2. Листинг акций | обязанности и юридическая проверка на этапе подготовки
Первым этапом процедуры листинга акций и ее важнейшей основой является юридическая проверка, направленная на систематическое выявление и устранение правовых рисков.
Она представляет собой комплексную правовую диагностику компании, планирующей листинг, которая позволяет выявить потенциальные недостатки и обеспечить соответствие критериям допуска к листингу.
Прозрачность управления, требуемая от компании, проходящей листинг, является первоочередным предметом юридической проверки.
Юридическая проверка основных коммерческих договоров и прав интеллектуальной собственности (IP)
Компания, планирующая листинг акций, должна тщательно проверить ключевые договоры и правоотношения в отношении активов, которые юридически обеспечивают способность осуществлять устойчивую хозяйственную деятельность.
Юридическая проверка судебных споров, условных обязательств и системы нормативного соответствия
В задачи юристов, консультирующих по вопросам листинга акций, также входит выявление правовых рисков, способных существенно повлиять на финансовое положение компании, и снижение условных обязательств.
3. Листинг акций | представительство на этапах раскрытия информации и рассмотрения заявки, управление ответственностью
Опираясь на сведения, подтвержденные юридической проверкой, юристы, консультирующие по вопросам листинга акций, обеспечивают соответствие правовым требованиям документов о раскрытии информации, представляемых Службе финансового надзора Республики Корея и бирже, содействуют распределению юридической ответственности эмитента и сопровождают процедуру рассмотрения заявки.
Регистрационное заявление о ценных бумагах и инвестиционный проспект, являющиеся основными документами IPO, предоставляют инвесторам сведения, способные существенно повлиять на их решения, в соответствии с Законом Республики Корея о рынке капитала и финансовых инвестиционных услугах.
Если эти документы содержат «ложные сведения о существенных обстоятельствах или их пропуск», солидарную ответственность за убытки инвесторов могут нести эмитент, генеральный директор, сертифицированный бухгалтер и юристы юридической фирмы, осуществлявшей консультирование.
Поэтому правовая проверка требует особой тщательности.
1)Правовая проверка регистрационного заявления о ценных бумагах и инвестиционного проспекта : проверка и корректировка сведений о деятельности, финансовой информации и факторах риска с правовой точки зрения для установления их соответствия результатам юридической проверки и наличия всех обязательных сведений, предусмотренных Законом Республики Корея о рынке капитала и финансовых инвестиционных услугах.
2)Консультирование по уточнению инвестиционных рисков : юрист консультирует по вопросам точного и полного описания всех потенциальных рисков компании, включая риски корпоративного контроля, регулирования и судебных разбирательств, с точки зрения юридической ответственности, чтобы снизить риск последующих споров из-за нераскрытия информации.
3)Представление правового заключения о законности документов о раскрытии информации : представление официального заключения о соответствии подаваемых документов правовым требованиям, что повышает их достоверность и способствует распределению юридической ответственности эмитента.
4)Представительство при ответе на требования Службы финансового надзора Республики Корея об исправлении документов : подготовка четких ответов на требования об исправлении, возникающие при рассмотрении регистрационного заявления о ценных бумагах Службой финансового надзора Республики Корея, в том числе по вопросам прозрачности структуры управления и обоснованности сделок со связанными лицами, что может способствовать сокращению срока рассмотрения.
Сопровождение предварительного рассмотрения заявки на листинг и представительство при проверке биржей
Заявление о предварительном рассмотрении заявки на листинг, подаваемое в Корейскую биржу, является юридическим документом, подтверждающим соответствие компании требованиям биржи к листингу.
Необходимо окончательно проверить соответствие критериям допуска к листингу, включая финансовые показатели компании, результаты управления и требования к распределению акций, после чего подготовить и подать заявление. На подробные вопросы, которые могут возникнуть при рассмотрении заявки биржей, юрист предоставляет оперативные и точные ответы, основанные на правовой аргументации.
В отношении пунктов, признанных не соответствующими требованиям листинга акций, разрабатывается план правового устранения недостатков посредством изменения устава, принятия или пересмотра внутренних правил и изменения основных договоров; юристы также содействуют его реализации.
4. Листинг акций | соблюдение нормативных требований и урегулирование споров после листинга
После завершения листинга акций консультанты продолжают предоставлять юридические консультации и услуги по управлению рисками, чтобы публичная компания могла стабильно и прозрачно осуществлять деятельность на рынке капитала.
Категория | Основное содержание работы |
1. Консультирование по выполнению обязанностей по раскрытию информации и системе нормативного соответствия после листинга | Постоянное консультирование по выполнению обязанностей по раскрытию информации : консультирование по вопросам своевременного и точного опубликования периодической отчетности (годовых отчетов/квартальных отчетов) и текущей информации в соответствии с законодательством → снижение риска признания компании недобросовестным раскрывающим лицом и применения денежных взысканий и иных санкций |
Предотвращение инсайдерских и недобросовестных сделок : обучение требованиям, запрещающим должностным лицам и крупным акционерам использовать существенную непубличную информацию, и содействие в создании системы нормативного соответствия правилам об инсайдерской торговле → снижение рисков нарушения Закона Республики Корея о рынке капитала и финансовых инвестиционных услугах и защита руководства | |
Консультирование по ESG и иным нефинансовым факторам : диагностика правовых рисков, связанных с ESG (экологическими, социальными и управленческими факторами), и содействие в создании системы управления для соблюдения Закона Республики Корея о наказании за тяжкие происшествия и иных применимых норм → выполнение обязанностей по раскрытию нефинансовой информации и обеспечение социальной ответственности | |
2. Урегулирование споров по ценным бумагам и представительство в суде | Представительство по искам о возмещении вреда и коллективным искам по ценным бумагам : представительство компании по искам инвесторов, связанным с нарушением обязанностей по раскрытию информации, и формирование правовой позиции защиты → снижение риска существенного негативного воздействия на деловую репутацию компании и стоимость ее акций |
Реагирование на санкции регулирующих органов : подача возражений и представительство в административном судопроизводстве при проведении расследований и применении санкций Службой финансового надзора Республики Корея или Корейской биржей, включая денежные взыскания и приостановление торгов → защита прав и законных интересов компании и снижение строгости санкций | |
3. Консультирование в кризисных ситуациях, включая риск делистинга | Сопровождение проверки фактического соответствия критериям листинга : разработка правового обоснования плана устранения недостатков и представительство при его подаче в случае присвоения имущества или злоупотребления доверием со стороны генерального директора, директора либо другого должностного лица → содействие сохранению непрерывности деятельности компании и ее листинга |
Разработка плана правовой защиты : поиск и реализация правовых мер в кризисных ситуациях, связанных с риском делистинга, включая возможную реабилитацию (финансовое оздоровление) юридического лица и ограничения на распоряжение акциями → содействие в принятии решений по вопросам продолжения деятельности компании в неблагоприятных условиях, включая делистинг |
Юридическое консультирование по Закону Республики Корея о рынке капитала и финансовых инвестиционных услугах
На всех этапах листинга акций юристы содействуют формированию правовой основы наряду с обеспечением финансовой и коммерческой стабильности компании, создавая условия для ее выхода на рынок капитала и дальнейшего устойчивого развития.
В нашей юридической фирме работают юристы, понимающие особенности различных отраслей и имеющие опыт представительства при листинге акций и консультирования по вопросам проверки фактического соответствия критериям листинга, что позволяет анализировать подход проверяющего органа.
В юридической фирме также работают бухгалтеры, налоговые консультанты, специалисты по трудовым отношениям, эксперты по таможенным вопросам и исследованию доказательств, что позволяет комплексно решать вопросы юридической ответственности и юридической проверки.
По вопросам листинга акций, включая создание системы нормативного соответствия до и после листинга и реагирование на риск делистинга, можно обратиться в нашу юридическую фирму.
Подробнее
