CONTENTS
- 1. Закон Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях | Изменения в инвестировании в финтех-компании и структуре управления
- - Стратегия расширения деятельности в связи с разрешением владеть субдочерними организациями
- 2. Закон Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях | Руководство по использованию данных и совместному использованию объектов внутри группы
- - Уточнение пределов обмена информацией в целях внутреннего управления
- - Расширение совместного использования офисных помещений и цифровых устройств
- - Требования и контрольный перечень для совместного использования объектов
- 3. Закон Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях | Рационализация регулирования управления фондами прямых инвестиций (PEF) и передачи функций
- - Уточнение правовых оснований деятельности полного товарища (GP) фонда прямых инвестиций
- - Существенное изменение порядка уведомления о передаче функций
- 4. Закон Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях | Уточнение порядка разработки интегрированных платформ и осуществления деятельности с брендами
- - Разработка и эксплуатация интегрированной платформы и системы баз данных
- - Использование бренда группы и прав интеллектуальной собственности
- 5. Закон Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях | Ключевые правовые термины
- - Содержание правовой поддержки Дэрюн
1. Закон Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях | Изменения в инвестировании в финтех-компании и структуре управления
Поправки к статье 44 Закона Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях и статье 15 подзаконного акта к нему коренным образом меняют формы взаимодействия финансовых холдингов с перспективными технологическими компаниями.
Ранее жесткие ограничения на инвестиции препятствовали формированию стратегических партнерств, однако после внесения поправок долевое инвестирование, как ожидается, станет более гибким.
В рамках действующей системы финансовая холдинговая компания могла владеть не более чем 5% акций финтех-компании, не являющейся ее дочерней организацией.
Это часто критиковалось как неравное регулирование по сравнению с банками и компаниями, работающими с ценными бумагами, которые могли самостоятельно приобретать доли в размере менее 15%.
Ожидается, что поправки увеличат этот предел до 15% и позволят финансовым холдингам развивать технологическое сотрудничество посредством долевых инвестиций надлежащего масштаба без вмешательства в управление финтех-компаниями.
Стратегия расширения деятельности в связи с разрешением владеть субдочерними организациями
После внесения поправок в статью 15 подзаконного акта к Закону Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях финтех-компания, являющаяся дочерней организацией финансового холдинга, сможет владеть дочерней организацией, оказывающей услуги инвестиционного консультирования и доверительного управления инвестициями, которая будет являться субдочерней организацией финансового холдинга.
Это позволит финтех-компании, располагающей технологиями искусственного интеллекта или роботизированного консультирования, непосредственно оказывать финансовые услуги.
Тем самым для компаний создается правовая основа для вертикального объединения технологических возможностей и финансовых лицензий с целью разработки более совершенных услуг.
Краткое изложение основных поправок к Закону Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях (инвестиции и контроль)
· Владение субдочерней организацией дочерней финтех-компанией: разрешено владение организацией, оказывающей услуги инвестиционного консультирования и доверительного управления инвестициями
· Ожидаемый эффект: укрепление стратегических партнерств и развитие финансовых услуг на основе ИИ
2. Закон Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях | Руководство по использованию данных и совместному использованию объектов внутри группы
Для создания синергии между дочерними организациями финансовой группы необходимо эффективно распределять данные и ресурсы.
Изменения в Законе Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях направлены на решение этих практических вопросов.
Уточнение пределов обмена информацией в целях внутреннего управления
Согласно статье 48-2 Закона Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях, обмен информацией без согласия клиента допускается только «в целях внутреннего управления».
Неопределенность пределов этого понятия затрудняла использование данных для разработки новых продуктов и совершенствования моделей кредитной оценки.
После внесения поправок предоставление клиентских данных для разработки и совершенствования моделей кредитной оценки, а также создания новых продуктов, если оно не преследует маркетинговых целей, будет признаваться осуществляемым в целях внутреннего управления.
При этом использование таких данных для направления маркетинговых сообщений конкретным клиентам останется запрещенным.
Расширение совместного использования офисных помещений и цифровых устройств
Предполагается также смягчить правила совместного использования объектов, предусмотренные частью 4 статьи 48 Закона Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях.
После внесения поправок торговые помещения и электронные устройства можно будет использовать совместно без постоянного присутствия сотрудников дочерней организации.
Например, это позволит проводить консультации сотрудников компаний, работающих с ценными бумагами, или компаний — эмитентов банковских карт через оборудование видеосвязи, установленное в отделении банка.
Данное изменение может повысить операционную эффективность офлайн-каналов компаний.
Требования и контрольный перечень для совместного использования объектов
При совместном использовании торговых помещений или информационных систем необходимо соблюдать строгие требования по защите потребителей финансовых услуг и обеспечению безопасности.
| Категория | Основные требования | Правовое основание |
| Указание фирменного наименования | Отдельное указание фирменного наименования каждой дочерней организации | Статья 27 подзаконного акта к Закону Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях |
| Система безопасности | Создание информационных и физических систем безопасности для предотвращения инцидентов | Статья 27 подзаконного акта к Закону Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях |
| Пределы ответственности | Предварительное разъяснение клиентам пределов ответственности каждой дочерней организации | Во взаимосвязи с Законом Республики Корея о защите потребителей финансовых услуг |
| Внутренний контроль | Назначение ответственного за надзор и установление стандартов внутреннего контроля | Статья 27 подзаконного акта к Закону Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях |
3. Закон Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях | Рационализация регулирования управления фондами прямых инвестиций (PEF) и передачи функций
Поправки к статьям 43-3 и 19 Закона Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях способствуют повышению конкурентоспособности на рынке управления фондами прямых инвестиций.
Упрощение процедуры передачи функций между дочерними организациями также ведет к снижению операционных расходов.
Уточнение правовых оснований деятельности полного товарища (GP) фонда прямых инвестиций
По общему правилу Закона Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях дочерняя организация должна владеть не менее чем 50% акций контролируемой ею компании.
Однако при выполнении функций полного товарища (GP) фонда прямых инвестиций применение требования о владении 50% акций независимо от фактической степени контроля было практически невозможным.
Предлагаемые поправки направлены на устранение правовой неопределенности посредством прямого указания на неприменение требования о владении 50% акций в случаях, когда дочерняя или иная организация становится полным товарищем (GP) фонда прямых инвестиций.
Существенное изменение порядка уведомления о передаче функций
Ограничения на передачу функций, предусмотренные статьей 47 Закона Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях, также были существенно смягчены.
Для многих видов деятельности, ранее требовавших предварительного разрешения или уведомления, был введен порядок последующего уведомления.
Изменения порядка уведомления о передаче функций
· Передача иных функций: ранее — предварительное уведомление → после изменения — последующее уведомление
· Ожидаемый эффект: содействие оперативному формированию бизнес-моделей за счет снижения нагрузки, связанной с уведомлением
4. Закон Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях | Уточнение порядка разработки интегрированных платформ и осуществления деятельности с брендами
Сфера деятельности финансовых холдинговых компаний выходит за пределы ограничений модели «чистой холдинговой компании».
Это означает, что официальное толкование Закона Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях стало более гибким, чтобы холдинговая компания могла фактически обеспечивать синергию на уровне группы, выполняя функции координационного центра.
Разработка и эксплуатация интегрированной платформы и системы баз данных
Ранее вопрос о том, вправе ли финансовая холдинговая компания самостоятельно разрабатывать и эксплуатировать единое приложение One-App, вызывал разногласия.
После внесения поправок будет признаваться, что разработка и предоставление холдинговой компанией интегрированной платформы для содействия разработке и продаже финансовых продуктов дочерних организаций относится к «предоставлению ресурсов, необходимых для деятельности дочерней организации», предусмотренному приложением 3 к подзаконному акту к Закону Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях.
Ожидается, что это создаст правовую основу для интеграции данных на уровне холдинга и повышения доступности услуг для потребителей.
Использование бренда группы и прав интеллектуальной собственности
Предполагается, что разработка холдинговой компанией персонажей или товарных знаков финансовой группы и их предоставление дочерним организациям также будут признаваться «деятельностью, сопутствующей управлению».
Это является важным ориентиром для компаний, стремящихся обеспечить единообразие бренда всей группы и систематизировать управление правами интеллектуальной собственности (IP).
При осуществлении такой деятельности необходимо строго соблюдать Закон Республики Корея о кредитной информации и иные применимые нормативные требования.
5. Закон Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях | Ключевые правовые термины
Для правильного понимания поправок к Закону Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях необходимо рассмотреть несколько ключевых понятий.
Ошибочное толкование терминов может повлечь правовые риски при формировании инвестиционной структуры или проектировании бизнеса.
① Финансовая холдинговая компания
Финансовая холдинговая компания — это компания, которая владеет и управляет дочерними финансовыми организациями, включая банки, компании, работающие с ценными бумагами, и страховые компании.
Она представляет собой «компанию, основная деятельность которой заключается во владении и управлении», и осуществляет финансовую деятельность через дочерние организации, а не посредством непосредственной продажи финансовых продуктов.
Такая компания владеет долями в дочерних организациях, координирует стратегию группы и выполняет функции управляющего центра, обеспечивающего внутренний контроль и управление рисками.
② Дочерняя и субдочерняя организации
- Дочерняя организация: компания, не менее чем 50% акций которой принадлежит контролирующей ее финансовой холдинговой компании
- Субдочерняя организация: компания, которую контролирует дочерняя организация
Основное содержание рассматриваемых поправок заключается в разрешении дочерней финтех-компании владеть определенными финансовыми организациями в качестве субдочерних организаций.
③ Предельная доля участия в компании, не являющейся дочерней
Компания, не являющаяся дочерней, — это компания, которую финансовый холдинг не контролирует.
Ранее финансовый холдинг мог владеть не более чем 5% ее акций, однако в результате внесения поправок данный предел, как ожидается, будет увеличен до 15%.
Существенно, что 15% рассматриваются как предел стратегического инвестирования, а не как доля, позволяющая вмешиваться в управление.
Содержание правовой поддержки Дэрюн
Регуляторные барьеры, ограничивающие рост компаний, снижаются, однако вместе со смягчением регулирования повышается значение последующего внутреннего контроля и управления правовыми рисками.
Сложные положения Закона Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях могут вступать в противоречие со структурой бизнеса компании либо создавать ситуации на границе допустимого официального толкования.
В частности, вопросы защиты клиентской информации при обмене данными и определения ответственности при передаче функций могут привести к серьезным правовым спорам.
Для устойчивого развития компании требуется тщательный правовой анализ уже на начальном этапе проектирования.
Если компания разрабатывает новую бизнес-модель, связанную с Законом Республики Корея о финансовых холдинговых компаниях, или нуждается в проверке соблюдения нормативных требований, конкретные вопросы можно рассмотреть, записавшись на 🔗юридическую консультацию корпоративного юриста.
Дэрюн учитывает положение компании и оказывает правовую поддержку, направленную на ее стабильное развитие в меняющейся финансовой среде.
