การฉ้อโกงจากการระดมทุนโดยไม่ได้รับอนุญาต | คำพิพากษาศาลฎีกาที่วินิจฉัยว่าค่าตอบแทนการขายของผู้ระดมทุนอาจต้องคืนเพื่อนำไปชำระแก่ผู้เสียหาย

รัฐบัญญัติว่าด้วยการควบคุมการระดมทุนโดยไม่ได้รับอนุญาตของสาธารณรัฐเกาหลีห้ามมิให้จัดหาเงินทุนจากบุคคลทั่วไปโดยไม่จำกัดจำนวนโดยไม่ได้รับการอนุมัติหรืออนุญาต

รัฐบัญญัตินี้ห้ามการระดมทุนโดยไม่ได้รับอนุญาตเพื่อคุ้มครองผู้ลงทุนและรักษาความเป็นระเบียบเรียบร้อยของระบบการเงิน ผู้ฝ่าฝืนอาจถูกลงโทษทางอาญา

ศาลชั้นก่อนเห็นว่าการจ่ายค่าตอบแทนการขายเกิดขึ้นในกระบวนการระดมเงินลงทุนโดยมิชอบด้วยกฎหมาย จึงเป็นการให้ทรัพย์สินหรือประโยชน์โดยมูลเหตุอันมิชอบด้วยกฎหมาย

ศาลไม่รับคำขอของโจทก์ โดยอาศัยเหตุว่าตามมาตรา 746 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสาธารณรัฐเกาหลี ผู้ให้ทรัพย์สินหรือประโยชน์โดยมูลเหตุอันมิชอบด้วยกฎหมายไม่อาจเรียกคืนได้

ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีเห็นว่า ก่อนอื่นต้องยอมรับข้อเท็จจริงว่าจำเลยได้รับค่าตอบแทนการขายจากบริษัท

ในระหว่างการดำเนินคดี จำเลยไม่ได้โต้แย้งอย่างชัดแจ้งถึงข้อเท็จจริงที่ว่าได้รับเงินดังกล่าวจากบริษัท ตามประมวลกฎหมายวิธีพิจารณาความแพ่งของสาธารณรัฐเกาหลี หากคู่ความไม่ได้ปฏิเสธข้อเท็จจริงที่อีกฝ่ายกล่าวอ้างอย่างชัดแจ้ง อาจถือว่าเป็นการยอมรับข้อเท็จจริงนั้น

ศาลจึงวินิจฉัยว่าคำวินิจฉัยของศาลชั้นก่อนที่เห็นว่าไม่ชัดเจนว่าบริษัทเป็นผู้จ่ายเงินหรือไม่นั้น ขัดต่อหลักที่ศาลต้องพิจารณาตามข้อเท็จจริงและพยานหลักฐานที่คู่ความนำเสนอ

ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีให้ความสำคัญกับข้อเท็จจริงที่ว่าแหล่งเงินที่แท้จริงของค่าตอบแทนการขายคือเงินลงทุนของผู้ลงทุน

บริษัทในคดีนี้ดำเนินโครงสร้างที่นำเงินลงทุนใหม่มาจ่ายเป็นค่าตอบแทนการขายและเงินปันผลมาโดยตลอด

ดังนั้นจึงอาจถือได้ว่าค่าตอบแทนที่ผู้รับผิดชอบงานขายได้รับมาจากเงินของผู้เสียหายจากการระดมทุนโดยไม่ได้รับอนุญาต

ประมวลกฎหมายแพ่งของสาธารณรัฐเกาหลีกำหนดว่าไม่อาจเรียกคืนทรัพย์สินหรือประโยชน์ที่ให้ไปโดยมูลเหตุอันมิชอบด้วยกฎหมาย

อย่างไรก็ตาม ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีเห็นว่าอาจยอมรับการเรียกคืนเป็นกรณียกเว้นได้เมื่อพิจารณาตามหลักความเป็นธรรมและสุจริต

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ในคดีนี้ศาลพิจารณาข้อเท็จจริงที่ว่าเงินที่เรียกคืนผ่านกระบวนการฟื้นฟูกิจการมีกำหนดนำไปชำระแก่ผู้เสียหายจากการลงทุน

หากไม่ยอมรับการเรียกคืน ผู้รับผิดชอบงานขายที่เข้าร่วมกระบวนการระดมผู้ลงทุนจะยังคงเก็บผลประโยชน์ที่ได้จากการกระทำอันมิชอบด้วยกฎหมายไว้ ขณะที่ความเสียหายของผู้เสียหายยังคงอยู่

ศาลฎีกาแห่งสาธารณรัฐเกาหลีเห็นว่าผลดังกล่าวขัดต่อแนวคิดเรื่องความเป็นธรรม

อย่างไรก็ตาม แนวคำพิพากษาเห็นว่าอาจยอมรับการเรียกคืนเป็นกรณียกเว้นได้ในกรณีดังต่อไปนี้

ในคดีนี้ ข้อเท็จจริงที่ว่าค่าตอบแทนการขายมาจากเงินของผู้เสียหายจากการระดมทุนโดยไม่ได้รับอนุญาต และเงินที่คืนมาจะถูกนำไปใช้ชำระแก่ผู้เสียหาย เป็นปัจจัยสำคัญในการพิจารณา

โครงสร้างการลงทุนที่ระดมทุนโดยไม่ได้รับอนุญาตมักมีผู้รับผิดชอบการระดมทุน นายหน้า และผู้รับผิดชอบงานขายในรูปแบบผู้รับจ้างอิสระเข้าร่วมกระบวนการชักชวนผู้ลงทุน

เนื่องจากบุคคลเหล่านี้ได้รับค่าตอบแทนตามผลงานการระดมเงินลงทุน จึงอาจถูกประเมินว่ามีส่วนสนับสนุนโครงสร้างการลงทุนที่มิชอบด้วยกฎหมายอย่างแท้จริง

คำพิพากษานี้มีความสำคัญเนื่องจากแสดงให้เห็นว่า ในคดีฉ้อโกงที่เกี่ยวกับการระดมทุนโดยไม่ได้รับอนุญาต ค่าตอบแทนการขายที่จ่ายให้แก่ผู้ระดมผู้ลงทุนอาจเป็นทรัพย์สินที่ต้องคืนได้เช่นกัน

โดยเฉพาะเมื่อมีการดำเนินกระบวนการฟื้นฟูกิจการหรือกระบวนการล้มละลาย อาจมีการยื่นฟ้องเรียกคืนเงินดังกล่าวเพื่อจัดหาเงินสำหรับชำระแก่ผู้เสียหาย

ดังนั้น ผู้ที่เข้าร่วมกระบวนการระดมผู้ลงทุนควรตระหนักว่า แม้จะเป็นเพียงกิจกรรมการขายก็อาจก่อให้เกิดความรับผิดทางกฎหมายได้

เมื่อขอคำปรึกษาจากสำนักงานกฎหมาย Daeryun ทนายความด้านองค์กรธุรกิจจะตรวจสอบโครงสร้างการลงทุนและกระแสเงินทุนอย่างละเอียด พร้อมวิเคราะห์โดยรวมถึงการเกิดลาภมิควรได้ ขอบเขตความรับผิดในการคืนทรัพย์สิน และความเป็นไปได้ของความรับผิดร่วมกัน เป็นต้น

นอกจากนี้ หากมีการดำเนินคดีเรียกคืนทรัพย์สินที่เกี่ยวเนื่องกับกระบวนการฟื้นฟูกิจการหรือกระบวนการล้มละลาย จะให้ความช่วยเหลือในการจัดระเบียบข้อเท็จจริงโดยเน้นประวัติธุรกรรมทางการเงิน โครงสร้างการลงทุน และที่มาของการจ่ายค่าตอบแทนการขาย เป็นต้น เพื่อให้สามารถจัดทำกลยุทธ์รับมือคดีอย่างเป็นระบบ

หากต้องการความช่วยเหลือเกี่ยวกับเรื่องดังกล่าว สามารถใช้บริการของ Daeryun ซึ่งเป็นสำนักงานกฎหมายอันดับ 9 ของสาธารณรัฐเกาหลีที่ให้บริการทางกฎหมายบนพื้นฐานความไว้วางใจ (อ้างอิงตามการยื่นแบบภาษีมูลค่าเพิ่มต่อสำนักงานสรรพากรแห่งชาติของสาธารณรัฐเกาหลีในปี 25) ผ่านช่องทาง 🔗การนัดหมายขอคำปรึกษากฎหมายกับทนายความด้านองค์กรธุรกิจ เพื่อขอรับคำปรึกษา