ESG-риски | Изменения ESG с 2026 года: станет ли ESG «второй финансовой отчетностью»?

В Республике Корея ESG также быстро переходит из категории средне- и долгосрочных задач государственной политики в систему критериев, непосредственно отражаемых в корпоративной отчетности.

Еще до вступления в должность правительство Ли Чжэ Мёна обозначило противодействие климатическому кризису и декарбонизацию промышленной структуры в качестве основных предвыборных обязательств, определив усиление ESG в качестве четкой предпосылки государственной политики. Впоследствии началась конкретизация институциональной структуры, ориентированной на досрочное введение обязательного раскрытия ESG-информации и совершенствование системы оценки.

В частности, утверждение стандартов раскрытия ESG-информации и представление дорожной карты воспринимаются уже не как «механизм, который когда-нибудь будет введен», а как практическая задача в сфере отчетности, к которой компаниям необходимо оценить свою готовность.

Это свидетельствует о том, что ESG превращается из добровольного направления корпоративной деятельности в управленческий стандарт, который следует заблаговременно интегрировать в систему финансовой отчетности и раскрытия информации.

Одновременно с изменением государственной политики Республики Корея различные страны вводят системы раскрытия ESG-информации либо приводят существующие системы в соответствие с общими стандартами ISSB (IFRS S1 и S2).

Это означает переход ESG-информации в категорию сведений, которые подлежат обязательной подготовке и раскрытию по установленным стандартам.

По мере стандартизации состава раскрываемой информации, методов расчета и сферы применения компании должны будут представлять ESG-информацию в виде данных, допускающих сопоставление и анализ наравне с финансовой информацией.

В результате раскрытие ESG-информации перестает быть формальной отчетностью об устойчивом развитии и начинает выполнять функцию материалов, поясняющих финансовое положение и риски компании.

ESG-информацию называют «второй финансовой отчетностью», поскольку после 2026 года раскрываемые ESG-сведения будут не просто пояснительными материалами, а предметом проверки в виде показателей, связанных с фактическими расходами, прибылью и убытками.

Характерным примером служит механизм трансграничного углеродного регулирования ЕС (CBAM).

В течение переходного периода (2023.10.1.~2025.12.31.) CBAM предусматривал обязательное ежеквартальное представление отчетности об углеродных выбросах. С 1 января 2026 года начинается окончательный период, что коренным образом меняет характер ESG-данных.

Изменение структуры CBAM

После начала окончательного периода по общему правилу признаются только «фактические данные о выбросах (Actual Data)», рассчитанные с применением утвержденной методики. Невозможность получить точные данные измерений может повлечь непосредственные риски применения санкций, включая административный штраф, задержку выдачи разрешения на импорт или отказ в нем.

С 2026 года также поэтапно вводится обязанность приобретать и представлять сертификаты CBAM, стоимость которых зависит от объема углерода, содержащегося в продукции, и связана с ценой в системе торговли квотами на выбросы ЕС (EU ETS).

Формально это приобретение сертификатов, однако по существу соответствующие расходы действуют аналогично таможенным платежам и непосредственно отражаются на экспортной цене и марже.

Раскрытие ESG-информации, основанное на CBAM, осуществляется по следующей схеме: точность данных → внешняя проверка → отражение в расходах, прибыли и убытках. В связи с этим требуется управление ESG-информацией на уровне финансовой отчетности.

ESG-риски, как правило, не возникают внезапно в конце года или непосредственно перед раскрытием информации.

Данные о выбросах углерода, цепочках поставок, правах человека и безопасности накапливаются с момента возникновения соответствующих обстоятельств. Последующая корректировка показателей затрудняет обеспечение их согласованности с финансовой отчетностью.

Это означает, что даже до окончательного определения срока введения обязательного раскрытия ESG-информации в Республике Корея целесообразно обеспечить такую степень готовности, которая позволит предоставить пояснения сразу после введения соответствующей обязанности.

После 2026 года ESG-рисками необходимо управлять не как отдельными вопросами, а как единицами риска, непосредственно связанными с финансовой отчетностью.

В частности, на этапе раскрытия следующих сведений требуется одновременная финансовая и юридическая проверка.

С момента включения таких сведений в ESG-отчет проверке также подлежат их согласованность с финансовой отчетностью и возможность возникновения юридической ответственности.

Поэтому управление ESG-рисками перестает быть задачей отдельного подразделения и становится вопросом, который должен рассматриваться в рамках общей системы управления рисками компании.

Компаниям необходимо подготовиться к интеграции ESG в систему финансового и юридического управления, а не рассматривать его как отдельную сферу отчетности.

Особое значение имеет создание внутренней структуры, позволяющей пояснить, кто подготовил ESG-данные, на основании каких критериев они были рассчитаны и каким образом они связаны с финансовыми показателями.

Это минимальное требование к управлению, необходимое не только для внешнего аудита или соблюдения требований регулирующих органов, но и для снижения последующих рисков, вызванных ошибочным или искаженным раскрытием информации, а также для поддержания доверия инвесторов и финансовых организаций.