CONTENTS
- 1. ESG-риски | ESG становится «второй финансовой отчетностью»
- - Направления политики правительства Ли Чжэ Мёна в сфере ESG
- - Почему с 2026 года раскрытие ESG-информации становится обязательным
- - Механизм проверки раскрываемой ESG-информации на уровне финансовой отчетности
- 2. ESG-риски | Основные аспекты корпоративного управления
- - Критерий управления ESG — не «срок», а «возможность предоставить пояснения»
- - Основные аспекты ESG с финансовой и юридической точек зрения
- - Создание системы внутреннего управления ESG на уровне финансовой отчетности
- 3. ESG-риски | Основные меры подготовки компании
1. ESG-риски | ESG становится «второй финансовой отчетностью»
ESG-риски больше нельзя рассматривать отдельно от финансовой отчетности.
Это обусловлено тем, что раскрытие ESG-информации перестает ограничиваться рекомендательной и добровольной отчетностью: примерно с 2026 года ускоряется переход к системе обязательного раскрытия информации, основанной на законодательных и институциональных требованиях.
До настоящего времени ESG-информация была преимущественно справочным материалом, который компании раскрывали по своему усмотрению. После 2026 года ее планируется включить в перечень официально раскрываемых сведений, непосредственно связанных с финансовыми результатами и составляемых по международным стандартам.
: выборочное раскрытие и справочная информация
∙ ESG после 2026 года
: обязательное раскрытие, сопоставление и проверка
∙ Основное изменение
: отчетность об устойчивом развитии ⇒ материалы, поясняющие финансовые риски
Направления политики правительства Ли Чжэ Мёна в сфере ESG
В Республике Корея ESG также быстро переходит из категории средне- и долгосрочных задач государственной политики в систему критериев, непосредственно отражаемых в корпоративной отчетности.
Еще до вступления в должность правительство Ли Чжэ Мёна обозначило противодействие климатическому кризису и декарбонизацию промышленной структуры в качестве основных предвыборных обязательств, определив усиление ESG в качестве четкой предпосылки государственной политики. Впоследствии началась конкретизация институциональной структуры, ориентированной на досрочное введение обязательного раскрытия ESG-информации и совершенствование системы оценки.
В частности, утверждение стандартов раскрытия ESG-информации и представление дорожной карты воспринимаются уже не как «механизм, который когда-нибудь будет введен», а как практическая задача в сфере отчетности, к которой компаниям необходимо оценить свою готовность.
Это свидетельствует о том, что ESG превращается из добровольного направления корпоративной деятельности в управленческий стандарт, который следует заблаговременно интегрировать в систему финансовой отчетности и раскрытия информации.
Почему с 2026 года раскрытие ESG-информации становится обязательным
Одновременно с изменением государственной политики Республики Корея различные страны вводят системы раскрытия ESG-информации либо приводят существующие системы в соответствие с общими стандартами ISSB (IFRS S1 и S2).
Это означает переход ESG-информации в категорию сведений, которые подлежат обязательной подготовке и раскрытию по установленным стандартам.
По мере стандартизации состава раскрываемой информации, методов расчета и сферы применения компании должны будут представлять ESG-информацию в виде данных, допускающих сопоставление и анализ наравне с финансовой информацией.
В результате раскрытие ESG-информации перестает быть формальной отчетностью об устойчивом развитии и начинает выполнять функцию материалов, поясняющих финансовое положение и риски компании.
Категория | Раскрытие ESG-информации в прошлом | Раскрытие ESG-информации после 2026 года |
Характер | Добровольный и рекомендательный | Обязательный |
Стандарты | Различаются в зависимости от компании | Международные стандарты (ISSB) |
Использование | Имидж и репутация | Анализ финансов и рисков |
Механизм проверки раскрываемой ESG-информации на уровне финансовой отчетности
ESG-информацию называют «второй финансовой отчетностью», поскольку после 2026 года раскрываемые ESG-сведения будут не просто пояснительными материалами, а предметом проверки в виде показателей, связанных с фактическими расходами, прибылью и убытками.
Характерным примером служит механизм трансграничного углеродного регулирования ЕС (CBAM).
В течение переходного периода (2023.10.1.~2025.12.31.) CBAM предусматривал обязательное ежеквартальное представление отчетности об углеродных выбросах. С 1 января 2026 года начинается окончательный период, что коренным образом меняет характер ESG-данных.
Изменение структуры CBAM
∙ Окончательный период (с 2026 года) : применение принципа фактических данных (Actual Data)
∙ Значение по умолчанию (Default Value): допускается только в исключительных случаях
После начала окончательного периода по общему правилу признаются только «фактические данные о выбросах (Actual Data)», рассчитанные с применением утвержденной методики. Невозможность получить точные данные измерений может повлечь непосредственные риски применения санкций, включая административный штраф, задержку выдачи разрешения на импорт или отказ в нем.
С 2026 года также поэтапно вводится обязанность приобретать и представлять сертификаты CBAM, стоимость которых зависит от объема углерода, содержащегося в продукции, и связана с ценой в системе торговли квотами на выбросы ЕС (EU ETS).
Формально это приобретение сертификатов, однако по существу соответствующие расходы действуют аналогично таможенным платежам и непосредственно отражаются на экспортной цене и марже.
Фактор воздействия | Финансовое значение |
Недостаточность фактических данных (Actual Data) | Санкции и перебои с импортом |
Колебания цен ETS | Прямое влияние на себестоимость и маржу |
Углеродоемкость | Фактор, определяющий размер расходов |
Раскрытие ESG-информации, основанное на CBAM, осуществляется по следующей схеме: точность данных → внешняя проверка → отражение в расходах, прибыли и убытках. В связи с этим требуется управление ESG-информацией на уровне финансовой отчетности.
2. ESG-риски | Основные аспекты корпоративного управления
Примерно с 2026 года ESG вступает в этап проверки вместе с финансовой отчетностью, поэтому компаниям необходимо перейти от подготовки отчетов к непосредственному управлению ESG-рисками.
Определяющее значение теперь имеет не качество составления отчета само по себе, а то, может ли компания надлежащим образом пояснить раскрываемую ESG-информацию с финансовой и юридической точек зрения, а также инвесторам и участникам финансового рынка.
Критерий управления ESG — не «срок», а «возможность предоставить пояснения»
ESG-риски, как правило, не возникают внезапно в конце года или непосредственно перед раскрытием информации.
Данные о выбросах углерода, цепочках поставок, правах человека и безопасности накапливаются с момента возникновения соответствующих обстоятельств. Последующая корректировка показателей затрудняет обеспечение их согласованности с финансовой отчетностью.
: увеличение рисков, не поддающихся обоснованию
∙ Управление с момента возникновения
: обеспечение финансовой и юридической согласованности
∙ Основной критерий
: «Можно ли дать пояснения в любой момент?»
Это означает, что даже до окончательного определения срока введения обязательного раскрытия ESG-информации в Республике Корея целесообразно обеспечить такую степень готовности, которая позволит предоставить пояснения сразу после введения соответствующей обязанности.
Основные аспекты ESG с финансовой и юридической точек зрения
После 2026 года ESG-рисками необходимо управлять не как отдельными вопросами, а как единицами риска, непосредственно связанными с финансовой отчетностью.
В частности, на этапе раскрытия следующих сведений требуется одновременная финансовая и юридическая проверка.
: связь со структурой себестоимости, инвестиционными расходами и расходами по CBAM
∙ Вопросы прав человека и окружающей среды в цепочках поставок
: связь с договорной ответственностью, возмещением вреда и риском прекращения деловых отношений
∙ Показатели безопасности и трудовых отношений
: связь с оценочными обязательствами и рисками судебных разбирательств и административных санкций
С момента включения таких сведений в ESG-отчет проверке также подлежат их согласованность с финансовой отчетностью и возможность возникновения юридической ответственности.
Поэтому управление ESG-рисками перестает быть задачей отдельного подразделения и становится вопросом, который должен рассматриваться в рамках общей системы управления рисками компании.
Создание системы внутреннего управления ESG на уровне финансовой отчетности
Компаниям необходимо подготовиться к интеграции ESG в систему финансового и юридического управления, а не рассматривать его как отдельную сферу отчетности.
Направление подготовки | Предмет проверки |
Система управления ESG-данными | Определение критериев, охвата и периодичности расчета, ведение истории изменений |
Механизм связи с финансовой отчетностью | Проверка связи с инвестициями, расходами, оценочными обязательствами и другими финансовыми статьями |
Процесс внутренней проверки | Предварительная финансовая и юридическая проверка до раскрытия информации |
Распределение ответственности | Четкое определение внутренней линии ответственности за ошибки в показателях ESG |
Особое значение имеет создание внутренней структуры, позволяющей пояснить, кто подготовил ESG-данные, на основании каких критериев они были рассчитаны и каким образом они связаны с финансовыми показателями.
Это минимальное требование к управлению, необходимое не только для внешнего аудита или соблюдения требований регулирующих органов, но и для снижения последующих рисков, вызванных ошибочным или искаженным раскрытием информации, а также для поддержания доверия инвесторов и финансовых организаций.
Связанные новости
3. ESG-риски | Основные меры подготовки компании
Управление ESG-рисками перестает быть средством поддержания имиджа и становится ключевой управленческой информацией, которая проверяется вместе с финансовой отчетностью и оценивается рынком.
Управление раскрываемой ESG-информацией строится с учетом ее проверки внешней третьей стороной или аудиторской организацией. Результаты такой проверки используются не только для соблюдения регуляторных требований, но и в качестве материалов для принятия решений инвесторами и финансовыми организациями.
∙ Недостатки управления = расходы, ответственность и снижение доверия
∙ Заблаговременные меры = долгосрочная конкурентоспособность
Если система управления на уровне финансовой отчетности и процесс внутренней проверки не будут созданы заранее, раскрытие ESG-информации может стать дополнительной нагрузкой.
При создании системной структуры управления ESG уже на текущем этапе соответствующие сведения могут стать не только предметом регулирования, но и стратегическим активом, способствующим укреплению доверия рынка и долгосрочной конкурентоспособности.
С учетом актуальных направлений ESG-политики правительства Ли Чжэ Мёна раскрытие ESG-информации представляет собой не «механизм, к которому следует подготовиться когда-нибудь», а практическую управленческую задачу ближайшего времени.
Если требуется подготовка к раскрытию ESG-информации, проверка ее связи с финансовой отчетностью или оценка системы внутреннего управления, 🔗корпоративный юрист может провести предварительную оценку рисков с юридической, бухгалтерской и комплаенс-точек зрения.
