จีนเพิ่มเพดานสินเชื่อเงินหยวนในต่างประเทศเป็น 2 เท่า… การผ่อนคลายข้อจำกัดด้านสินเชื่อในต่างประเทศส่งผลต่อบริษัทในสาธารณรัฐเกาหลีอย่างไร?

① การขยายขอบเขตการใช้เงินหยวน

- จำกัดเฉพาะการชำระเงินทางการค้า → อนุญาตให้ใช้ในการดำเนินงานของบริษัทและการลงทุนในอุปกรณ์

② การเพิ่มวงเงินสินเชื่อรวม

- 100,000 ล้านหยวน → 200,000 ล้านหยวน
- วางรากฐานสำหรับการขยายขนาดการจัดหาเงินทุนในต่างประเทศ

③ สภาพแวดล้อมด้านอัตราดอกเบี้ยในตลาดนอกประเทศ

- เมื่อสภาพคล่องของเงินหยวนในตลาดนอกประเทศของฮ่องกงเพิ่มขึ้น จึงพบว่าในบางช่วงอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อเงินหยวนอยู่ในระดับต่ำกว่าอัตราดอกเบี้ยของดอลลาร์ฮ่องกง
- ส่งผลให้การลงทุนในต่างประเทศจำเป็นต้องเปรียบเทียบต้นทุนการกู้ยืมเงินหยวนมากขึ้น

④ ตัวชี้วัดความเป็นสากล

- ณ เดือนมกราคม 2026 เงินหยวนมีสัดส่วน 8.3% ของการชำระเงินเพื่อการค้าระหว่างประเทศทั่วโลก (ข้อมูลจาก SWIFT อยู่ในอันดับ 2 ของโลก)
- ยอดคงค้างของสินเชื่อเงินหยวนในต่างประเทศ 2.5246 ล้านล้านหยวน
- สัดส่วนในทุนสำรองเงินตราต่างประเทศทั่วโลก 1.93%

แม้เงินหยวนจะยังมีสัดส่วนไม่สูงในฐานะสกุลเงินสำรองระหว่างประเทศ แต่อิทธิพลของเงินหยวนในธุรกรรมจริงและภาคการเงินกำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

บริษัทที่มีธุรกรรมกับจีนในสัดส่วนสูงจำเป็นต้องปรับโครงสร้างสกุลเงินที่ใช้ชำระเงินและสกุลเงินที่ใช้กู้ยืม

หากการกู้ยืมเงินหยวนเพิ่มขึ้น โครงสร้างที่สกุลเงินของรายได้ไม่ตรงกับสกุลเงินที่กู้ยืมอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มเติม

หากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับจีนทวีความรุนแรงขึ้น อาจทำให้โครงสร้างที่เครือข่ายการชำระเงินด้วยดอลลาร์สหรัฐและเครือข่ายการเงินด้วยเงินหยวนดำเนินงานควบคู่กันกลายเป็นโครงสร้างถาวร

นอกจากนี้ เส้นทางการเคลื่อนย้ายเงินทุนอาจถูกจำกัดตามสกุลเงินที่คู่สัญญาเลือกใช้

ความได้เปรียบด้านอัตราดอกเบี้ยของเงินหยวนอาจช่วยลดต้นทุนในระยะสั้น แต่ความผันผวนของโครงสร้างต้นทุนอาจเพิ่มขึ้นเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายหรืออัตราแลกเปลี่ยนผันผวนอย่างฉับพลัน

เงินหยวนดิจิทัลเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ออกโดยธนาคารกลาง (CBDC) ซึ่งธนาคารประชาชนจีนเป็นผู้ออก โดยมียอดธุรกรรมสะสม 19.5 ล้านล้านหยวน ณ สิ้นปี 2025

ปัจจุบันเงินหยวนดิจิทัลใช้สำหรับการชำระเงินรายย่อยเป็นหลัก แต่มีการทดลองใช้กับธุรกรรมระหว่างบริษัทและการชำระเงินข้ามพรมแดนบางประเภทควบคู่กันไปด้วย

ปัจจุบันยุทธศาสตร์การทำให้เงินหยวนเป็นสกุลเงินสากลดูเหมือนจะเข้าสู่ระยะการขยายตัวอย่างเป็นขั้นตอน

ในระยะสั้น มีแนวโน้มสูงที่จะดำเนินนโยบายเพิ่มการใช้เงินหยวนเพื่อชำระเงินด้านการค้าและการลงทุน โดยเสริมความสามารถด้านสินเชื่อเงินหยวนในตลาดนอกประเทศ ซึ่งอาจทำให้สภาพคล่องของตลาดนอกประเทศที่มีฮ่องกงเป็นศูนย์กลางเพิ่มขึ้นควบคู่กัน

ในระยะกลาง อาจมีการขยายการทดลองชำระเงินข้ามพรมแดนด้วยเงินหยวนดิจิทัล และเพิ่มการดำเนินงานด้านการเงินด้วยเงินหยวนที่เชื่อมโยงกับอุตสาหกรรมยุทธศาสตร์และ*โครงการหนึ่งแถบหนึ่งเส้นทาง (一帶一路)ของจีน

(*โครงการหนึ่งแถบหนึ่งเส้นทาง: ยุทธศาสตร์เส้นทางสายไหมใหม่ที่จีนกำลังผลักดัน)

แนวโน้มดังกล่าวอาจเข้าใจได้ว่าเป็นความเคลื่อนไหวที่มุ่งทยอยขยายโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินซึ่งใช้เงินหยวนเป็นฐาน

อย่างไรก็ตาม การเปิดบัญชีทุนอย่างเต็มรูปแบบหรือการเพิ่มความสามารถในการแลกเปลี่ยนเงินหยวนเป็นประเด็นที่สร้างภาระด้านนโยบายอย่างมาก

เมื่อพิจารณาถึงเสถียรภาพทางการเงินระหว่างประเทศและความจำเป็นในการรักษาอัตราแลกเปลี่ยน จึงยังมีความเป็นไปได้ที่จะปรับความเร็วและขอบเขตของการทำให้เงินหยวนเป็นสกุลเงินสากลตามสถานการณ์

ดังนั้น บริษัทจึงจำเป็นต้องตั้งสมมติฐานว่าโครงสร้างการจัดหาเงินทุนอาจเปลี่ยนแปลงอย่างไรตามทิศทางของนโยบาย และดำเนินการตรวจสอบล่วงหน้า

สำนักงานกฎหมาย Daeryun จัดตั้งคณะทำงานเฉพาะกิจ (TF) ซึ่งประกอบด้วยทนายความผู้เชี่ยวชาญด้านองค์กรธุรกิจ ทนายความผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน ทนายความผู้รับผิดชอบธุรกรรมระหว่างประเทศ นักบัญชี ผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีอากร และกรรมการผู้เชี่ยวชาญด้านศุลกากรซึ่งมีคุณสมบัติเป็นตัวแทนออกของ รวม 1~20 คน เพื่อประเมินโครงสร้างการจัดหาเงินทุนโดยรวมอย่างรอบด้าน

สำนักงานดำเนินการตรวจสอบแบบเบ็ดเสร็จผ่านช่องทางเดียว ตั้งแต่การออกแบบโครงสร้างการกู้ยืม การวิเคราะห์ข้อกำหนดทางการเงิน การตรวจสอบความสอดคล้องกับกฎระเบียบด้านเงินตราต่างประเทศ การวิเคราะห์ผลกระทบทางภาษี ไปจนถึงการตรวจสอบกระแสเงินทุนเพื่อการลงทุนในต่างประเทศ เพื่อบริหารความเสี่ยงสืบเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์ด้านสกุลเงินอย่างบูรณาการ

การทำให้เงินหยวนเป็นสกุลเงินสากลเป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่เกิดขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป และการเลือกสกุลเงินกำลังเปลี่ยนไปเป็นประเด็นด้านการบริหารโครงสร้างเงินทุน

เมื่อทิศทางนโยบายปรากฏชัดแล้ว มีเพียงบริษัทที่ตรวจสอบโครงสร้างการจัดหาเงินทุนและระบบสัญญาเท่านั้นที่จะสามารถควบคุมการเปลี่ยนแปลงให้อยู่ในขอบเขตที่บริหารจัดการได้