Mua tiền bằng tiền đầu tư và nộp đơn xin phá sản... Các quỹ đầu tư mạo hiểm bị ảnh hưởng nặng nề bởi các công ty khởi nghiệp 'có chủ ý phá sản'

Công ty khởi nghiệp A nhận vốn đầu tư và đầu tư vào Bitcoin... Sau khi nộp đơn xin phá sản
Công ty khởi nghiệp B sau khi nhận được đầu tư từ VC đã chuyển đối tác kinh doanh của mình sang một tập đoàn tư nhân đại diện và gần như phá sản.
Ngành liên doanh: “Trường hợp vi phạm nghĩa vụ thiện chí… Phải tự khắc phục”

Công ty khởi nghiệp A đang kiện tụng với một công ty đầu tư mạo hiểm (VC). Điều này là do Công ty A đã sử dụng quỹ đầu tư để mua tiền điện tử như Bitcoin, trái với mục đích hợp đồng. VC khởi kiện Công ty A, yêu cầu thu hồi vốn và bồi thường thiệt hại. Vụ án hình sự đã đưa ra cáo buộc tham ô hoặc vi phạm lòng tin. Trước đó, VC đã ký hợp đồng đầu tư với Công ty A có quy định trách nhiệm liên đới, trách nhiệm bảo lãnh chung và phạt vi phạm hợp đồng nhưng chưa đủ để ngăn chặn hành vi chiếm dụng vốn đầu tư.

Sau khi nhận được khoản đầu tư từ một quỹ đầu tư mạo hiểm, công ty khởi nghiệp B đã chuyển tất cả khách hàng của mình từ tập đoàn hiện có mà họ đi tiên phong sang tập đoàn mới. Các nhà đầu tư đã đệ đơn kiện dân sự và hình sự vì vi phạm nghĩa vụ không cạnh tranh và nghĩa vụ bí mật thương mại, cho rằng kết quả là khoản nợ của tập đoàn hiện tại tăng nhanh và cuối cùng họ đã nộp đơn xin phá sản.

Theo ngành đầu tư mạo hiểm ngày 13, mối lo ngại của các quỹ đầu tư mạo hiểm và nhà đầu tư ngày càng sâu sắc khi một số công ty khởi nghiệp gần đây đã cố tình nộp đơn xin phá sản sau khi sử dụng quỹ đầu tư cho mục đích cá nhân. Điều này là do nếu một công ty phá sản, công ty và các khoản nợ của nó cùng biến mất, gây khó khăn cho việc thu hồi vốn đầu tư.

Kim Won-sang, luật sư cấp cao của Công ty Luật Daeryun, cho biết: “Thường có những trường hợp doanh nghiệp nộp đơn xin phá sản vì mục đích biển thủ tài sản của công ty”.

Luật sư Kim giải thích: “Theo luật, một tập đoàn có thể bị tuyên bố phá sản nếu thuộc diện nợ vượt mức (nợ vượt quá tài sản) và tập đoàn đang lợi dụng việc hết nợ do không có quyết định miễn trừ riêng (quyết định phải trả phần nợ còn lại)”.

Mặc dù việc phá sản không phải là hành vi cố ý nhưng vẫn có những trường hợp rủi ro đạo đức của cá nhân đại diện là một vấn đề.

‘Noda Lab’, một nền tảng giao dịch thương mại B2B dựa trên dữ liệu lớn được thành lập vào năm 2021, có kế hoạch tiến hành thủ tục phá sản. Nguyên nhân là do CEO đã bỏ trốn ra nước ngoài sau khi sử dụng nguồn vốn đầu tư mà không thông qua các thủ tục pháp lý.

Một VC trước đây đã đầu tư vào Noda Lab đã nêu vấn đề với đại diện của công ty, tin rằng anh ta đã biển thủ tiền để sử dụng cá nhân. Giám đốc điều hành được cho là đã trả lại số tiền và khẳng định rằng ông đã sử dụng chúng cho công ty chứ không phải cho mục đích cá nhân. Tuy nhiên, CEO vẫn vắng mặt khiến tập đoàn không thể làm thủ tục phá sản.

Năm 2023, Yoo Jeong-beom, Giám đốc điều hành của nhà điều hành Vroom Mesh Korea, đã rút tiền và chi tổng cộng 3 tỷ won mà không có sự cho phép của ban giám đốc hoặc tòa án trong khi công ty đang tiến hành các thủ tục phục hồi doanh nghiệp do tính thanh khoản ngày càng kém. Vào tháng 7 năm nay, tòa án đã kết án CEO Yoo 4 năm tù vì tội bội tín.

Vấn đề là nếu rủi ro đạo đức của các công ty khởi nghiệp tiếp tục xảy ra, niềm tin của các quỹ đầu tư mạo hiểm và nhà đầu tư sẽ giảm sút và tâm lý đầu tư có thể sẽ giảm sút.

Một quan chức khởi nghiệp cho biết, “Đầu tư vào các công ty khởi nghiệp chỉ đang mở rộng, nhưng tôi lo ngại rằng niềm tin của VC sẽ suy giảm và tâm lý đầu tư sẽ suy giảm do rủi ro đạo đức của cá nhân”.

Cũng có quan điểm cho rằng đó chẳng qua chỉ là sự lệch lạc của một số cá nhân. Một quan chức quen thuộc với ngành khởi nghiệp cho biết, "Kể từ năm 2005, với sự ra mắt của Korea Venture Investment, chức năng quản lý và giám sát của chính phủ đã được tăng cường, và trong khu vực tư nhân, các cơ quan tăng tốc (AC) đã xuất hiện và có sự quản lý chặt chẽ. Vì hầu hết các đại diện khởi nghiệp đều tận tâm tập trung vào sự phát triển của công ty họ, tôi hy vọng rằng một số trường hợp không được nhìn nhận một cách tổng thể."

Các chuyên gia chỉ ra rằng việc tự thanh lọc cá nhân quan trọng hơn việc bổ sung thông qua các tổ chức.

Một quan chức đầu tư mạo hiểm nhấn mạnh, “Nếu người đại diện không hoàn thành nghĩa vụ thiện chí của mình, VC quản lý rủi ro không còn lựa chọn nào khác ngoài việc thắt chặt quản lý,” nói thêm, “Vì điều này cuối cùng sẽ áp đặt các biện pháp trừng phạt đối với các hoạt động khởi nghiệp tích cực của người sáng lập, nên việc tự thanh lọc cá nhân là cần thiết.”

Phóng viên Kim Jeong-eun (xbookleader@chosunbiz.com)

[Xem toàn bộ bài viết]
Mua tiền xu bằng tiền đầu tư và nộp đơn xin phá sản... Các quỹ đầu tư mạo hiểm bị ảnh hưởng nặng nề bởi các công ty khởi nghiệp 'có chủ ý phá sản' (Phím tắt)