Hoán đổi cổ phần/chuyển giao cổ phần

Hoán đổi cổ phần là giao dịch trong đó một công ty hiện hữu tiếp nhận 100% cổ phần của công ty khác theo hợp đồng và đổi lại giao cổ phần của mình (cổ phần mới hoặc cổ phiếu quỹ) cho các cổ đông của công ty đó.

Chuyển giao cổ phần là giao dịch trong đó một công ty hiện hữu thành lập công ty mới, sau đó góp 100% cổ phần của mình và đổi lại các cổ đông của công ty hiện hữu nhận cổ phần của công ty mới thành lập.

Trường hợp Công ty A là “công ty mua lại” sẽ trở thành công ty mẹ nắm toàn bộ cổ phần của công ty con, còn Công ty B là “công ty mục tiêu sáp nhập” sẽ trở thành công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn, Công ty A có thể mua lại toàn bộ cổ phần của Công ty B thông qua việc hoán đổi cổ phần.

Trong trường hợp này, Công ty A là công ty đã tồn tại từ trước.

Để hoán đổi cổ phần giữa hai công ty, các bên phải ký kết hợp đồng hoán đổi cổ phần.

Công ty A nhận chuyển nhượng cổ phần của Công ty B theo phương thức góp vốn bằng cổ phần, đồng thời phát hành và giao cổ phần mới cho các cổ đông của Công ty B để đổi lại.

Cổ phần mới có thể được phát hành theo tỷ lệ hoán đổi cổ phần; tùy từng trường hợp, cổ phiếu quỹ đang lưu hành (cổ phần cũ) cũng có thể được sử dụng để hoán đổi.

Cơ cấu trong đó Công ty A trở thành công ty mẹ nắm toàn bộ cổ phần của công ty con còn Công ty B trở thành công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn là giống nhau, nhưng chuyển giao cổ phần khác ở chỗ Công ty A là công ty được thành lập mới.

Các cổ đông của Công ty B hiện hữu thành lập Công ty A mới, chuyển cổ phần của Công ty B mà mình đang nắm giữ sang Công ty A và được phân bổ cổ phần của Công ty A để đổi lại.

Trong quá trình này, kế hoạch chuyển giao cổ phần được lập; do công ty mới thành lập phát hành cổ phần nên cổ phần giao cho các cổ đông của Công ty B chỉ có thể là cổ phần mới.

Quyền yêu cầu mua lại cổ phần của cổ đông thiểu số và việc thực hiện quyền của cổ đông phản đối có thể dẫn đến khác biệt về lập trường giữa các bên liên quan.

Để phòng ngừa tranh chấp phát sinh từ những vấn đề này, cần xem xét trước các vấn đề trọng yếu ngay từ giai đoạn trước giao dịch và xây dựng phương án pháp lý phù hợp để ứng phó.

Phương pháp định giá cổ phần hoặc tỷ lệ hoán đổi, chuyển giao có thể làm phát sinh vấn đề về sự công bằng giữa các cổ đông.

Đối với những yếu tố nhạy cảm này, việc xây dựng một quy trình bảo đảm tính công bằng và phù hợp với pháp luật thông qua tư vấn pháp lý có thể góp phần củng cố niềm tin của cổ đông.

Hoán đổi cổ phần/chuyển giao cổ phần có thể thuộc đối tượng chịu thuế theo pháp luật thuế và có thể phát sinh những vấn đề thuế ngoài dự kiến như thuế thu nhập từ chuyển nhượng hoặc thuế quà tặng.

Rủi ro thuế có thể khác nhau tùy theo cơ cấu giao dịch, vì vậy cần điều chỉnh về mặt pháp lý sau khi cân nhắc đầy đủ các rủi ro này.

Các tài liệu kèm theo giao dịch như kế hoạch chuyển giao cổ phần và hợp đồng phải tuân thủ những nội dung bắt buộc và hình thức đã được quy định.

Việc soạn thảo tài liệu bảo đảm tính nhất quán pháp lý thông qua sự xem xét của chuyên gia pháp lý là cần thiết để tránh cách diễn đạt không rõ ràng hoặc nội dung bị bỏ sót.

Hoán đổi cổ phần/chuyển giao cổ phần thường được sử dụng có tính chiến lược trong quá trình mua bán và sáp nhập; khi đó, cơ quan quản lý có thể tiến hành thẩm tra về khả năng hạn chế cạnh tranh.

Tư vấn trước về các vấn đề theo Luật của Hàn Quốc về điều chỉnh độc quyền và thương mại công bằng có vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy giao dịch diễn ra ổn định.

Công ty có các luật sư giàu kinh nghiệm làm việc tại doanh nghiệp lớn và cơ quan công quyền, qua đó đưa ra phương án ứng phó dựa trên việc giải thích các vấn đề thực tế.

Công ty cũng phối hợp với các chuyên gia trong từng lĩnh vực như chuyên gia tư vấn thuế, kế toán viên và luật sư sáng chế để cung cấp hỗ trợ pháp lý tổng thể cho toàn bộ quá trình, bao gồm thiết kế cơ cấu hoán đổi cổ phần/chuyển giao cổ phần, phân tích rủi ro thuế, rà soát nội dung công bố thông tin và hợp đồng, cũng như điều phối các bên liên quan.

Nếu gặp khó khăn trong việc xây dựng cơ cấu hoặc tiến hành thủ tục liên quan đến hoán đổi cổ phần/chuyển giao cổ phần, có thể tìm kiếm sự hỗ trợ pháp lý về mua bán và sáp nhập doanh nghiệp.